Εταιρεία περιορισμένης ευθύνης για ακίνητα (RELP)
Μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (RELP) είναι μια ομάδα επενδυτών που συγκεντρώνουν τα χρήματά τους για να επενδύσουν σε αγορά ακινήτων, ανάπτυξη ή χρηματοδοτική μίσθωση. Στο πλαίσιο του καθεστώτος περιορισμένης σύμπραξης, το RELP έχει έναν γενικό εταίρο ο οποίος αναλαμβάνει πλήρη ευθύνη και περιορισμένους εταίρους οι οποίοι ευθύνονται μόνο μέχρι το ποσό που συνεισφέρουν.
Ο γενικός εταίρος είναι συνήθως μια εταιρεία, ένας έμπειρος διαχειριστής ακινήτων ή μια εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων. Οι περιορισμένοι εταίροι είναι εκτός επενδυτών που παρέχουν χρηματοδότηση σε αντάλλαγμα για επιστροφή επένδυσης.
Βασικές τακτικές
- Τα RELPs είναι εταιρείες περιορισμένης ευθύνης που οργανώνονται για να επενδύουν κυρίως σε ακίνητα.
- Οι περιορισμένοι εταίροι είναι γενικά χέρια-επενδυτές, ενώ ο γενικός διευθυντής αναλαμβάνει καθημερινές ευθύνες.
- Τα RELPs μπορούν να προσφέρουν συγκριτικά υψηλές αποδόσεις και αντίστοιχα υψηλούς κινδύνους.
Κατανόηση των εταιρικών σχέσεων περιορισμένης ευθύνης σε ακίνητα (RELPs)
Το RELP είναι μια οντότητα που παρέχει την ευκαιρία να επενδύσει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε ακίνητα. Είναι μεταξύ των διαφόρων επιλογών που προσφέρονται σε όσους αναζητούν έκθεση σε ακίνητα.
Παρόλο που η δομή τους είναι μοναδική, τα RELPs είναι συγκρίσιμα με τα επενδυτικά επενδυτικά ακίνητα (REITs), τα διαχειριζόμενα επενδυτικά αμοιβαία κεφάλαια που σχετίζονται με ακίνητα και άλλες επιλογές χαρτοφυλακίου ακινήτων. Προσφέρουν σχετικά υψηλές αναμενόμενες αποδόσεις, αλλά συγκριτικά υψηλό κίνδυνο.
Η RELPS δεν πληρώνει άμεσα φόρους. Τα καθαρά έσοδα ή οι ζημίες μεταφέρονται μαζί με τους επενδυτές, οι οποίοι είναι υπεύθυνοι για τη φορολογική αναφορά.
Τα RELP διατίθενται στο εμπόριο με λεπτομερείς συμφωνίες εταιρικής σχέσης που καθορίζουν τους όρους της οντότητας και την επενδυτική ευκαιρία συνολικά. Γενικά απευθύνονται σε ιδιώτες υψηλής αξίας και θεσμικούς επενδυτές. Ορισμένοι απαιτούν καθεστώς διαπιστευμένου επενδυτή για καθεστώς περιορισμένης ευθύνης.
Πολλά RELP έχουν μια στενά καθορισμένη εστίαση. Παρέχουν την επιχειρηματική δομή για την κατασκευή μιας οικιστικής γειτονιάς, ενός εμπορικού κέντρου ή μιας επιχειρηματικής πλατείας. Συχνά ειδικεύονται σε μια εξειδικευμένη αγορά ακινήτων όπως οι εξελίξεις στην αποχώρηση ή οι εμπορικές ιδιότητες υψηλής αξίας.
Μπορεί να υπάρχει ευελιξία για διάφορες επιχειρηματικές δραστηριότητες εντός του χαρτοφυλακίου. Μια RELP μπορεί να αναλάβει άμεσες επενδύσεις σε ακίνητα, έκδοση πιστώσεων για δανειολήπτες ακίνητης περιουσίας, αναλογικές κεφαλαιακές επενδύσεις ή συμμετοχή σε συνεργατική επιχειρηματική συμφωνία.
Οι ρόλοι των συνεργατών σε ένα RELP
Ο γενικός εταίρος έχει συνήθως γενικό συμφέρον στην εταιρική σχέση και παρέχει ένα μέρος του κεφαλαίου. Οι γενικοί εταίροι έχουν άμεσο ρόλο στη διαχείριση της επιχείρησης, ενώ οι διορισμένοι οργανισμοί υπηρετούν συχνά στο διοικητικό συμβούλιο και συμμετέχουν στην καθημερινή διαχείριση της επιχείρησης. Συνολικά, οι γενικοί εταίροι διαθέτουν ενεργό αρχή λήψης αποφάσεων.
Οι περιορισμένοι εταίροι έχουν περιορισμένη ευθύνη και συνήθως έρχονται με περιορισμένη επιρροή και συμμετοχή στη διακυβέρνηση της οντότητας. Ορισμένες οντότητες δημιούργησαν συμβουλευτικά συμβούλια ή άλλα μέσα επικοινωνίας για την ενθάρρυνση της γνώσης και της συμμετοχής περιορισμένων εταίρων. Σε γενικές γραμμές, οι περιορισμένοι εταίροι είναι χέρια-επενδυτές.
Οι περιορισμένοι εταίροι λαμβάνουν ετησίως διανομές μερισμάτων μαζί με εισοδήματα μετάβασης, τα οποία αποτελούν μέρος της επιστροφής τους. Πολλές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης έχουν διάρκεια ζωής ορισμένου χρόνου, έτσι ώστε οι εταίροι να λαμβάνουν το κεφάλαιο τους σε συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης.
Κίνδυνοι και επιστροφές RELP
Τα RELPs μπορούν να έχουν υψηλές αποδόσεις και υψηλούς κινδύνους, κάνοντας τη δέουσα επιμέλεια σημαντική για τους πιθανούς επενδυτές. Οι όροι της συμφωνίας μπορούν να απαιτήσουν από τον περιορισμένο εταίρο να δεσμευθεί σε κατ 'αποκοπή συνεισφορά, σε χρονοδιάγραμμα εισφορών με την πάροδο του χρόνου ή σε συνεισφορές που καλούνται.
Συγκεκριμένα, τα κεφάλαια που επενδύονται σε μια ετερόρρυθμη εταιρική σχέση είναι συνήθως μη ρευστοποιήσιμα. Ο επενδυτής δεν μπορεί να εξαργυρώσει οποιαδήποτε στιγμή.
Φόροι επί των RELP
Όπως και με κάθε εταιρική σχέση, ένα RELP δεν είναι υποχρεωμένο να πληρώνει φόρους. Τα καθαρά έσοδα ή οι ζημίες μεταφέρονται στους εταίρους ετησίως.
Αυτό απαιτεί από την εταιρία να καταθέσει μια ενημερωτική επιστροφή φόρμας 1065 στην υπηρεσία εσωτερικών εσόδων και να αναφέρει όλες τις κατανομές εισοδήματος μέσω των επιμέρους εταίρων K-1. Όλοι οι εταίροι της επιχείρησης λαμβάνουν διανομές καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους και κατανομή εσόδων ετησίως.
Η εταιρική σχέση είναι υπεύθυνη για την παροχή σε κάθε εταίρο ενός K-1 που αναφέρει το εισόδημα που έλαβε για το έτος. Οι εταίροι υποχρεούνται στη συνέχεια να αναφέρουν το εισόδημά τους μεμονωμένα, ανάλογα με την περίπτωση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.