Κερδοσκόπος
Ένας κερδοσκόπος χρησιμοποιεί στρατηγικές και συνήθως ένα μικρότερο χρονικό πλαίσιο σε μια προσπάθεια να ξεπεράσει τους παραδοσιακούς μακροπρόθεσμους επενδυτές. Οι κερδοσκόποι αναλαμβάνουν κινδύνους, ιδίως όσον αφορά την πρόβλεψη των μελλοντικών μεταβολών των τιμών, με την ελπίδα να επιτύχουν κέρδη αρκετά μεγάλα ώστε να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο.
Οι κερδοσκόποι που αναλαμβάνουν υπερβολικό κίνδυνο συνήθως δεν διαρκούν πολύ. Οι κερδοσκόποι ασκούν τον έλεγχο των μακροπρόθεσμων κινδύνων χρησιμοποιώντας ποικίλες στρατηγικές όπως το μέγεθος των θέσεων, τις εντολές διακοπής ζημιών και την παρακολούθηση των στατιστικών των εμπορικών τους επιδόσεων. Οι κερδοσκόποι είναι συνήθως εξειδικευμένα άτομα που λαμβάνουν κινδύνους και διαθέτουν πείρα στις αγορές στις οποίες πραγματοποιούν συναλλαγές.
1:39Κερδοσκοπία
Βασικά στοιχεία των κερδοσκόπων
Οι κερδοσκόποι προσπαθούν να προβλέψουν τις μεταβολές των τιμών και να αντλήσουν κέρδη από τις κινήσεις τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. Μπορούν να χρησιμοποιήσουν μόχλευση για να μεγεθύνουν τις αποδόσεις (και τις απώλειες), αν και αυτή είναι μια προσωπική επιλογή του ατόμου.
Υπάρχουν διάφοροι τύποι κερδοσκόπων σε μια αγορά. Για παράδειγμα, οι μεμονωμένοι έμποροι μπορούν να είναι κερδοσκόποι εάν αγοράσουν ένα χρηματοπιστωτικό μέσο για σύντομες χρονικές περιόδους με προθέσεις να επωφεληθούν από τις μεταβολές των τιμών του. Οι διαμορφωτές της αγοράς μπορούν επίσης να θεωρηθούν ως κερδοσκόποι, επειδή λαμβάνουν την αντίθετη θέση στους συμμετέχοντες στην αγορά και επωφελούνται από τη διαφορά στα spreads bid and ask spreads. Τα καταστήματα προβολής ή οι ιδιόκτητες εμπορικές επιχειρήσεις μπορούν επίσης να θεωρηθούν κερδοσκόποι επειδή χρησιμοποιούν μόχλευση για την αγορά κινητών αξιών και την πραγματοποίηση κερδών από τις μεταβολές της τιμής τους.
Κανονικά, οι κερδοσκόποι λειτουργούν σε μικρότερο χρονικό διάστημα από ό, τι ένας παραδοσιακός επενδυτής.
Για παράδειγμα, ένα πρόσωπο μπορεί να καλέσει τον εαυτό του έναν επενδυτή αν αγοράσει 20 ισχυρές εταιρείες και σχεδιάζει να κρατήσει αυτά τα αποθέματα για τουλάχιστον 10 χρόνια, υποθέτοντας ότι οι εταιρείες συνεχίζουν να αποδίδουν καλά. Ένας κερδοσκόπος, από την άλλη πλευρά, μπορεί να χρησιμοποιήσει όλο το κεφάλαιο του χαρτοφυλακίου για να αγοράσει πέντε μετοχές ή πολλά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αναμένοντας την άνοδο τους τις επόμενες ημέρες, εβδομάδες ή μήνες. Οι κερδοσκόποι χρησιμοποιούν συνήθως στρατηγικές διαπραγμάτευσης που τους λένε πότε να αγοράσουν, πότε να πουλήσουν (με ζημία ή κέρδος) και πόσο μεγάλη είναι η θέση που πρέπει να ληφθεί.
Αρχές πίσω από την κερδοσκοπία
Η κερδοσκοπία μερικές φορές συγχέεται με τα τυχερά παιχνίδια. Υπάρχει όμως μια σημαντική διάκριση. Εάν ένας έμπορος χρησιμοποιεί μη ελεγμένες μεθόδους για το εμπόριο, συχνά με βάση τα κυνήγι ή τα συναισθήματα, είναι πολύ πιθανό να παίζουν τυχερά παιχνίδια. Σε περίπτωση τυχερών παιχνιδιών, ο έμπορος είναι πιθανό να χάσει μακροπρόθεσμα. Η κερδοφόρα κερδοσκοπία απαιτεί πολλή δουλειά, αλλά με σωστές στρατηγικές, είναι δυνατόν να κερδίσετε ένα αξιόπιστο πλεονέκτημα στην αγορά.
Οι κερδοφόροι κερδοσκόποι αναζητούν επαναλαμβανόμενα πρότυπα στην αγορά. Ψάχνουν για κοινά σημεία ανάμεσα σε πολλές αυξανόμενες και πτωτικές τιμές, σε μια προσπάθεια να χρησιμοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες για να επωφεληθούν από μελλοντικές αυξήσεις και μειώσεις τιμών. Είναι μια λεπτομερής δουλειά και επειδή οι τιμές πάντοτε κινούνται και υπάρχουν σχεδόν απεριόριστες μεταβλητές που πρέπει να εξετάσουμε, κάθε κερδοσκόπος συχνά αναπτύσσει το δικό του μοναδικό τρόπο διαπραγμάτευσης.
Βασικές τακτικές
- Οι κερδοσκόποι είναι εξειδικευμένοι επενδυτές ή έμποροι που αγοράζουν περιουσιακά στοιχεία για σύντομες χρονικές περιόδους και χρησιμοποιούν στρατηγικές για να επωφεληθούν από τις μεταβολές της τιμής τους.
- Οι κερδοσκόποι είναι σημαντικοί για τις αγορές επειδή φέρνουν ρευστότητα και αναλαμβάνουν κίνδυνο αγοράς. Αντιστρόφως, μπορούν επίσης να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στις αγορές, όταν οι εμπορικές τους συναλλαγές έχουν ως αποτέλεσμα μια κερδοσκοπική φούσκα που οδηγεί την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου σε μη βιώσιμα επίπεδα.
Επιπτώσεις των κερδοσκόπων στην αγορά
Αν ένας κερδοσκόπος πιστεύει ότι ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο πρόκειται να αυξηθεί σε αξία, μπορεί να επιλέξει να αγοράσει όσο το δυνατόν μεγαλύτερο μέρος του περιουσιακού στοιχείου. Αυτή η δραστηριότητα, που βασίζεται στην αντιληπτή αύξηση της ζήτησης, αυξάνει την τιμή του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου. Εάν η δραστηριότητα αυτή θεωρηθεί σε όλη την αγορά ως θετικό σημάδι, μπορεί να αναγκάσει και άλλους εμπόρους να αγοράσουν το περιουσιακό στοιχείο, αυξάνοντας περαιτέρω την τιμή. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μια κερδοσκοπική φούσκα, όπου η δραστηριότητα των κερδοσκόπων έχει οδηγήσει την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου πάνω από την πραγματική του αξία.
Το ίδιο μπορεί να δει και αντίστροφα. Εάν ένας κερδοσκόπος πιστεύει ότι μια καθοδική τάση είναι στον ορίζοντα, ή ότι ένα περιουσιακό στοιχείο είναι επί του παρόντος υπερτιμημένο, πωλούν όσο το δυνατόν μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού, ενώ οι τιμές είναι υψηλότερες. Αυτή η πράξη αρχίζει να μειώνει την τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Εάν άλλοι έμποροι ενεργούν ομοίως, η τιμή θα συνεχίσει να μειώνεται έως ότου σταθεροποιηθεί η δραστηριότητα στην αγορά.
Με αυτόν τον τρόπο, ακόμη και πολλοί επενδυτές γίνονται κερδοσκόποι από καιρό σε καιρό. Πλησιάζουν στο φρενίτιδα των μεγάλων σκαμπανεβάδων. Ενώ μπορεί να έχουν ξεκινήσει τη θέση τους με την πρόθεση να είναι μακροπρόθεσμοι επενδυτές, αν αρχίσουν να αγοράζουν και να πωλούν μόνο επειδή σκέφτονται ότι άλλοι άνθρωποι αγοράζουν ή πωλούν, έχουν εισέλθει στη σφαίρα κερδοσκοπία - ίσως ακόμη και τα τυχερά παιχνίδια, τι κάνουν - σε αντίθεση με την επένδυση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.