Στρατηγική κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Τι είναι η Στρατηγική Κατανομή Ενεργητικού

Η στρατηγική κατανομή του ενεργητικού είναι μια στρατηγική χαρτοφυλακίου που περιλαμβάνει τον καθορισμό των κατανομών στόχων για διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και την επανεξισορρόπηση περιοδικά. Το χαρτοφυλάκιο αναπροσαρμόζεται στις αρχικές χορηγήσεις όταν αποκλίνουν σημαντικά από τις αρχικές ρυθμίσεις λόγω διαφορετικών αποδόσεων από τα διάφορα στοιχεία ενεργητικού.

2:07

Στρατηγική κατανομή περιουσιακών στοιχείων για αντισταθμίσεις χαρτοφυλακίων

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ της στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Κατά την κατανομή των στρατηγικών στοιχείων ενεργητικού, οι κατανομές των στόχων εξαρτώνται από διάφορους παράγοντες, όπως η ανοχή κινδύνου του επενδυτή, ο χρονικός ορίζοντας και οι επενδυτικοί στόχοι και ενδέχεται να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου καθώς αλλάζουν αυτές οι παράμετροι. Η στρατηγική κατανομή του ενεργητικού είναι συμβατή με μια στρατηγική buy-and-hold, σε αντίθεση με την τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων που είναι πιο κατάλληλη για μια ενεργή διαπραγμάτευση. Τα στρατηγικά και τακτικά χαρακτηριστικά κατανομής περιουσιακών στοιχείων βασίζονται στη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων, η οποία δίνει έμφαση στη διαφοροποίηση για τη μείωση του κινδύνου και τη βελτίωση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου.

Παράδειγμα στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Ας υποθέσουμε ότι η 60χρονη κυρία Smith, η οποία έχει μια συντηρητική προσέγγιση στην επένδυση και είναι πέντε χρόνια μακριά από τη συνταξιοδότησή της, διαθέτει στρατηγική κατανομή ενεργητικού 40% των μετοχών / 40% των σταθερών εσόδων / 20% των μετρητών. Υποθέστε ότι η κυρία Smith έχει χαρτοφυλάκιο αξίας 500.000 δολαρίων και αναπροσαρμόζει το χαρτοφυλάκιό της ετησίως. Τα ποσά δολαρίων που διατίθενται στις διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων κατά τον καθορισμό των κατανομών στόχων θα είναι μετοχές 200.000 δολάρια, σταθερό εισόδημα 200.000 δολάρια και μετρητά 100.000 δολάρια.

Σε ένα χρόνο, ας υποθέσουμε ότι η μετοχική συνιστώσα του χαρτοφυλακίου έχει αποδώσει συνολική απόδοση 10%, ενώ το σταθερό εισόδημα έχει επιστρέψει 5% και μετρητά 2%. Η σύνθεση χαρτοφυλακίου είναι τώρα: μετοχές $ 220.000, σταθερό εισόδημα $ 210.000 και μετρητά $ 102.000.

Η αξία του χαρτοφυλακίου είναι τώρα 532.000 δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι η συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου κατά το τελευταίο έτος ήταν 6, 4%. Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου είναι τώρα: μετοχές 41, 3%, σταθερό εισόδημα 39, 5% και μετρητά 19, 2%.

Με βάση τις αρχικές χορηγήσεις, η αξία του χαρτοφυλακίου των 532.000 δολαρίων θα πρέπει να κατανέμεται ως εξής: μετοχές $ 212.800, σταθερό εισόδημα $ 212.800 και μετρητά $ 106.400. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις προσαρμογές που πρέπει να γίνουν σε κάθε κατηγορία περιουσιακού στοιχείου για να επιστρέψετε στις αρχικές ή στοχοθετημένες κατανομές.

Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων	Κατανομή στόχων	Ποσό στόχου (A)	Τρέχον Ποσό (Β)	Ρύθμιση (Α) - (Β)
Μετοχές	40%	212.800 δολάρια	220.000 δολάρια	($ 7.200)
Σταθερό εισόδημα	40%	212.800 δολάρια	$ 210.000	$ 2.800
Μετρητά	20%	106.400 δολάρια	102.000 δολάρια	$ 4.400
Σύνολο	100%	532.000 δολάρια	532.000 δολάρια	$ 0

Έτσι, 7, 200 δολάρια από το μετοχικό κεφάλαιο πρέπει να πωληθούν για να φέρουμε το υπόλοιπο της μετοχής στο 40%, με τα έσοδα να αγοράζουν $ 2.800 σταθερού εισοδήματος και το υπόλοιπο των $ 4.400 που διατίθενται σε μετρητά.

Σημειώστε ότι ενώ οι αλλαγές στις κατανομές στόχων μπορούν να πραγματοποιηθούν ανά πάσα στιγμή, γίνονται σχετικά σπάνια. Στην περίπτωση αυτή, η κα Smith μπορεί να αλλάξει την κατανομή της σε πέντε χρόνια, όταν είναι στα πρόθυρα της συνταξιοδότησης, σε 20% μετοχές, 60% σταθερού εισοδήματος και 20% σε μετρητά, για να μειώσει τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου. Ανάλογα με την αξία του χαρτοφυλακίου την εποχή εκείνη, αυτό θα απαιτούσε σημαντικές αλλαγές στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου για την επίτευξη των νέων κατανομών στόχων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Σχέδιο σταθερής σχέσης Σχέδιο σταθερής σχέσης ορίζεται ως μια στρατηγική στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων, η οποία διατηρεί τα επιθετικά και συντηρητικά τμήματα ενός χαρτοφυλακίου καθορισμένα σε σταθερή αναλογία. (TAA) Η Τακτική Κατανομή Περιουσιακών Στοιχείων (ΤΑΑ) είναι μια ενεργή στρατηγική χαρτοφυλακίου διαχείρισης, η οποία επανακαταθέτει τις συμμετοχές για να επωφεληθούν από τις τιμές και τις δυνάμεις της αγοράς. περισσότερη διαδρομή οδοστρωσίας (Glide Path Glide path) αναφέρεται σε έναν τύπο που ορίζει το συνδυασμό κατανομής περιουσιακών στοιχείων ενός ταμείου ημερομηνίας στόχου, με βάση τον αριθμό των ετών έως την ημερομηνία στόχου. περισσότερα Πώς λειτουργεί η εξισορρόπηση Η επανεξισορρόπηση περιλαμβάνει την αναπροσαρμογή των διορθωτικών συντελεστών ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων μέσω της περιοδικής αγοράς ή πώλησης περιουσιακών στοιχείων για τη διατήρηση της αρχικής κατανομής του ενεργητικού. περισσότερη κατανομή περιουσιακών στοιχείων Η κατανομή του ενεργητικού είναι η διαδικασία λήψης αποφάσεων για το πού να τεθούν τα χρήματα στην αγορά εργασίας. περισσότερα Τι είναι η κατάταξη κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων; Η ανάλυση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων παρέχει τα ποσοστά των βασικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύσιμο σε χρηματιστήριο ή άλλο χαρτοφυλάκιο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών