Πώς οι οικονομικοί σύμβουλοι επιλέγουν επενδύσεις πελατών

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι είναι επιφορτισμένοι με την επιλογή των καλύτερων επενδύσεων για τους πελάτες τους. Πώς λοιπόν ο σύμβουλος βιώνει τα χιλιάδες διαθέσιμα προϊόντα και κατασκευάζει ένα χαρτοφυλάκιο που είναι κατάλληλο για εσάς;

κλειδιά

• Για να επιλέξουν επενδύσεις για έναν πελάτη, οι οικονομικοί σύμβουλοι ξεκινούν με την εκτίμηση της ανοχής του επενδυτή και της ικανότητας για κίνδυνο.
• Οι περισσότεροι σύμβουλοι λειτουργούν με χαρτοφυλάκια μοντέλων, τα οποία προσαρμόζονται ανάλογα με τις ανάγκες και τις προτιμήσεις των μεμονωμένων πελατών.
• Οι πελάτες θα πρέπει να έχουν μια βασική κατανόηση της επενδυτικής προσέγγισης των συμβούλων τους και της μεθόδου αποζημίωσης - οι τελευταίοι μπορούν να επηρεάσουν την επιλογή του ενεργητικού.

Πρώτο βήμα: Αξιολόγηση του κινδύνου

Σχεδόν όλοι οι σύμβουλοι ξεκινούν από ένα παρόμοιο σημείο. Η επιλογή χαρτοφυλακίου εφαρμόζεται αφού ο σύμβουλος καθορίσει την ανοχή κινδύνου του πελάτη. Με άλλα λόγια, πώς θα αισθανθεί ο πελάτης και θα αντιδράσει σε περίπτωση που το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων του πέφτει σε αξία;

Σε στενή σχέση με την ανοχή κινδύνου είναι η ικανότητα κινδύνου: η ικανότητα του πελάτη να αντιμετωπίσει οικονομικές καταιγίδες όπως μετράται με πόσο χρόνο έχουν μέχρι τη συνταξιοδότηση, πόσο πλούτο έχουν και το εισόδημά τους.

Μαζί, αυτά τα δύο σύνδρομα αξιολογούν τον κίνδυνο που μπορεί να χειριστεί ένας πελάτης. Ενώ συχνά πηγαίνουν χέρι-χέρι, μπορούν να αποκλίνουν. Ένας πελάτης μπορεί να έχει επαρκείς πόρους για να χειριστεί μια συντριβή της αγοράς (ικανότητα υψηλού κινδύνου), αλλά ψυχολογικά να είναι πολύ αγωνία, βλέποντας την αξία των περιουσιακών του στοιχείων να πέφτει (ανοχή χαμηλού κινδύνου).

Τέλος, ο σύμβουλος πρέπει να κατανοήσει τους στόχους του πελάτη. Για παράδειγμα, ο Ryan μπορεί να είναι στα μέσα της δεκαετίας του εξήντα του και να πλησιάσει τη συνταξιοδότησή του. ψάχνει κυρίως για διατήρηση κεφαλαίου για το χαρτοφυλάκιό του. Ενώ η Michelle είναι 30 ετών, οι στόχοι της είναι να αγοράσει ένα σπίτι, να χρηματοδοτήσει την εκπαίδευση των παιδιών της σε μια δεκαετία και να εξοικονομήσει για τη συνταξιοδότηση.

Δημιουργία χαρτοφυλακίου

Μόλις ο σύμβουλος δημιουργήσει ένα «προφίλ κινδύνου» πελάτη και διαπιστώσει τους στόχους του πελάτη, ξεκινά η διαδικασία επιλογής στοιχείων. Οι περισσότεροι σύμβουλοι ή συμβουλευτικές εταιρείες έχουν μια ποικιλία προκαθορισμένων «χαρτοφυλακίων πελατών», επίσης γνωστά ως «χαρτοφυλάκια μοντέλων». Θα ήταν αναποτελεσματικό να δημιουργηθεί από την αρχή ένα νέο χαρτοφυλάκιο για κάθε μεμονωμένο πελάτη. Αυτά τα χαρτοφυλάκια πελατών βασίζονται στην επενδυτική πολιτική και στρατηγική της εταιρείας. τότε ενσωματώνονται στις ιδιαίτερες ανάγκες μεμονωμένων πελατών.

Η Morningstar, Inc. (MORN), οι Σύμβουλοι Διαστασιακών Ταμείων και πολλές άλλες ερευνητικές εταιρείες παρέχουν υποστήριξη χαρτοφυλακίου για τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους, ειδικά εάν είναι ατομικοί επαγγελματίες. Το Morningstar, για παράδειγμα, παρέχει εργαλεία για να βοηθήσει τους συμβούλους από την αρχή έως το τέλος. Μαζί με την βοήθεια back-end, έχουν τρόπους για τον σύμβουλο να κατασκευάσει, να αναλύσει και να παρακολουθήσει χαρτοφυλάκια πελατών. Αυτά τα εργαλεία ενημερώνονται από την έρευνα κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Οι μεμονωμένοι σύμβουλοι μπορούν ακόμη να τοποθετήσουν τη σφραγίδα μάρκας τους σε προ-επιλεγμένα χαρτοφυλάκια Morningstar.

Έπειτα, υπάρχουν αυτοματοποιημένοι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι που ενισχύονται με την τεχνολογία, οι οποίοι μερικές φορές αναφέρονται ως «ρομπορικοί σύμβουλοι», οι οποίοι βασίζουν τις επενδυτικές επιλογές τους σε στρατηγικούς αλγορίθμους. Ειδικότερα, η Invesco Jemstep επιτρέπει την πλατφόρμα της στους οικονομικούς σχεδιαστές για χρήση κάτω από το όνομα του συμβούλου.

Οι μεγαλύτερες εταιρίες χρηματοοικονομικών συμβούλων -ιδίως εκείνες που είναι ενεργές διαχειριστές χρήματος- έχουν συχνά μια ερευνητική ομάδα ή τμήμα που ασχολείται με την ανάλυση των επενδύσεων και την επιλογή των περιουσιακών στοιχείων. Αυτοί οι οικονομικοί και ερευνητικοί αναλυτές χρησιμοποιούν επίσης μια τεχνική που ονομάζεται άλφα για να βοηθήσουν να προσδιορίσουμε πόσο διαφορετική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου διαφέρει από την απόδοση που θα έπρεπε να έχει επιτύχει.

Μοντέλα στρατηγικών χαρτοφυλακίου

Ορισμένες εταιρείες παροχής επενδυτικών συμβουλών υποστηρίζουν την έρευνα η οποία δείχνει ότι είναι πολύ δύσκολο να «νικήσει η αγορά» και, ως εκ τούτου, να δημιουργηθούν προσφορές κεφαλαίων ευρετηρίων σε διάφορες γεύσεις, ανάλογα με το προφίλ κινδύνου του επενδυτή. Οι Διαχειριστές των Διαστατικών Ταμείων, για παράδειγμα, προσφέρουν μια ποικιλία αμοιβών χαμηλών αμοιβών (που πωλούνται μόνο μέσω επαγγελματικών συμβούλων), βάσει έρευνας του βραβευμένου με Νόμπελ των οικονομολόγων όπως ο Eugene Fama, ο Kenneth French και ο Myron Scholes.

Οι προσομοιώσεις Monte Carlo χρησιμοποιούνται μερικές φορές για να βοηθήσουν τους συμβούλους στην επιλογή επενδύσεων πελατών. Το μοντέλο Monte Carlo δημιουργεί στατιστική κατανομή πιθανότητας ή αξιολόγηση κινδύνου για μια συγκεκριμένη επένδυση. Στη συνέχεια ο σύμβουλος συγκρίνει τα αποτελέσματα με την ανοχή του κινδύνου του πελάτη για να καθορίσει την αποτελεσματικότητα μιας συγκεκριμένης επένδυσης. Η λειτουργία ενός μοντέλου Monte Carlo δημιουργεί μια κατανομή πιθανότητας ή αξιολόγηση κινδύνου για μια δεδομένη επένδυση ή ένα γεγονός που υπόκειται σε επανεξέταση. Με τη σύγκριση των αποτελεσμάτων με τις ανοχές των κινδύνων, οι διαχειριστές μπορούν να αποφασίσουν εάν θα προβούν σε ορισμένες επενδύσεις ή έργα.

Η κατώτατη γραμμή

Ο τρόπος με τον οποίο οι σύμβουλοι επιλέγουν χαρτοφυλάκια επενδύσεων είναι μια ποικίλη διαδικασία και οι επενδυτές είναι σοφοί να ελέγξουν με τον ιδιαίτερο οικονομικό τους σύμβουλο για να μάθουν πώς κάνει τις επενδυτικές επιλογές τους.

Επιπλέον, είναι σημαντικό να ρωτήσετε πώς αποζημιώνεται ο οικονομικός σας σύμβουλος - επειδή αυτό μπορεί να επηρεάσει την επιλογή των συγκεκριμένων επενδύσεων. Εάν ο σύμβουλος δεν καταβληθεί ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων ή με μια κατ 'αποκοπή αμοιβή, αυτός ή αυτή θα μπορούσε να έχει κίνητρο να επιλέξει προϊόντα ή μάρκα προϊόντων που πληρώνουν υψηλότερη προμήθεια. Η έμφαση δίνεται στο "θα μπορούσε": Πολλοί χρηματοδότες που βασίζονται σε προμήθειες εγγράφονται σε ένα καθήκον εμπιστευτικότητας και συνιστούν μόνο οχήματα και στρατηγικές που ταιριάζουν στον επενδυτή πρώτα απ 'όλα. Ακόμα, τόσο οι πελάτες όσο και οι σύμβουλοι θα εξυπηρετηθούν καλύτερα συζητώντας πώς τα περιουσιακά στοιχεία επιλέγονται κατά την έναρξη της σχέσης τους.