Επαναξιολόγηση

Τι είναι η ανακύκλωση;

Μια ανατίμηση είναι μια κατάσταση που συνεπάγεται την ανταλλαγή άχρηστων μετοχών των εργαζομένων για νέες επιλογές που έχουν εγγενή αξία. Αυτή είναι μια κοινή πρακτική για τις εταιρείες να διατηρούν ή να παροτρύνουν στελέχη και άλλους αξιόλογους υπαλλήλους όταν η αξία των μετοχών της εταιρείας πέφτει κάτω από το σημείο ισορροπίας για το αρχικό πρόγραμμα κινήτρων.

Κατανόηση μιας επαναξιολόγησης

Ενώ η αναπροσαρμογή δεν είναι καινούργια, έγινε μια κοινή εκδήλωση μετά την έκρηξη της φούσκας στο Internet το 2000 και πάλι μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση το 2008, καθώς τα αποθέματα υπέστησαν μια αγορά αρκούδων. Καθώς οι τιμές των μετοχών των εταιρειών μειώθηκαν δραματικά, τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών των εργαζομένων έγιναν υποβρύχια, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές απεργίας τους ήταν πάνω από τις τρέχουσες τιμές μετοχών. Αυτό είναι παρόμοιο με μια τυπική επιλογή που είναι εκτός χρήματος (OTM). Ως εκ τούτου, για να διατηρήσουν στελέχη και πολύτιμους υπαλλήλους, οι εταιρείες ανέλαβαν ουσιαστικά τα άχρηστα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και εξέδωσαν νέες επιλογές. Οι νεότερες επιλογές πιθανόν να πληγούν κοντά στην τρέχουσα τιμή της τιμής της μετοχής.

Πρόκειται για ένα σημαντικό ζήτημα, καθώς πολλοί αξιόλογοι υπάλληλοι συμφώνησαν σε ουσιαστικές περικοπές μισθών από προηγούμενες θέσεις εργασίας κατά την ένταξή τους σε νέες εταιρείες. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις. Η ελπίδα είναι ότι ο εργαζόμενος θα κάνει τη διαφορά πολλές φορές, καθώς αυξάνεται η τιμή των μετοχών της εταιρείας.

Φόρος και θέματα αναφοράς

Ορισμένες εταιρείες άλλαξαν τα προγράμματά τους παροχής κινήτρων για να χορηγήσουν περιορισμένο απόθεμα αντί μετοχών. Άλλοι, οι εκδοθείσες επιλογές που μετατράπηκαν αμέσως σε μετοχές για να εξαλείψουν την αβεβαιότητα στο μέλλον. Ποια διαδρομή λαμβάνει η εταιρεία εξαρτάται από τα θέματα φορολόγησης και αναφοράς μοναδικά σε αυτήν. Ο αναπροσαρμογής θα αυξήσει τα δικαιώματα προαίρεσης που μια επιχείρηση πρέπει να αφαιρέσει από το καθαρό εισόδημα.

Επίσης, τα νέα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών πρέπει να χρησιμοποιούν την τρέχουσα δίκαιη αγοραία αξία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου ως "απεργία". Για τις ιδιωτικές εταιρείες, το διοικητικό συμβούλιο πρέπει να καθορίσει μια νέα αξία στο κοινό απόθεμα της εταιρείας και να επηρεάσει άμεσα όλους τους υφιστάμενους μετόχους.

Σύμφωνα με τους κανόνες του Συμβουλίου Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB), όταν η εταιρεία ακυρώνει ένα υφιστάμενο δικαίωμα αγοράς μετοχών και χορηγεί μια νέα επιλογή "έξι μήνες και μία μέρα" αργότερα, δεν πρόκειται για τεχνική επανάληψη. Επομένως, αποφεύγεται η μεταβλητή λογιστική αντιμετώπιση. Για το χρονικό διάστημα μεταξύ ακύρωσης και νέας χορήγησης, ο εργαζόμενος έχει μόνο την υπόσχεση ότι θα αποκτήσει τις νέες επιλογές.

Μια άλλη προσέγγιση, η οποία ονομάζεται "ανταλλαγή μετοχών περιορισμένης διανομής", ακυρώνει τις υποβρύχιες (άνευ αξίας) μετοχές και τις αντικαθιστά με τα πραγματικά περιορισμένα αποθέματα.

Τέλος, η εταιρεία μπορεί να εκδώσει πρόσθετα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, αφήνοντας τις αρχικές επιλογές στη θέση της. Αυτό ονομάζεται "επιχορήγηση για τη δημιουργία". Αυτό θέτει τους υφιστάμενους μετόχους σε κίνδυνο πρόσθετης αραίωσης σε περίπτωση αύξησης της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου, βάζοντας τα αρχικά υποβρύχια εναλλακτικά μέσα στα χρήματα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός επιλογής μετοχών για εργαζόμενους (ESO) Η επιλογή μετοχών των εργαζομένων είναι επιδότηση σε εργαζόμενο που δίνει το δικαίωμα αγοράς συγκεκριμένου αριθμού μετοχών στο απόθεμα της εταιρείας για καθορισμένη τιμή. περισσότερος υποβρύχιος ορισμός Ένα υποβρύχιο περιουσιακό στοιχείο αξίζει λιγότερο από την πλασματική αξία του, όπως ένα σπίτι αξίας μικρότερου από την εκκρεμή υποθήκη του. Επίσης αναφέρονται ως ανάποδα ή εξωχρηματιστηριακά. (RSU) Μια περιορισμένη μονάδα μετοχών είναι η αποζημίωση που εκδίδεται από έναν εργοδότη σε έναν υπάλληλο με τη μορφή εταιρικού αποθέματος. Περισσότερα Evergreen Option Μια αειθαλής επιλογή είναι ένα είδος προγράμματος δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών των εργαζομένων, στο οποίο κάθε χρόνο χορηγούνται αυτόματα πρόσθετες μετοχές στο πρόγραμμα. περισσότερη επιχορήγηση Μια επιχορήγηση είναι ένα βραβείο, συνήθως οικονομικό, από μια οντότητα σε μια άλλη, αυτή συνήθως είναι ένα άτομο, για να διευκολύνει έναν στόχο ή να ενθαρρύνει την απόδοση. περισσότερο μη ανοικτή αγορά Μια μη ανοιχτή αγορά περιγράφει μια ιδιωτική συμφωνία για την αγορά ή πώληση μετοχών απευθείας από μια εταιρεία χωρίς τη χρήση ανταλλαγής της αγοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών