Διαχείριση επενδύσεων

Τι είναι η Διαχείριση Επενδύσεων;

Η διαχείριση των επενδύσεων αφορά τη διαχείριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και άλλων επενδύσεων, όχι μόνο την αγορά και πώληση τους. Η διοίκηση περιλαμβάνει την εκπόνηση βραχυπρόθεσμης ή μακροπρόθεσμης στρατηγικής για την απόκτηση και διάθεση συμμετοχών χαρτοφυλακίου. Μπορεί επίσης να περιλαμβάνει τραπεζικές, δημοσιονομικές και φορολογικές υπηρεσίες και καθήκοντα.

Ο όρος συχνότερα αναφέρεται στη διαχείριση των συμμετοχών στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και στην εμπορία τους για την επίτευξη συγκεκριμένου επενδυτικού στόχου. Η διαχείριση των επενδύσεων είναι επίσης γνωστή ως διαχείριση χρημάτων, διαχείριση χαρτοφυλακίου ή διαχείριση περιουσίας.

Τα βασικά της διαχείρισης επενδύσεων

Η διαχείριση των επαγγελματικών επενδύσεων στοχεύει στην επίτευξη συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων προς όφελος των πελατών των οποίων τα χρήματα έχουν την ευθύνη εποπτείας. Αυτοί οι πελάτες μπορούν να είναι μεμονωμένοι επενδυτές ή θεσμικοί επενδυτές, όπως συνταξιοδοτικά ταμεία, συνταξιοδοτικά προγράμματα, κυβερνήσεις, εκπαιδευτικά ιδρύματα και ασφαλιστικές εταιρείες.

Οι υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων περιλαμβάνουν την κατανομή του ενεργητικού, την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων, την επιλογή μετοχών, την παρακολούθηση των υφιστάμενων επενδύσεων και τη στρατηγική και εφαρμογή του χαρτοφυλακίου. Η διαχείριση των επενδύσεων μπορεί επίσης να περιλαμβάνει υπηρεσίες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού και παροχής συμβουλών, όχι μόνο να επιβλέπει το χαρτοφυλάκιο ενός πελάτη αλλά και να το συντονίζει με άλλα περιουσιακά στοιχεία και στόχους ζωής. Οι επαγγελματίες διαχειριστές ασχολούνται με μια ποικιλία διαφορετικών τίτλων και χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων, των μετοχών, των βασικών προϊόντων και των ακινήτων. Ο διαχειριστής μπορεί επίσης να διαχειρίζεται πραγματικά περιουσιακά στοιχεία όπως πολύτιμα μέταλλα, εμπορεύματα και έργα τέχνης. Οι διαχειριστές μπορούν να βοηθήσουν στην ευθυγράμμιση των επενδύσεων ώστε να ανταποκρίνονται στον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης και της περιουσίας καθώς και στη διανομή περιουσιακών στοιχείων

Στον τομέα των εταιρικών οικονομικών, η διαχείριση των επενδύσεων περιλαμβάνει τη διασφάλιση ότι τα ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας διατηρούνται, λογίζονται και χρησιμοποιούνται καλά.

Σύμφωνα με ετήσια μελέτη της ερευνητικής και συμβουλευτικής εταιρείας Willis Towers Watson και της οικονομικής εφημερίδας Pensions & Investments, η βιομηχανία διαχείρισης επενδύσεων αναπτύσσεται. Όταν βασίστηκε στις συνδυασμένες συμμετοχές των 500 μεγαλύτερων διαχειριστών επενδύσεων, ο παγκόσμιος κλάδος παραγωγής διέθετε, το 2018, περίπου 93, 8 τρισεκατομμύρια ενεργητικά υπό διαχείριση (AUM). Το ποσοστό αυτό ξεπερνά τα εκτιμώμενα 79 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2017.

Βασικές τακτικές

• Η διαχείριση των επενδύσεων αφορά τη διαχείριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και άλλων επενδύσεων από επαγγελματίες για πελάτες
• Οι πελάτες των διαχειριστών επενδύσεων μπορούν να είναι είτε ιδιώτες είτε θεσμικοί επενδυτές.
• Η διαχείριση των επενδύσεων περιλαμβάνει τη χάραξη στρατηγικών και την εκτέλεση συναλλαγών εντός ενός χρηματοπιστωτικού χαρτοφυλακίου.
• Οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία άνω των 25 εκατομμυρίων δολαρίων πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και να δεχθούν την εμπιστευτική ευθύνη έναντι των πελατών.

Λειτουργία εταιρείας διαχείρισης επενδύσεων

Η λειτουργία μιας επιχείρησης διαχείρισης επενδύσεων συνεπάγεται πολλές ευθύνες. Η επιχείρηση πρέπει να προσλάβει επαγγελματίες διαχειριστές για να ασχολείται, να εμπορεύεται, να εγκαθιστά και να προετοιμάζει αναφορές για πελάτες. Άλλα καθήκοντα περιλαμβάνουν τη διενέργεια εσωτερικών ελέγχων και την έρευνα μεμονωμένων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων ή στοιχείων ενεργητικού και βιομηχανικών τομέων.

Εκτός από την πρόσληψη υπαλλήλων μάρκετινγκ και διαχειριστών κατάρτισης που κατευθύνουν τη ροή των επενδύσεων, οι υπεύθυνοι επιχειρήσεων διαχείρισης επενδύσεων πρέπει να διασφαλίζουν ότι κινούνται εντός νομοθετικών και ρυθμιστικών περιορισμών, εξετάζουν εσωτερικά συστήματα και ελέγχους, λογοδοτούν ταμειακές ροές και διεκπεραιώνουν σωστά τις συναλλαγές και τις αποτιμήσεις κεφαλαίων.

Σε γενικές γραμμές, οι διαχειριστές επενδύσεων που έχουν τουλάχιστον 25 εκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) ή που παρέχουν συμβουλές σε εταιρείες επενδύσεων που προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια απαιτείται να είναι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι (RIA). Ως εγγεγραμμένος σύμβουλος, πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και τους διαχειριστές κρατικών αξιών. Σημαίνει επίσης ότι αποδέχονται το εμπιστευτικό καθήκον στους πελάτες τους. Ως εμπιστευματοδόχος, αυτοί οι σύμβουλοι υπόσχονται να ενεργούν προς το καλύτερο συμφέρον του πελάτη τους ή να αντιμετωπίζουν ποινική ευθύνη. Οι επιχειρήσεις ή οι σύμβουλοι που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία κάτω των 25 εκατομμυρίων δολαρίων εγγράφονται κατά κανόνα μόνο στις καταστάσεις λειτουργίας τους.

Οι διαχειριστές επενδύσεων συνήθως αποζημιώνονται μέσω διαχειριστικού τέλους, συνήθως ενός ποσοστού της αξίας του χαρτοφυλακίου που κατέχει για έναν πελάτη. Τα έξοδα διαχείρισης κυμαίνονται από 0, 35% έως 2% ετησίως. Επίσης, οι αμοιβές είναι συνήθως σε μια ολίσθηση κλίμακας-τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία ενός πελάτη έχει, τόσο χαμηλότερο είναι το τέλος που μπορούν να διαπραγματευτούν. Το μέσο τέλος διαχείρισης είναι περίπου 1%.

Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της διαχείρισης επενδύσεων

Αν και η βιομηχανία διαχείρισης επενδύσεων μπορεί να προσφέρει επικερδείς αποδόσεις, υπάρχουν και βασικά προβλήματα που προκύπτουν από τη λειτουργία μιας τέτοιας επιχείρησης. Τα έσοδα των εταιρειών διαχείρισης επενδύσεων συνδέονται άμεσα με τη συμπεριφορά της αγοράς. Αυτή η άμεση σύνδεση σημαίνει ότι τα κέρδη της εταιρείας εξαρτώνται από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Μια σημαντική πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να προκαλέσει μείωση των εσόδων της επιχείρησης, ειδικά εάν η μείωση των τιμών είναι μεγάλη σε σύγκριση με το συνεχιζόμενο και σταθερό κόστος λειτουργίας της επιχείρησης. Επίσης, οι πελάτες μπορεί να είναι ανυπόμονοι κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων και να φέρουν αγορές, και ακόμη και η μέση απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να μην είναι σε θέση να διατηρήσει το χαρτοφυλάκιο ενός πελάτη.

Πλεονεκτήματα

• Επαγγελματική ανάλυση

• Πλήρης επιμέλεια

• Δυνατότητα χρόνου ή καλύτερης απόδοσης της αγοράς

• Δυνατότητα προστασίας του χαρτοφυλακίου σε καιρούς εκτός λειτουργίας

Μειονεκτήματα

• Μεγάλα τέλη

• Τα κέρδη κυμαίνονται με την αγορά

• Προκλήσεις από παθητικά διαχειριζόμενα οχήματα, ρομπο-συμβούλους

Από τα μέσα της δεκαετίας του 2000, η ​​βιομηχανία αντιμετώπισε επίσης προκλήσεις από άλλες δύο πηγές.

1. Η αύξηση των robo-advisors-ψηφιακών πλατφορμών που παρέχουν αυτοματοποιημένες επενδυτικές στρατηγικές και κατανομή ενεργητικού με γνώμονα το αλγόριθμο
2. Η διαθεσιμότητα κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, τα χαρτοφυλάκια των οποίων αντανακλούν το δείκτη αναφοράς

Το τελευταίο εμπόδιο αποτελεί παράδειγμα παθητικής διαχείρισης, δεδομένου ότι λίγες επενδυτικές αποφάσεις πρέπει να λαμβάνονται από διαχειριστές ανθρωπίνων κεφαλαίων. Η προηγούμενη πρόκληση δεν χρησιμοποιεί καθόλου ανθρώπινα όντα εκτός από τον προγραμματιστή που γράφει τον αλγόριθμο. Ως αποτέλεσμα, και οι δύο μπορούν να χρεώνουν πολύ χαμηλότερα τέλη από ό, τι μπορούν να χρεώνουν οι διαχειριστές των ταμείων. Ωστόσο, σύμφωνα με ορισμένες έρευνες, αυτές οι εναλλακτικές λύσεις χαμηλότερου κόστους θα υπερβαίνουν συχνά τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια - είτε εντελώς είτε ως προς τη συνολική απόδοση - κυρίως λόγω του ότι δεν επιβαρύνονται με βαριά τέλη.

Η πίεση από αυτόν τον διπλό ανταγωνισμό είναι γιατί οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων πρέπει να προσλάβουν ταλαντούχους, ευφυείς επαγγελματίες. Αν και ορισμένοι πελάτες εξετάζουν την απόδοση των μεμονωμένων διαχειριστών επενδύσεων, άλλοι ελέγχουν τη συνολική απόδοση της επιχείρησης. Ένα βασικό σημάδι της ικανότητας μιας εταιρείας διαχείρισης επενδύσεων δεν είναι μόνο πόσα χρήματα κάνουν οι πελάτες τους σε καλές περιόδους - αλλά πόσο λίγο χάνουν στο κακό.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου διαχείρισης επενδύσεων

Οι 20 μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων ελέγχουν ένα ρεκόρ 43% του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως, σύμφωνα με την προαναφερθείσα έκθεση Willis Towers Watson - περίπου 40, 6 τρισεκατομμύρια δολάρια. Στις ΗΠΑ, οι πέντε κορυφαίες εταιρείες περιλαμβάνουν, κατά φθίνουσα σειρά:

1. Η Bank of America Global Wealth & Investment Management, η οποία από το 2008 συμπεριλαμβάνει την Merrill Lynch (1, 25 τρισεκατομμύρια δολάρια στο AUM)
2. Morgan Stanley Wealth Management ($ 1, 1 τρισεκατομμύρια στο AUM)
3. Η JP Morgan Private Bank (677 δισ. Δολάρια σε AUM)
4. UBS Wealth Management (579 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM)
5. Wells Fargo (564 δισ. Δολάρια σε AUM)

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός της διαχείρισης χρημάτων Η διαχείριση χρημάτων είναι η διαδικασία του προϋπολογισμού, της εξοικονόμησης, της επένδυσης, των δαπανών ή της άλλης επίβλεψης της χρήσης κεφαλαίου ενός ατόμου ή μιας ομάδας. περισσότερα Τι είναι ένας διαχειριστής χρημάτων; Ένας διαχειριστής χρημάτων είναι ένα πρόσωπο ή μια χρηματοοικονομική επιχείρηση που διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιο τίτλων ενός ιδιώτη ή ενός θεσμικού επενδυτή. more Γιατί τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) είναι η συνολική αγοραία αξία των επενδύσεων που διαχειρίζεται ένα πρόσωπο (διαχειριστής χαρτοφυλακίου) ή οντότητα (εταιρεία επενδύσεων, χρηματοπιστωτικός οργανισμός) για λογαριασμό των επενδυτών. περισσότερος ορισμός του διαχειριστή επενδύσεων Ο διαχειριστής επενδύσεων είναι ένα πρόσωπο ή ένας οργανισμός που πραγματοποιεί επενδύσεις σε χαρτοφυλάκια ασφαλείας για λογαριασμό πελατών. περισσότερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) Μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) επενδύει συγκεντρωτικά κεφάλαια από πελάτες σε μια ποικιλία τίτλων και περιουσιακών στοιχείων. περισσότερα Διαχειριστική διαχείριση επενδύσεων Διακριτική διαχείριση επενδύσεων είναι μια μορφή επένδυσης στην οποία οι αποφάσεις αγοράς και πώλησης ενός πελάτη πραγματοποιούνται από διαχειριστή χαρτοφυλακίου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών