Πυραμίδα ο δρόμος σας προς τα κέρδη

Η πυραμίδωση συνεπάγεται την προσθήκη σε κερδοφόρες θέσεις για να εκμεταλλευτείτε ένα όργανο που έχει καλές επιδόσεις. Επιτρέπει την πραγματοποίηση μεγάλων κερδών καθώς αυξάνεται η θέση. Το καλύτερο από όλα, δεν χρειάζεται να αυξήσει τον κίνδυνο εάν εκτελείται σωστά. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τις συναλλαγές πυραμίδων σε μεγάλες θέσεις, αλλά οι ίδιες έννοιες μπορούν να εφαρμοστούν και στις ανοικτές πωλήσεις.

Παρανοήσεις σχετικά με την πυραμίδα

Η πυραμίδωση δεν είναι "κατά μέσο όρο κάτω", η οποία αναφέρεται σε στρατηγική όπου προστίθεται μια χαμένη θέση σε τιμή χαμηλότερη από την αρχικά καταβληθείσα τιμή, μειώνοντας ουσιαστικά τη μέση τιμή εισόδου της θέσης. Η πυραμίδωση προσθέτει μια θέση για να αξιοποιήσει πλήρως τα περιουσιακά στοιχεία υψηλής απόδοσης και έτσι να μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις. Η μέτρηση του μέσου όρου είναι μια πολύ πιο επικίνδυνη στρατηγική, καθώς το περιουσιακό στοιχείο έχει ήδη δείξει αδυναμία, παρά δύναμη. (Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στο Μέσος όρος: καλή ιδέα ή μεγάλο λάθος; )

Η πυραμίδωση δεν είναι επίσης επικίνδυνη - τουλάχιστον αν δεν εκτελεστεί σωστά. Ενώ οι υψηλότερες τιμές θα πληρωθούν (στην περίπτωση μιας μακράς θέσης) όταν ένα περιουσιακό στοιχείο παρουσιάζει δύναμη, το οποίο θα διαβρώσει τα κέρδη στις αρχικές θέσεις, αν το στοιχείο αντιστρέφει, το ποσό του κέρδους θα είναι μεγαλύτερο σε σχέση με τη λήψη μόνο μιας θέσης.

Γιατί λειτουργεί

Η πυραμίδα λειτουργεί επειδή ένας έμπορος θα προσθέσει ποτέ μόνο σε θέσεις που αποδίδουν κέρδη και δείχνουν σήματα συνεχούς δύναμης. Αυτά τα σήματα θα μπορούσαν να συνεχιστούν καθώς το απόθεμα σπάει σε νέα υψηλά ή η τιμή αποτυγχάνει να υποχωρήσει σε προηγούμενα χαμηλά. Βασικά, εκμεταλλευόμαστε τις τάσεις προσθέτοντας το μέγεθος της θέσης μας με κάθε κύμα αυτής της τάσης.

Η πυραμίδωση είναι επίσης επωφελής για το ότι ο κίνδυνος (όσον αφορά τη μέγιστη απώλεια) δεν πρέπει να αυξηθεί προσθέτοντας σε μια κερδοφόρα υπάρχουσα θέση. Οι αρχικές και οι προηγούμενες προσθήκες θα δείξουν κέρδος πριν από τη νέα προσθήκη, πράγμα που σημαίνει ότι τυχόν απώλειες σε νεότερες θέσεις αντισταθμίζονται από παλαιότερες καταχωρίσεις.

Επίσης, όταν ένας έμπορος αρχίζει να εφαρμόζει πυραμίδα, το θέμα της λήψης κερδών πολύ σύντομα μειώνεται σημαντικά. Αντί να βγαίνει σε κάθε σημάδι πιθανής ανατροπής, ο έμπορος αναγκάζεται να είναι πιο αναλυτικός και να προσέχει αν η αντιστροφή είναι απλά μια παύση στην ορμή ή μια πραγματική μετατόπιση της τάσης. Αυτό δίνει επίσης στον έμπορο την προκαταρκτική γνώση ότι δεν χρειάζεται να κάνει μόνο ένα εμπόριο με δεδομένη ευκαιρία, αλλά μπορεί να πραγματοποιήσει αρκετές συναλλαγές σε κίνηση.

Για παράδειγμα, αντί να κάνει ένα εμπόριο για 1.000 μετοχές σε μία είσοδο, ένας έμπορος μπορεί να "αισθανθεί την αγορά" κάνοντας ένα πρώτο εμπόριο 500 μετοχών και έπειτα περισσότερες συναλλαγές αφού παρουσιάζει κέρδος. Με την πυραμίδα, ο έμπορος μπορεί να καταλήξει σε μια μεγαλύτερη θέση από τις 1.000 μετοχές που μπορεί να διαπραγματεύονται σε μία βολή, καθώς τρεις ή τέσσερις συμμετοχές θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μια θέση 1.500 μετοχών ή περισσότερων. Αυτό γίνεται χωρίς την αύξηση του αρχικού κινδύνου, επειδή η πρώτη θέση είναι μικρότερη και οι προσθήκες γίνονται μόνο αν κάθε προηγούμενη προσθήκη παρουσιάζει κέρδος. Ας δούμε ένα παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί αυτό και γιατί λειτουργεί καλύτερα από τη λήψη μιας θέσης και την οδήγηση έξω.

Εφαρμογή πραγματικού κόσμου

Για λόγους απλότητας, ας υποθέσουμε ότι διαπραγματεύομε μετοχές για το πρώτο μας παράδειγμα και έχουμε ένα όριο λογαριασμού συναλλαγών 30.000 δολαρίων. Το μέγιστο που θέλουμε να διακινδυνεύσουμε σε ένα εμπόριο είναι το 1-2% του λογαριασμού μας. Χρησιμοποιώντας μια μέγιστη στάση 1%, σε όρους δολαρίου, είμαστε πρόθυμοι να διακινδυνεύσουμε μόνο $ 300. Μια στάση θα τεθεί στο εμπόριο έτσι ώστε να χάσει τίποτα περισσότερο από αυτό. Εξετάζουμε το διάγραμμα του μετοχικού κεφαλαίου που εμπορεύεται και επιλέγουμε πού είναι το προηγούμενο επίπεδο υποστήριξης. Η στάση μας θα είναι ακριβώς κάτω από αυτό. Αν η τρέχουσα τιμή είναι 50 σεντς μακριά από το τελευταίο επίπεδο υποστήριξης και προσθέτουμε ένα μικρό buffer (δηλαδή 55 σεντς), μπορούμε να πάρουμε 545 μετοχές ($ 300 / $ 0.55 = 545). Γύρω από αυτόν τον αριθμό κάτω και παίρνουν μόνο 500 μετοχές? ο κίνδυνος μας τώρα είναι μικρότερος από $ 300.

Θα μπορούσαμε να αγοράσουμε τις 500 μετοχές μας και να τους κρεμάσουμε, να τις πουλήσουμε όποτε το θεωρούμε κατάλληλο, ή να αγοράσουμε μια μικρότερη θέση, ίσως 300 μετοχές, και να προσθέσουμε σε αυτό, καθώς δείχνει κέρδος. Εάν το απόθεμα συνεχίσει να παρουσιάζει τάση, θα καταλήξουμε σε μεγαλύτερη θέση (και συνεπώς περισσότερο κέρδος) από 500 μετοχές και εάν το απόθεμα πέσει χάνουμε μόνο χρήματα σε 300 μετοχές - απώλεια μόνο 165 $ (0, 55 $ * 300) σε $ 275 ($ 0.55 * 500) αν πήραμε μόνο μια στατική θέση 500 μετοχών.

Τώρα, ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα παράδειγμα χρησιμοποιώντας ένα 15-λεπτό διάγραμμα της λίρας της Μεγάλης Βρετανίας έναντι του γιεν Ιαπωνίας (GBP / JPY). Οι κύκλοι είναι καταχωρίσεις και οι γραμμές είναι οι τιμές στις οποίες φτάνουν τα επίπεδα stop μας μετά από κάθε διαδοχικό κύμα υψηλότερα.

Σχήμα 1: 4 Νοεμβρίου 2008

Πηγή: ForexYard

Σε αυτή την περίπτωση, θα χρησιμοποιήσουμε μια απλή στρατηγική για την είσοδο σε νέα επίπεδα. Οι στάσεις μας θα μετακινηθούν μέχρι την τελευταία χαμηλή ταλάντευση μετά από μια νέα καταχώρηση. Εάν χρεωθεί μια τιμή στάσης, όλες οι θέσεις εξέρχονται. Οι συμμετοχές μας είναι 155, 50, 156, 90, 158, 10 και 159, 20 καθώς προσθέτουμε τη θέση μας με κάθε διαδοχική κίνηση σε νέα υψηλά επίπεδα μετά από μια αντιστροφή. Η τελευταία χαμηλή αντιστροφή μας δίνει μια αρχική στάση 154, 15 και στη συνέχεια προοδευτικά 155, 50, 157, 00, 157, 50. Τέλος, έχουμε μια αντιστροφή και η αγορά δεν καταφέρνει να φτάσει στα παλιά της ανώτατα όρια. Καθώς αυτή η χαμηλή θέση δίνει τη θέση της σε χαμηλότερη τιμή, εκτελέσαμε τη στάση μας κατά σειρά στα 160.20, εξάγοντας ολόκληρη τη θέση μας σε αυτή την τιμή. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο " Πιέζοντας το εμπόριο, απλά πιέζοντας την τύχη σας">

Η ετυμηγορία

Ας υποθέσουμε ότι μπορούμε να αγοράσουμε πέντε παρτίδες του ζεύγους νομισμάτων στην πρώτη τιμή και να το κρατήσουμε μέχρι την έξοδο ή να αγοράσουμε αρχικά τρία παρτίδες και να προσθέσουμε δύο παρτίδες σε κάθε επίπεδο που αναγράφεται στο διάγραμμα. Η στρατηγική buy-and-hold έχει ως αποτέλεσμα κέρδος 5 x 470 pips ή συνολικά 2.350 pips. Η στρατηγική πυραμίδωσης έχει ως αποτέλεσμα κέρδος (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2.690 σπόροι. Πρόκειται για σχεδόν 15% αύξηση των κερδών, χωρίς αύξηση του αρχικού κινδύνου. Αυτό μπορεί να αυξηθεί περαιτέρω λαμβάνοντας μια μεγαλύτερη αρχική θέση ή αυξάνοντας το μέγεθος των πρόσθετων θέσεων.

Προβλήματα με την πυραμίδα

Προβλήματα μπορεί να προκύψουν από την πυραμίδωση σε αγορές που έχουν την τάση να «χάσμα» στην τιμή από τη μία ημέρα στην άλλη. Τα κενά μπορούν να προκαλέσουν πολύ εύκολα φουσκώματα, εκθέτοντας τον επιχειρηματία σε μεγαλύτερο κίνδυνο προσθέτοντας συνεχώς θέσεις σε υψηλότερες και υψηλότερες τιμές. Ένα μεγάλο κενό μπορεί να σημαίνει πολύ μεγάλη απώλεια.

Ένα άλλο ζήτημα είναι αν υπάρχουν πολύ μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών μεταξύ των καταχωρήσεων. αυτό μπορεί να καταστήσει τη θέση "κορυφαία βαριά", που σημαίνει ότι οι πιθανές απώλειες στις νεώτερες προσθήκες θα μπορούσαν να διαγράψουν όλα τα κέρδη (και ενδεχομένως περισσότερα) από ό, τι οι προηγούμενες καταχωρήσεις έχουν κάνει.

Τελικές σημειώσεις

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η στρατηγική πυραμίδων λειτουργεί καλά στις τρεχούμενες αγορές και θα έχει ως αποτέλεσμα μεγαλύτερα κέρδη χωρίς να αυξάνεται ο αρχικός κίνδυνος. Προκειμένου να αποφευχθεί ο αυξημένος κίνδυνος, οι στάσεις πρέπει να μετακινούνται συνεχώς μέχρι τα πρόσφατα επίπεδα στήριξης. Αποφύγετε τις αγορές που είναι επιρρεπείς σε μεγάλα κενά στην τιμή και σιγουρευτείτε πάντα ότι οι πρόσθετες θέσεις και οι αντίστοιχες στάσεις σας εξασφαλίζουν ότι θα αποκομίσετε ακόμα κέρδος εάν αλλάξει η αγορά. Αυτό σημαίνει ότι γνωρίζετε πόσο μακριά είναι οι συμμετοχές σας και ότι είστε σε θέση να ελέγξετε τον σχετικό κίνδυνο να έχετε πληρώσει πολύ υψηλότερη τιμή για τη νέα θέση. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την αποφυγή απωλειών, ανατρέξτε στην ενότητα Μια λογική μέθοδος τερματισμού τοποθέτησης .)