Αμοιβαία Κεφάλαια: Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι σήμερα το πιο δημοφιλές επενδυτικό μέσο για την πλειοψηφία των επενδυτών, αλλά πριν επενδύσουν σε ένα κρίσιμο για την κατανόηση των πλεονεκτημάτων που προσφέρουν καθώς και τα μειονεκτήματα.

Βασικές τακτικές

• Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι η πιο δημοφιλής επενδυτική επιλογή στις ΗΠΑ
• Πλεονεκτήματα για τους επενδυτές είναι η προηγμένη διαχείριση χαρτοφυλακίου, η επανεπένδυση μερισμάτων, η μείωση του κινδύνου, η ευκολία και η δίκαιη τιμολόγηση.
• Τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν υψηλές αμοιβές, αναποτελεσματικότητα φορολογίας, κακή εκτέλεση του εμπορίου και το ενδεχόμενο καταχρήσεων διαχείρισης.

Αμοιβαία κεφάλαια: Μια επισκόπηση

Υπάρχει μια ποικιλία κεφαλαίων που καλύπτουν διαφορετικές βιομηχανίες και διάφορες κατηγορίες διαθέσιμων κατηγοριών. Ορισμένα από τα πλεονεκτήματα αυτής της επένδυσης είναι η προηγμένη διαχείριση χαρτοφυλακίου, η επανεπένδυση μερισμάτων, η μείωση του κινδύνου, η ευκολία και η δίκαιη τιμολόγηση.

Τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν τους υψηλούς δείκτες δαπανών και τα τέλη πωλήσεων, τις παραβιάσεις της διαχείρισης, τη φορολογική αναποτελεσματικότητα και την κακή εκτέλεση του εμπορίου.

Ακολουθεί μια λεπτομερέστερη ματιά στα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτής της επενδυτικής στρατηγικής.

Πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές επιλέγουν να επενδύσουν σε αμοιβαία κεφάλαια με τέτοια συχνότητα. Ας αναλύσουμε τις λεπτομέρειες αυτών των παροχών.

Προηγμένη διαχείριση χαρτοφυλακίου

Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, πληρώνετε μια αμοιβή διαχείρισης ως μέρος της σχέσης δαπανών σας, η οποία χρησιμοποιείται για τη μίσθωση ενός επαγγελματία διαχειριστή χαρτοφυλακίου που αγοράζει και πωλεί μετοχές, ομόλογα κ.λπ. Πρόκειται για ένα σχετικά μικρό τίμημα που πληρώνει για να πάρει επαγγελματική βοήθεια στη διαχείριση χαρτοφυλακίου επενδύσεων.

Επανεπένδυση μερισμάτων

Καθώς τα μερίσματα και τα άλλα έσοδα από τόκους δηλώνονται στο ταμείο, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αγορά πρόσθετων μετοχών στο αμοιβαίο κεφάλαιο, βοηθώντας έτσι την αύξηση της επένδυσής σας.

Μείωση κινδύνου (Ασφάλεια)

Ο μειωμένος κίνδυνος χαρτοφυλακίου επιτυγχάνεται με τη χρήση της διαφοροποίησης, καθώς τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια θα επενδύσουν σε οποιουσδήποτε από 50 έως 200 διαφορετικούς τίτλους - ανάλογα με την εστίαση. Αρκετά αμοιβαία κεφάλαια μετοχικού δείκτη κατέχουν 1.000 ή περισσότερες μεμονωμένες θέσεις μετοχών.

Ευκολία και δίκαιη τιμολόγηση

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι εύκολο να αγοραστούν και είναι εύκολα κατανοητά. Έχουν συνήθως χαμηλές ελάχιστες επενδύσεις (περίπου περίπου 2.500 δολάρια) και διαπραγματεύονται μόνο μία φορά την ημέρα με την καθαρή αξία κλεισίματος (NAV). Αυτό εξαλείφει τις διακυμάνσεις των τιμών καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας και τις διάφορες ευκαιρίες αρμπιτράζ που ασκούν οι έμποροι ημέρας.

Όπως συμβαίνει με κάθε είδους επένδυση, οι ιδιαιτερότητες του προϋπολογισμού, του χρονοδιαγράμματος και των στόχων κέρδους θα καθορίσουν ποια είναι τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια για εσάς.

Μειονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Ωστόσο, υπάρχουν επίσης μειονεκτήματα ως επενδυτής σε αμοιβαία κεφάλαια. Ακολουθεί μια λεπτομερέστερη ματιά σε μερικές από αυτές τις ανησυχίες.

Δείκτες υψηλών εξόδων και χρεώσεις πωλήσεων

Αν δεν δίνετε προσοχή στους δείκτες εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων και στις χρεώσεις πωλήσεων, μπορούν να αποσυρθούν. Να είστε πολύ προσεκτικοί όταν επενδύετε σε κεφάλαια με αναλογίες δαπανών υψηλότερες του 1, 20%, καθώς θεωρούνται ότι βρίσκονται στο υψηλότερο κόστος. Να είστε προσεκτικοί για τα διαφημιστικά τέλη 12b-1 και τα τέλη πωλήσεων γενικά. Υπάρχουν αρκετές εταιρείες καλών αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν έχουν χρεώσεις πωλήσεων. Τα τέλη μειώνουν τις συνολικές αποδόσεις των επενδύσεων.

Καταχρήσεις διαχείρισης

Μπορεί να συμβεί φούσκωμα, κύκλος εργασιών και επίδεσμος παραθύρων, εάν ο διαχειριστής σας καταχραστεί την εξουσία του. Αυτό περιλαμβάνει την περιττή διαπραγμάτευση, την υπερβολική αντικατάσταση και την πώληση των ηττημένων πριν από το τέλος του τριμήνου για να διορθώσουν τα βιβλία.

Φορολογική ανεπάρκεια

Όπως αυτό ή όχι, οι επενδυτές δεν έχουν επιλογή όταν πρόκειται για αποπληρωμές κεφαλαίων σε αμοιβαία κεφάλαια. Λόγω του κύκλου εργασιών, των εξαγορών, των κερδών και των ζημιών σε συμμετοχικούς τίτλους καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, οι επενδυτές συνήθως λαμβάνουν διανομές από το ταμείο που αποτελούν ανεξέλεγκτο φορολογικό συμβάν.

Κακή εκτέλεση του εμπορίου

Αν τοποθετήσετε το αμοιβαίο κεφάλαιο συναλλαγών σας οποιαδήποτε στιγμή πριν από τον χρόνο διακοπής της ημέρας NAV της ίδιας ημέρας, θα λάβετε την ίδια τιμή κλεισίματος NAV για την αγορά ή την πώλησή σας στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Για τους επενδυτές που αναζητούν ταχύτερους χρόνους εκτέλεσης, ίσως λόγω των μικρών επενδυτικών ορίζοντων, των ημερήσιων συναλλαγών ή του χρονισμού της αγοράς, τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν μια αδύναμη στρατηγική εκτέλεσης.