Οριζόντια οριζόντια διάκριση ταύρου
Μια κατακόρυφη εξάπλωση ταύρων χρησιμοποιείται από επενδυτές οι οποίοι θεωρούν ότι η αγοραία τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου θα εκτιμήσει αλλά επιθυμεί να περιορίσει το δυνητικό μειονέκτημα που συνδέεται με μια εσφαλμένη πρόβλεψη. Η κατακόρυφη εξάπλωση ταύρων απαιτεί την ταυτόχρονη αγορά και πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης με διαφορετικές τιμές απεργίας, αλλά με την ίδια κατηγορία και ημερομηνία λήξης.
Τα βασικά της κάθετης διάδοσης ταύρων
Υπάρχουν δύο τύποι κατακόρυφων εξαπλώσεων ταύρων - μια κλήση ή μια θέση. Μια κλήση κατακόρυφου ταύρου κλήσης περιλαμβάνει την αγορά και πώληση επιλογών κλήσης, ενώ ένα spread spread περιλαμβάνει αγορές και πωλήσεις βάζει.
Το τμήμα ταύρου φαίνεται να επωφελείται από μια βολική κίνηση, ενώ το κατακόρυφο τμήμα περιγράφει την ίδια λήξη. Έτσι, μια κάθετη εξάπλωση ταύρων φαίνεται να επωφελείται από μια ανοδική κίνηση στην υποκείμενη ασφάλεια. Το πραγματικό πλεονέκτημα της κατακόρυφης εξάπλωσης είναι ότι το μειονέκτημα είναι περιορισμένο. Ακόμα, η ανοδική τάση παραμένει περιορισμένη.
Βασικές τακτικές
- Μια κατακόρυφη εξάπλωση ταύρων χρησιμοποιείται από επενδυτές που πιστεύουν ότι η αγοραία τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου θα εκτιμήσει αλλά επιθυμεί να περιορίσει το μειονέκτημα.
- Περιλαμβάνει την αγορά μιας χαμηλότερης επιλογής απεργίας και ταυτόχρονα την πώληση ενός υψηλότερου απεργίου, αλλά της ίδιας κατηγορίας και της ημερομηνίας λήξης.
- Η κατακόρυφη κατανομή των κλήσεων περιλαμβάνει την αγορά ενός χρηματικού ποσού και την πώληση ενός από τα χρήματα, ενώ μια κατακόρυφη κατανομή περιλαμβάνει την πώληση ενός από τα χρήματα και την αγορά ενός από τα χρήματα περαιτέρω από την υποκείμενη τιμή.
Πώς να χρησιμοποιήσετε ένα Vertical Spread Ταύρου
Οι επενδυτές που είναι διογκωμένοι σε ένα περιουσιακό στοιχείο μπορούν να βρεθούν σε κάθετη εξάπλωση. Αυτό συνεπάγεται την αγορά μιας χαμηλότερης επιλογής απεργίας και την πώληση ενός υψηλότερου χτυπήματος, ανεξάρτητα από το αν πρόκειται για spread ή call spread. Τα spreads κλήσεων ταύρων χρησιμοποιούνται για να επωφεληθούν από ένα γεγονός ή μεγάλη κίνηση στο υποκείμενο.
Από τους δύο τύπους κατακόρυφων εξαπλώσεων ταύρων, η κατακόρυφη εξάπλωση κλήσεων ταύρων περιλαμβάνει την αγορά μιας κλήσης σε χρήμα και την πώληση μιας κλήσης εκτός χρημάτων. Οι κατακόρυφες κατανομές κλήσεων ταύρων χρησιμοποιούνται καλύτερα όταν η μεταβλητότητα είναι χαμηλή.
Στη συνέχεια, υπάρχει ο ταύρος που κατατάσσεται κάθετα, γεγονός που συνεπάγεται την πώληση ενός από τα χρήματα που βάζουν και την αγορά ενός από τα χρήματα περαιτέρω από την υποκείμενη τιμή. Αυτοί οι τύποι spread χρησιμοποιούνται καλύτερα όταν η μεταβλητότητα είναι υψηλή.
Κατακόρυφη κλήση και απλώματα
Το μέγιστο κέρδος μιας κάθετης εξάπλωσης του ταύρου είναι το spread μεταξύ των κλήσεων μείον το καθαρό ασφάλιστρο των συμβάσεων. Το νεκρό σημείο υπολογίζεται ως η μακρά κλήση συν το καθαρό ποσό που καταβλήθηκε για τις συμβάσεις.
Για έναν ταύρο να θέσει κάθετη εξάπλωση, ο επενδυτής θα λάβει έσοδα από τη συναλλαγή, η οποία είναι η πριμοδότηση από την πώληση της υψηλότερης απεργίας που τίθεται λιγότερο με το κόστος αγοράς του δικαιώματος πώλησης χαμηλότερης τιμής. Το μέγιστο χρηματικό ποσό που γίνεται σε έναν ταύρο που τοποθετείται κάθετα είναι από το άνοιγμα του εμπορίου. Η ισοτιμία ισοτιμίας υπολογίζεται ως η βραχυπρόθεσμη απεργία με χαμηλότερη πριμοδότηση που ελήφθη για την πώληση που πωλείται.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για κατακόρυφο διάστιχο ταύρο
Ένας επενδυτής που θέλει να στοιχηματίσει σε ένα απόθεμα που κινείται υψηλότερα μπορεί να ξεκινήσει μια τακτική κλήση ταύρου. Ο επενδυτής αγοράζει μια επιλογή στην εταιρεία ABC. Οι μετοχές διαπραγματεύονται στα $ 50 ανά μετοχή. Ο επενδυτής αγοράζει ένα στην επιλογή χρήματος με μια τιμή άσκησης των $ 45 για $ 4 και πουλάει ένα από τα χρήματα με μια τιμή άσκησης των $ 55 για $ 3.
Με την λήξη της, η τιμή των μετοχών της εταιρείας ABC ανέρχεται στα 49 δολάρια. Σε αυτή την περίπτωση, ο επενδυτής θα ασκήσει την κλήση τους, πληρώνοντας $ 45 και στη συνέχεια να πουλήσει για $ 49, συμψηφίζοντας ένα κέρδος $ 4. Η κλήση που πωλείται λήγει άνευ αξίας. Το κέρδος $ 4 από την πώληση μετοχών, συν το ασφάλιστρο 3 $ και το ασφάλιστρο που καταβάλλεται στα 4 $, αφήνει καθαρό κέρδος $ 3 για την εξάπλωση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.