Serial Bond

Ένας σειριακός δεσμός είναι ένα θέμα ομολόγων που είναι δομημένο έτσι ώστε ένα τμήμα των εκκρεμών ομολόγων να ωριμάζει σε τακτά χρονικά διαστήματα μέχρις ότου όλα τα ομόλογα έχουν ωριμάσει. Επειδή τα ομόλογα ωριμάζουν σταδιακά για μια περίοδο ετών, τα ομόλογα αυτά χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση έργων που παρέχουν συνεπή ροή εισοδήματος για αποπληρωμή ομολόγων. Ολόκληρη η έκδοση ομολογιών πωλείται στο κοινό την ίδια ημερομηνία και οι ημερομηνίες λήξης αναφέρονται στα έγγραφα προσφοράς.

Σπάζοντας τον σειριακό δεσμό

Εάν ένας εκδότης μειώσει το ποσό των ομολόγων που εκκρεμεί σε δολάρια, μειώνει τον κίνδυνο να χάσει ο εκδότης την επιστροφή του κεφαλαίου ή την πληρωμή τόκων και τις αδυναμίες στην έκδοση ομολογιών. Ενώ η έκδοση ομολογιακού ομολόγου απαιτεί από τον εκδότη να εξοφλήσει συγκεκριμένους κατόχους ομολόγων σε καθορισμένη ημερομηνία, άλλα ομόλογα εκδίδονται με ένα κεφάλαιο βύθισης.

Οι διαφορές ανάμεσα στα κεφάλαια βύθισης και τα θέματα σειριακών ομολόγων

Σε ένα βυθιζόμενο ταμείο, ο εκδότης πραγματοποιεί περιοδική πληρωμή στον διαχειριστή της έκδοσης του ομολόγου και ο εντολοδόχος αγοράζει ομόλογα στην ανοικτή αγορά και αποσύρει τα ομόλογα. Ο εντολοδόχος αντιπροσωπεύει τα συμφέροντα των κατόχων ομολόγων και πρέπει να χρησιμοποιήσει τις καταβολές κεφαλαίων για να αγοράσει ομόλογα και να τους αποσυρθεί. Αντί να αποσύρει ομόλογα σύμφωνα με συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα, ο εντολοδόχος αγοράζει ομολογίες από οποιονδήποτε ομόλογο που είναι διατεθειμένος να πουλήσει τις συμμετοχές του. Τόσο τα κεφάλαια βύθισης όσο και τα ζητήματα σειριακών ομολόγων μειώνουν το συνολικό ποσό των ομολόγων που εκκρεμούν στο χρόνο.

Factoring στα Δημοτικά Έσοδα

Μια δομή ομολογιακών ομολόγων είναι μια κοινή στρατηγική για τα δημοτικά ομόλογα, επειδή τα ομόλογα αυτά εκδίδονται για έργα δημιουργίας αμοιβών που χτίζονται από κράτη και πόλεις. Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι μια πόλη χτίζει ένα αθλητικό στάδιο που χρηματοδοτείται με τέλη στάθμευσης, εισόδημα παραχώρησης σταδίου και έσοδα από μίσθωση. Εάν ο εκδότης ομολόγων πιστεύει ότι η εγκατάσταση μπορεί να παράγει εισόδημα με συνέπεια κάθε χρόνο, μπορεί να διαρθρώσει το ομόλογο για ημερομηνίες λήξης σειράς. Καθώς μειώνεται το συνολικό ποσό των ομολόγων, μειώνεται επίσης ο κίνδυνος μελλοντικής εκπλήρωσης των υποχρεώσεων που απορρέουν από την έκδοση ομολογιών.

Παραδείγματα εταιρειών αξιολόγησης ομολόγων

Οι υπηρεσίες Standard & Poor's και Moody's Investor Services παρέχουν και τις αξιολογήσεις ομολόγων που αξιολογούν την ικανότητα ενός εκδότη ομολόγων να εξοφλήσει εγκαίρως τα κεφάλαια και τις πληρωμές τόκων. Ένα ομολογιακό δάνειο με βυθιζόμενο κεφάλαιο ή σειριακή ληκτότητα έχει μεγαλύτερη πιστοληπτική ικανότητα από ό, τι μια έκδοση ομολογιών που ωριμάζει εντελώς σε μία ημερομηνία λήξης. Εάν, για παράδειγμα, ένα σειριακό ομολογιακό δάνειο για ομόλογο σταδίου ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων χρεώνει τις πληρωμές τόκων ομολόγων 15 χρόνια μετά την ημερομηνία έκδοσης, ένα συγκεκριμένο ποσό ομολόγων σε δολάρια καταβάλλεται ήδη πριν από το έτος 15. Επειδή λιγότερα ομόλογα είναι εκκρεμή, ο εκδότης μπορεί να ανακτήσει οικονομικά και να πληρώσει τις πληρωμές τόκων που χάθηκαν.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Οι προθεσμιακές ομολογίες λήγουν σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον και η ονομαστική αξία του ομολόγου πρέπει να επιστραφεί στον κάτοχο των ομολόγων κατά την ημερομηνία αυτή. περισσότερα Το Ταμείο Βύθισης Βοηθά μια Εταιρεία να Πληρώνει τα Μακροπρόθεσμα Χρέη της Ένα κεκαθαρμένο ταμείο είναι ένας λογαριασμός που χρησιμοποιεί μια εταιρεία για να θέσει στην άκρη τα χρήματα που προορίζονται για την εξόφληση του χρέους από ομολογία ή άλλη έκδοση χρέους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει στους επενδυτές ομολόγων ένα πρόσθετο στοιχείο ασφάλειας. περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια αγοράς Αγοράζοντας τίτλους όταν οι αξίες πέφτουν κάτω από τις αρχικές τιμές Ένα ταμείο αγορών αποτελεί χαρακτηριστικό ορισμένων περιουσιακών στοιχείων και προνομιούχων μετοχών που απαιτούν από τον εκδότη να καταβάλει προσπάθεια για την αγορά συγκεκριμένου ποσού τίτλων εάν πέσουν κάτω από μια καθορισμένη τιμή. more Sinker Το Sinker είναι ένα ομόλογο με πληρωμές που παρέχονται από το ταμείο βύθισης του εκδότη. περισσότερη πρόσκληση για το Ταμείο Κλιματισμού Η πρόσκληση για το Ταμείο Πτώσης είναι μια διάταξη που επιτρέπει σε έναν εκδότη ομολόγων την ευκαιρία να αγοράσει εκκρεμή ομόλογα από κατόχους ομολόγων με καθορισμένο επιτόκιο, χρησιμοποιώντας τα χρήματα (ένα κεφάλαιο βύθισης) από τα κέρδη του εκδότη που εξοικονομούνται ειδικά για τις εξαγορές της ασφάλειας. πιο δεσμευτικό ομολογιακό δάνειο είναι ένα ομολογιακό δάνειο που υποστηρίζεται από ένα βυθισμένο ταμείο, το οποίο αφαιρεί χρήματα για να εξασφαλίσει στους επενδυτές ότι θα καταβληθούν τόκοι και τόκοι. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών