Ασφάλεια - Πρώτος κανόνας

Ποιος είναι ο πρώτος κανόνας ασφαλείας

Ο κανόνας πρώτης ασφάλειας είναι μια αρχή της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίων (MPT), η οποία πιστεύει ότι ο κίνδυνος είναι εγγενές μέρος της απόκτησης υψηλότερου επιπέδου ανταμοιβής. Σε αυτό το πλαίσιο, η ασφάλεια πρώτα σημαίνει ελαχιστοποίηση της πιθανότητας αρνητικών αποδόσεων. Ο κανόνας προτείνει τύπους που οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν για την κατασκευή χαρτοφυλακίων που θα μεγιστοποιήσουν τις αναμενόμενες αποδόσεις τους με βάση ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου αγοράς.

Καταργώντας τον πρώτο κανόνα ασφάλειας

Ο κανόνας πρώτης ασφάλειας περιλαμβάνει τη δημιουργία ελάχιστης αποδεκτής απόδοσης ή επιστροφής κατωφλίου. Ορίζοντας μια κατώτατη απόδοση, ο επενδυτής στοχεύει να μειώσει τον κίνδυνο να μην επιτύχει την απόδοση της επένδυσης. Ο πρώτος κανόνας ασφάλειας, ο οποίος ονομάζεται επίσης το πρώτο κριτήριο ασφαλείας του Roy (SFRatio), είναι μια ποσοτική τεχνική επένδυσης διαχείρισης κινδύνων.

Κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου πρώτης ασφάλειας

Ένας βασικός τύπος για τον υπολογισμό του κανόνα πρώτης ασφάλειας είναι (αναμενόμενη απόδοση για το χαρτοφυλάκιο μείον την απόδοση κατωφλίου του χαρτοφυλακίου) διαιρούμενη με τυπική απόκλιση για το χαρτοφυλάκιο . Χρησιμοποιώντας αυτόν τον τύπο μαζί με διάφορα σενάρια χαρτοφυλακίου - δηλαδή, χρησιμοποιώντας διαφορετικές επενδύσεις ή διαφορετικούς διορθωτικούς συντελεστές των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων - ένας επενδυτής μπορεί να συγκρίνει επιλογές χαρτοφυλακίου βάσει της πιθανότητας ότι οι αποδόσεις τους δεν θα πληρούν το ελάχιστο όριο. Σε αυτή την περίπτωση, το καλύτερο χαρτοφυλάκιο θα είναι αυτό που ελαχιστοποιεί τις πιθανότητες ότι η απόδοση του χαρτοφυλακίου θα πέσει κάτω από το όριο.

Όμως, πέρα ​​από μια φόρμουλα, ο κανόνας της ασφάλειας-πρώτου είναι κυρίως ένα είδος φιλοσοφίας ή ένας τρόπος για να επιτευχθεί η ειρήνη του μυαλού. Όταν ένας επενδυτής καθορίζει μια ελάχιστη αποδεκτή απόδοση για ένα χαρτοφυλάκιο, τότε αυτός ή αυτή μπορεί να μείνει εύκολος, γνωρίζοντας ότι ο κίνδυνος να μην επιτύχει το στόχο του είναι πολύ χαμηλότερος. Με άλλα λόγια, ο επενδυτής κάνει πρώτα το χαρτοφυλάκιο "ασφαλές", τότε οποιαδήποτε επιστροφή πάνω από το όριο ελάχιστης απόδοσης που συνειδητοποιεί θεωρείται επιπλέον.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς το πρώτο κριτήριο ασφαλείας του Roy (SFRatio) λειτουργεί Το πρώτο κριτήριο ασφαλείας του Roy (SFRatio) είναι μια προσέγγιση στις επενδυτικές αποφάσεις που θέτει την ελάχιστη απαιτούμενη απόδοση για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου. πιο σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT) Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίων (MPT) εξετάζει πώς οι επενδυτές που αντιμετωπίζουν προβλήματα κινδύνου μπορούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια για να μεγιστοποιήσουν την αναμενόμενη απόδοση βάσει ενός δεδομένου επιπέδου κινδύνου αγοράς. μεγαλύτερη Απόκλιση χαρτοφυλακίου Ορισμός Η διακύμανση του χαρτοφυλακίου είναι η μέτρηση του τρόπου με τον οποίο οι πραγματικές αποδόσεις μιας ομάδας τίτλων που αποτελούν ένα χαρτοφυλάκιο κυμαίνονται. περισσότερα A Εκτίμηση κινδύνου μειωμένου κινδύνου Ο κίνδυνος μειωμένης απόδοσης είναι μια εκτίμηση της πιθανότητας μιας ασφάλειας να υποστεί μείωση της αξίας εάν αλλάξουν οι συνθήκες της αγοράς ή το ποσό της ζημίας που θα μπορούσε να διατηρηθεί ως αποτέλεσμα της μείωσης. περισσότερο μεταμοντέρνα θεωρία χαρτοφυλακίου (PMPT) Η μεταμοντέρνα θεωρία χαρτοφυλακίου είναι μια μεθοδολογία βελτιστοποίησης του χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιεί τον αρνητικό κίνδυνο απόδοσης και βασίζεται στη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων. περισσότερα Τι μέτρα ημι-απόκλισης Η ημι-απόκλιση είναι μια μέθοδος αξιολόγησης των κάτω-μέσων διακυμάνσεων στις αποδόσεις των επενδύσεων. Χρησιμοποιείται ως εναλλακτική λύση στην τυπική απόκλιση. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών