Ομαδοποιημένα κεφάλαια
Τα συγκεντρωμένα κεφάλαια είναι ένας γενικός όρος για ένα χαρτοφυλάκιο χρημάτων από πολλούς μεμονωμένους επενδυτές που συγκεντρώνονται για τους σκοπούς των επενδύσεων. Τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα καταπιστευματικά επενδυτικά ιδρύματα αποτελούν παραδείγματα επαγγελματικής διαχείρισης συγκεντρωτικών κεφαλαίων. Οι επενδυτές σε συγκεντρωτικά κεφάλαια επωφελούνται από οικονομίες κλίμακας, οι οποίοι επιτρέπουν χαμηλότερο εμπορικό κόστος ανά δολάριο επενδύσεων και διαφοροποίηση.
Τα βασικά στοιχεία των συγκεντρωμένων κεφαλαίων
Ομάδες όπως τα επενδυτικά σωματεία, οι εταιρικές σχέσεις και οι εταιρείες εμπιστεύονται τη συγκέντρωση κεφαλαίων για επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια. Ο λογαριασμός συγκεντρωτικής επένδυσης επιτρέπει στους επενδυτές να αντιμετωπίζονται ως ένας κάτοχος ενιαίου λογαριασμού, δίνοντάς τους τη δυνατότητα να αγοράζουν περισσότερες μετοχές συλλογικά από ό, τι θα μπορούσαν να λάβουν μεμονωμένα και συχνά για καλύτερες μειωμένες τιμές.
Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι από τα πιο γνωστά συγκεντρωτικά κεφάλαια. Δραστηριζόμενη ενεργά από επαγγελματίες, εκτός και αν αποτελούν κεφάλαια δεικτών, διανέμουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε διάφορα επενδυτικά οχήματα, μειώνοντας την επίδραση οποιουδήποτε τίτλου ή κατηγορίας τίτλων, επί του συνολικού χαρτοφυλακίου. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια περιέχουν εκατοντάδες ή χιλιάδες τίτλους, οι επενδυτές επηρεάζονται λιγότερο εάν μια ασφάλεια υποβαθμιστεί.
Ένας άλλος τύπος συγκεντρωτικού ταμείου είναι η εμπιστοσύνη μεριδίων επενδύσεων. Αυτά τα συγκεντρωτικά κεφάλαια παίρνουν χρήματα από μικρότερους επενδυτές για να επενδύσουν σε μετοχές, ομόλογα και άλλα χρεόγραφα. Εντούτοις, σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύσεων δεν αλλάζει το χαρτοφυλάκιό του κατά τη διάρκεια ζωής του αμοιβαίου κεφαλαίου και επενδύει για σταθερό χρονικό διάστημα.
Βασικές τακτικές
- Τα συγκεντρωμένα κεφάλαια συγκεντρώνουν κεφάλαια από έναν αριθμό ατόμων, επενδύοντας ως ένα γιγαντιαίο χαρτοφυλάκιο.
- Πολλά συγκεντρωτικά κεφάλαια, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και τα καταπιστεύματα επενδύσεων μεριδίων (UTI), διαχειρίζονται επαγγελματικά.
- Τα συγκεντρωτικά κεφάλαια επιτρέπουν σε ένα άτομο να αποκτήσει πρόσβαση σε ευκαιρίες κλίμακας μόνο σε μεγάλους θεσμικούς επενδυτές.
Πλεονεκτήματα των συγκεντρωτικών κεφαλαίων
Με συγκεντρωτικά κεφάλαια, οι ομάδες επενδυτών μπορούν να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες που συνήθως διατίθενται μόνο σε μεγάλους επενδυτές. Επιπλέον, οι επενδυτές εξοικονομούν κόστος συναλλαγής και διαφοροποιούν περαιτέρω τα χαρτοφυλάκιά τους. Επειδή τα κεφάλαια περιέχουν εκατοντάδες ή χιλιάδες τίτλους, οι επενδυτές επηρεάζονται λιγότερο εάν μια ασφάλεια υποβαθμιστεί.
Η επαγγελματική διοίκηση βοηθά να διασφαλιστεί ότι οι επενδυτές θα λαμβάνουν το καλύτερο αντιστάθμισμα κινδύνου-επιστροφής, ενώ θα ευθυγραμμίζονται με τις εργασίες τους με τους στόχους του ταμείου. Αυτή η διαχείριση βοηθάει τους επενδυτές που ενδέχεται να στερούνται τον χρόνο και τις γνώσεις για να χειριστούν πλήρως τις δικές τους επενδύσεις. Συγκεκριμένα, τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν μια σειρά επενδυτικών επιλογών για τον ιδιαίτερα επιθετικό, ήπιο και επιθετικό επενδυτή. Τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν την επανεπένδυση μερισμάτων και τόκων που μπορούν να αγοράσουν επιπλέον μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων. Ο επενδυτής εξοικονομεί χρήματα μη καταβάλλοντας τέλη συναλλαγής για να κατέχει όλους τους τίτλους που περιέχονται στο καλάθι του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου, ενώ παράλληλα αυξάνει το χαρτοφυλάκιό του.
Πλεονεκτήματα
Η διαφοροποίηση μειώνει τον κίνδυνο
Οι οικονομίες κλίμακας ενισχύουν την αγοραστική δύναμη
Επαγγελματική διαχείριση χρημάτων είναι διαθέσιμη
Οι ελάχιστες επενδύσεις είναι χαμηλές
Μειονεκτήματα
Προβλέπονται προμήθειες και ετήσια τέλη
Οι δραστηριότητες του Ταμείου ενδέχεται να έχουν φορολογικές συνέπειες
Το άτομο δεν έχει έλεγχο στις επενδύσεις
Η διαφοροποίηση μπορεί να περιορίσει την ανοδική πορεία
Μειονεκτήματα των συγκεντρωτικών κεφαλαίων
Όταν τα χρήματα συγκεντρώνονται σε ένα ομαδικό ταμείο, ο μεμονωμένος επενδυτής έχει μικρότερο έλεγχο στις επενδυτικές αποφάσεις του ομίλου απ 'ό, τι εάν αποφάσιζε μόνη του. Δεν είναι όλες οι αποφάσεις ομάδας να είναι οι καλύτερες για κάθε άτομο στην ομάδα. Επίσης, η ομάδα πρέπει να καταλήξει σε συναίνεση πριν αποφασίσει τι να αγοράσει. Όταν η αγορά είναι ασταθής, ο χρόνος και η προσπάθεια επίτευξης συμφωνίας μπορεί να οδηγήσει σε ευκαιρίες για γρήγορο κέρδος ή μείωση πιθανών απωλειών.
Όταν επενδύει σε ένα επαγγελματικά διαχειριζόμενο ταμείο, ένας επενδυτής παραιτείται από τον έλεγχο του διαχειριστή χρημάτων που το τρέχει. Επιπλέον, επιβαρύνεται με πρόσθετα έξοδα υπό τη μορφή τελών διαχείρισης. Χρεώνονται ετησίως ως ποσοστό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM), τα τέλη μειώνουν τη συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν επίσης ένα φορτίο ή ένα τέλος πώλησης. Τα ποσά θα ποικίλλουν ανάλογα με το πότε χρεώνεται αυτό το τέλος, αλλά τα πιο συνηθισμένα είναι τα φορτία μπροστινού τέλους που πληρώθηκαν κατά την αγορά και τα back-end φορτία που καταβλήθηκαν κατά τη στιγμή της πώλησης.
Ένας επενδυτής θα καταθέσει και θα πληρώσει τους φόρους επί των διανεμηθέντων κεφαλαιακών κερδών. Τα κέρδη αυτά κατανέμονται ομοιόμορφα σε όλους τους επενδυτές, μερικές φορές εις βάρος των νέων μετόχων που δεν είχαν την ευκαιρία να επωφεληθούν με την πάροδο του χρόνου από τις πωληθείσες συμμετοχές.
Αν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πωλεί συχνά συμμετοχές, οι διανομές κεφαλαιουχικών κερδών θα μπορούσαν να συμβούν ετησίως, αυξάνοντας το φορολογητέο εισόδημα ενός επενδυτή.
Πραγματικό παράδειγμα Παγκόσμιου Ταμείου
Η Vanguard Group, Inc. είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων στον κόσμο και παρέχει υπηρεσίες συνταξιοδότησης. Η εταιρεία προσφέρει εκατοντάδες διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια, ETFs και άλλα συγκεντρωμένα κεφάλαια σε επενδυτές σε όλο τον κόσμο.
Για παράδειγμα, η καναδική θυγατρική της, η Vanguard Investments Canada, προσφέρει στους καναδούς επενδυτές πολλά συγκεντρωμένα προϊόντα κεφαλαίων. Τα προϊόντα αυτά περιλαμβάνουν 39 καναδικά ETF και τέσσερα αμοιβαία κεφάλαια, μαζί με 12 συνταξιοδοτικά ταμεία στόχου και οκτώ συγκεντρωμένα κεφάλαια - οι δύο τελευταίες ομάδες διατίθενται στους θεσμικούς επενδυτές.
Ένα από τα συγκεντρωμένα κεφάλαια, το Vanguard Global Global Index του Καθορισμένου Εισοδήματος (CAD-hedged), επενδύει σε ξένα ομόλογα. Τον Απρίλιο του 2019, χρειάστηκε ένα νέο σημείο αναφοράς - το Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD προσαρμοσμένο και Scaled Index - για να επωφεληθούν από τη συμπερίληψη των κρατικών τραπεζικών ομολόγων της κινεζικής κυβέρνησης στην καναδική προσφορά χαρτοφυλακίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.