Αντίστροφη μετατρέψιμη σημείωση (RCN)

Τι είναι μια αντίστροφη μετατρέψιμη σημείωση (RCN)

Μια αντίστροφη μετατρέψιμη σημείωση (RCN) είναι ένα χρηματοπιστωτικό προϊόν που έχει κοινά χαρακτηριστικά τόσο με ομόλογα όσο και με μετοχές. Μια επένδυση με τοκομερίδιο, προσφέρει μια πληρωμή στη λήξη που εξαρτάται από την απόδοση ενός υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Διαρθρωμένες ως βραχυπρόθεσμες επενδύσεις υψηλής απόδοσης, τα περισσότερα RCN έχουν προθεσμίες λήξης από τρεις μήνες έως δύο έτη.

ΔΙΑΓΡΑΦΗ ΚΑΤΩ Αντίστροφη Μετατρέψιμη Σημείωση (RCN)

Οι αντεστραμμένες μετατρέψιμες ομολογίες έχουν ονομαστική αξία η οποία ωριμάζει ως μετοχές ή μετρητά, όποια και αν επιλέξει ο εκδότης, και ένα σταθερό επιτόκιο τοκομεριδίου βάσει ομολόγων. Τα RCN συχνά προσφέρονται ως τρόπος για τους επενδυτές να διαφοροποιούν τα χαρτοφυλάκιά τους χωρίς να αγοράζουν τόσο μετοχές όσο και ομόλογα. Η σύντομη περίοδος λήξης και το δυναμικό για μια απόσβεση υψηλής απόδοσης στους περισσότερους επενδυτές που αναζητούν σχετικά γρήγορη ανταμοιβή. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να ανεχτούν το επίπεδο κινδύνου που συνεπάγεται.

Η πιθανή ανταμοιβή μπορεί να φτάσει σε υψηλό κόστος. Τα RCNs έχουν συνήθως υψηλά τέλη προμήθειας και θεωρούνται από ορισμένους διαχειριστές χρήματος ως ιδιαίτερα επικίνδυνα και ακόμη και τοξικά περιουσιακά στοιχεία.

Κίνδυνοι και εκτιμήσεις των αντίστροφων μετατρέψιμων σημειώσεων

Η λέξη "buy beware" είναι κάτι που εξετάζει όταν επενδύει σε RCNs. Η περίπλοκη οργάνωση μπορεί να προκαλέσει σύγχυση στον μέσο επενδυτή, ο οποίος μπορεί να μην εκτιμά πλήρως τους σχετικούς κινδύνους. Το δέλεαρ των ελκυστικών αποδόσεων και η γρήγορη ωριμότητα μπορεί να αποσπά την προσοχή των επενδυτών και να τους αναγκάσει να αγνοήσουν τις σημαντικές προειδοποιήσεις και τα μειονεκτήματα των RCNs.

Εάν το απόθεμα που συνδέεται με το RCN σας πέφτει σε αξία όταν έρθει η ημερομηνία λήξης, ο κύριος λήπτης μπορεί να είναι μικρότερος από την αξία της σημείωσης. Ο επενδυτής θα μπορούσε να καταλήξει με μια δέσμη μετοχών αξίας πολύ λιγότερο από το αναμενόμενο. Ακόμα κι αν πωλούν το απόθεμα γρήγορα, θα πάρουν μια απώλεια, ίσως μια μεγάλη. Στην πορεία, ο επενδυτής που αναζητά γρήγορα κέρδη θα υποστεί υψηλά τέλη.

Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών (FINRA) εξέδωσε διάφορες προειδοποιήσεις οι οποίες αναφέρουν λεπτομερώς τους κινδύνους που ενέχουν τα RCN. Τουλάχιστον μία από αυτές τις προειδοποιήσεις προκλήθηκε από πράξεις επιβολής της FINRA, συμπεριλαμβανομένης μίας περιπτώσεως κατά την οποία ο οργανισμός ανάγκασε μια μεσιτική εταιρεία να καταβάλει πάνω από 1, 4 εκατομμύρια δολάρια σε πρόστιμα και αποκατάσταση για "ανεπάρκειες εποπτείας που οδήγησαν σε πωλήσεις ακατάλληλων αντίστροφων μετατρέψιμων".

Υπάρχουν επίσης φορολογικές συνέπειες που πρέπει να εξεταστούν, οι οποίες, όπως και με άλλες πτυχές των RCN, μπορεί να είναι πολύπλοκες. Λόγω του τρόπου με τον οποίο δημιουργούνται οι μετατρέψιμες μετατρέψιμες τράπεζες (RCN), υπόκεινται σε ειδική φορολογική μεταχείριση. Οι επιστροφές που βλέπετε από τις επενδύσεις RCN θα μπορούσαν να υπόκεινται τόσο σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών όσο και σε φόρο εισοδήματος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αντίστροφο μετατρέψιμο ομολογιακό (RCB) Ένα αντίστροφο μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο (RCB) είναι ένα ομολογιακό δάνειο που μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά, χρέη ή ίδια κεφάλαια κατά την κρίση του εκδότη σε καθορισμένη ημερομηνία. πιο δομημένα επενδυτικά προϊόντα (SIP) Ορισμός και παραδείγματα Τα δομημένα επενδυτικά προϊόντα ή SIPs είναι τύποι επενδύσεων που ικανοποιούν συγκεκριμένες ανάγκες επενδυτών με προσαρμοσμένο συνδυασμό στοιχείων ενεργητικού. (ARN) Το επιταχυνόμενο επιστρεφόμενο σημείωμα (ARN) είναι ένα χρεωστικό μέσο που προσφέρει δυνητικά υψηλότερη απόδοση που συνδέεται με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς ή ενός αποθέματος. περισσότερο Μετατρέψιμο μηδενικό κουπόνι Το μετατρέψιμο μηδενικό κουπόνι είναι ένα σταθερό εισόδημα που συνδυάζει ομολογιακό μηδενικό κουπόνι και μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο. περισσότεροι παράγοντες που δημιουργούν ομόλογα έκπτωσης Ένα ομολογιακό δάνειο με έκπτωση είναι εκείνο που εκδίδει με τιμή μικρότερη από την ονομαστική του αξία ή με ομολογία που διαπραγματεύεται με αξία μικρότερη από την ονομαστική του αξία στη δευτερογενή αγορά. Όπως και με την αγορά οποιωνδήποτε άλλων προεξοφλημένων προϊόντων, υπάρχει κίνδυνος για τον επενδυτή, αλλά υπάρχουν και κάποια ανταμοιβή. περισσότερα Οφέλη και Κίνδυνοι Ομολογιούχων Ο κάτοχος ομολόγων είναι επενδυτής ή ιδιοκτήτης χρεωστικών τίτλων που συνήθως εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις. Στην ουσία, ο ομολογιούχος είναι ένας δανειστής που κρατά ένα σημείωμα για μια συγκεκριμένη περίοδο, λαμβάνει τακτικές πληρωμές τόκων και την επιστροφή του κεφαλαίου κατά τη λήξη. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών