Χρηματοδότηση βάσει εσόδων
Η χρηματοδότηση βάσει εσόδων, γνωστή και ως χρηματοδότηση βασισμένη στα δικαιώματα, είναι μια μέθοδος άντλησης κεφαλαίων για μια επιχείρηση από επενδυτές οι οποίοι λαμβάνουν ένα ποσοστό των συνεχιζόμενων ακαθάριστων εσόδων της επιχείρησης σε αντάλλαγμα για τα χρήματα που επενδύουν.
Σε μια επένδυση χρηματοδότησης με βάση τα έσοδα, οι επενδυτές λαμβάνουν ένα κανονικό μερίδιο των εσόδων των επιχειρήσεων μέχρις ότου καταβληθεί προκαθορισμένο ποσό. Τυπικά, αυτό το προκαθορισμένο ποσό είναι ένα πολλαπλάσιο της κύριας επένδυσης και συνήθως κυμαίνεται από τρεις έως πέντε φορές το αρχικό ποσό που επενδύεται.
Πώς λειτουργεί η χρηματοδότηση βάσει εσόδων
Παρόλο που μια επιχείρηση που αυξάνει το κεφάλαιο μέσω χρηματοδότησης με βάση τα έσοδα θα πρέπει να πραγματοποιεί τακτικές πληρωμές για να εξοφλήσει το κεφάλαιο ενός επενδυτή, διαφέρει από τη χρηματοδότηση του χρέους για διάφορους λόγους. Δεν καταβάλλονται τόκοι για ένα οφειλόμενο υπόλοιπο και δεν υπάρχουν σταθερές πληρωμές.
Οι πληρωμές σε έναν επενδυτή έχουν μια άμεση αναλογική σχέση με το πόσο καλά κάνει η επιχείρηση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι πληρωμές ποικίλλουν ανάλογα με το επίπεδο εισοδήματος της επιχείρησης. Εάν οι πωλήσεις μειωθούν σε ένα μήνα, ο επενδυτής θα μειώσει την πληρωμή των δικαιωμάτων του. Ομοίως, εάν οι πωλήσεις τον επόμενο μήνα αυξηθούν, οι πληρωμές προς τον επενδυτή για τον ίδιο μήνα θα αυξηθούν επίσης.
Η χρηματοδότηση με βάση τα έσοδα διαφέρει επίσης από τη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια, καθώς ο επενδυτής δεν έχει άμεση ιδιοκτησία στην επιχείρηση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η χρηματοδότηση βάσει εσόδων θεωρείται συχνά ως ένα υβρίδιο μεταξύ χρηματοδότησης χρέους και χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια.
Κατά κάποιον τρόπο, η χρηματοδότηση με βάση τα έσοδα είναι παρόμοια με τη χρηματοδότηση βάσει εισπρακτέων λογαριασμών, ένας τύπος συμφωνίας χρηματοδότησης με περιουσιακά στοιχεία, στην οποία μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα οφειλόμενα από αυτήν εισπρακτέα τιμολόγια ή χρήματα που οφείλουν οι πελάτες - για να λάβει χρηματοδότηση. Η εταιρεία λαμβάνει ένα ποσό που ισούται με μειωμένη αξία των ενεχυριασμένων απαιτήσεων. Η ηλικία των απαιτήσεων επηρεάζει σε μεγάλο βαθμό το ποσό της χρηματοδότησης που λαμβάνει η εταιρεία.
Βασικές τακτικές
- Η χρηματοδότηση με βάση τα έσοδα είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι επιχειρήσεις μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια με τη δέσμευση ενός ποσοστού μελλοντικών συνεχιζόμενων εσόδων σε αντάλλαγμα για τα χρήματα που επενδύονται.
- Ένα μέρος των εσόδων θα καταβληθεί στους επενδυτές με προκαθορισμένο ποσοστό έως ότου αποπληρωθεί ένα συγκεκριμένο πολλαπλάσιο της αρχικής επένδυσης.
- Η χρηματοδότηση με βάση τα έσοδα θεωρείται συνήθως ξεχωριστή από τη χρηματοδότηση με βάση το χρέος και τη μετοχική βάση.
- Τα δημοτικά ομόλογα αποτελούν ένα υβριδικό παράδειγμα χρηματοδότησης με βάση το εισόδημα.
Έσοδα Χρηματοδότησης και Έσοδα
Αν και ξεχωριστές μορφές χρηματοδότησης και διαφορετικές τεχνικές λεπτομέρειες, η χρηματοδότηση βάσει εσόδων είναι παρόμοια με τις δομές ταμειακών ροών που είναι κοινές στα ομόλογα των εσόδων. Αντί να χρησιμοποιούν ομόλογα γενικής υποχρέωσης (GO), πολλά δημοτικά έργα θα εκδίδουν ομολογίες εσόδων για τη χρηματοδότηση συγκεκριμένων έργων, όπως η υποδομή. Ο δρόμος διοδίων θα ήταν καλό παράδειγμα. Τα έργα αυτά αποπληρώνουν τις οφειλές με εξασφαλισμένο εισόδημα που παράγεται από το έργο ή το περιουσιακό στοιχείο. Εξ ου και η ονομαστική ομολογία εσόδων.
Η χρηματοδότηση βάσει εσόδων χρησιμοποιείται συχνότερα από μικρές έως μεσαίες επιχειρήσεις οι οποίες διαφορετικά δεν μπορούν να αποκτήσουν πιο παραδοσιακές μορφές κεφαλαίου. Επειδή οι πηγές χρηματοδότησης με βάση τα έσοδα γίνονται κάτι σαν επιχειρηματικός εταίρος, το κόστος συναλλαγής μπορεί να είναι σημαντικά μεγαλύτερο από ένα συμβατικό δάνειο. Όλο και περισσότερο, πολλοί επενδυτές κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου γίνονται όλο και πιο δημιουργικοί με μεθόδους χρηματοδότησης που βασίζονται στα έσοδα για επιχειρήσεις στο χώρο του λογισμικού-ως-υπηρεσιών (SaaS).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.