Ημερομηνία πρώτης μερίσματος και ημερομηνία εγγραφής: Ποια είναι η διαφορά;

Είστε μυστικοποιημένοι από τη λειτουργία των μερισμάτων και των διανομών μερισμάτων; Οι πιθανότητες δεν είναι η έννοια των μερισμάτων που σας προκαλούν σύγχυση. Η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος και η ημερομηνία καταγραφής είναι οι περίπλοκοι παράγοντες. Εν συντομία, για να είστε επιλέξιμοι για πληρωμή μερισμάτων μετοχών, πρέπει να αγοράσετε το απόθεμα (ή να το αποκτήσετε) τουλάχιστον δύο ημέρες πριν από την ημερομηνία εγγραφής. Αυτή είναι μια ημέρα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.

Ορισμένοι επενδυτικοί όροι χρεώνονται γύρω από ένα Frisbee σε μια καυτή καλοκαιρινή μέρα, οπότε πρώτα ας γεμίσουμε μερικά από τα βασικά στοιχεία των μερισμάτων μετοχών.

Υπάρχουν στην πραγματικότητα τέσσερις σημαντικές ημερομηνίες στη διαδικασία της διανομής μερισμάτων:

• Η ημερομηνία δήλωσης είναι η ημέρα κατά την οποία το διοικητικό συμβούλιο ανακοινώνει το μέρισμα.
• Η ημερομηνία αποκοπής ή μη μερίσματος είναι η ημερομηνία διαπραγμάτευσης (και μετά), την οποία το μέρισμα δεν οφείλεται σε νέο αγοραστή του αποθέματος. Η ημερομηνία εξόδου είναι μία εργάσιμη ημέρα πριν από την ημερομηνία εγγραφής.
• Η ημερομηνία εγγραφής είναι η ημέρα κατά την οποία η εταιρεία ελέγχει τα αρχεία της για να προσδιορίσει τους μετόχους της εταιρείας. Ένας επενδυτής πρέπει να είναι εισηγμένος την ίδια ημερομηνία για να είναι επιλέξιμος για πληρωμή μερισμάτων.
• Η ημερομηνία πληρωμής είναι η ημέρα που η εταιρεία αποστέλλει το μέρισμα σε όλους τους κατόχους αρχείων. Αυτό μπορεί να είναι μία εβδομάδα ή περισσότερες μετά την ημερομηνία εγγραφής.

Γιατί να εκδώσετε ένα μέρισμα;

Η απόφαση διανομής μερίσματος γίνεται από το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας. Ουσιαστικά, αποτελεί μέρος των κερδών που απονέμονται στους μετόχους της εταιρείας.

Πολλοί επενδυτές βλέπουν ένα σταθερό ιστορικό μερισμάτων ως σημαντικό δείκτη μιας καλής επένδυσης, έτσι οι εταιρείες διστάζουν να μειώσουν ή να σταματήσουν τις τακτικές πληρωμές μερισμάτων.

Τα μερίσματα μπορούν να καταβληθούν με διάφορους τρόπους, αλλά τα μεγάλα δύο είναι μετρητά και μετοχές.

Βασικές τακτικές

• Η ημερομηνία διαπραγμάτευσης μετά ή μετά την οποία ο νέος αγοραστής ενός μετοχικού κεφαλαίου δεν οφείλει ακόμη το μέρισμα είναι γνωστός ως η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.
• Η εταιρεία αναγνωρίζει όλους τους μετόχους της εταιρείας σε αυτό που ονομάζεται ημερομηνία καταγραφής.
• Για να δικαιούστε το μέρισμα, πρέπει να αγοράσετε το απόθεμα τουλάχιστον δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την ημερομηνία εγγραφής.

Παράδειγμα Μερίσματος Μετρητά

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι κατέχετε 100 μετοχές της Cory's Brewing Company. Η Cory έχει κερδίσει ρεκόρ πωλήσεων φέτος χάρη στη μεγάλη ζήτηση για τη μοναδική μπύρα με ροδάκινο. Η εταιρεία αποφασίζει να μοιραστεί με τους μετόχους κάποια καλή τύχη και δηλώνει μέρισμα ύψους 0, 10 δολ. Ανά μετοχή. Θα λάβετε μια πληρωμή από την εταιρία ζύμωσης της Cory, ύψους $ 10.00.

Στην πράξη, οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα εκδίδουν τους τέσσερις φορές το χρόνο. Ένα εφάπαξ μέρισμα όπως το ένα σε αυτό το παράδειγμα ονομάζεται επιπλέον μέρισμα.

Παράδειγμα Μερίσματος αποθέματος

Το μέρισμα μετοχών, η δεύτερη πιο κοινή μέθοδος πληρωμής μερισμάτων, πληρώνει σε μετοχές παρά σε μετρητά. Η Cory μπορεί να εκδώσει μέρισμα 0, 05 νέων μετοχών για κάθε υπάρχον. Θα λάβετε πέντε μετοχές για κάθε 100 μετοχές που έχετε στην κατοχή σας. Αν παραμείνουν κλασματικά μερίδια, το μέρισμα καταβάλλεται ως μετρητά επειδή τα αποθέματα δεν διαπραγματεύονται κλασματικά.

Το σπάνιο μέρισμα ιδιοκτησίας

Ένα άλλο και πιο σπάνιο είδος μερίσματος είναι το μέρισμα ιδιοκτησίας, το οποίο είναι ένα ενσώματο πάγιο που διανέμεται στους μετόχους. Για παράδειγμα, αν η Cory's Brewing Company ήθελε να καταβάλει μερίσματα αλλά δεν είχε αρκετά αποθέματα ή χρήματα για να διαφυλάξει, η εταιρεία θα μπορούσε να αναζητήσει κάτι φυσικό να διανείμει. Σε αυτή την περίπτωση, η Cory θα μπορούσε να διανέμει μερικά από τα έξι πακέτα της διάσημης μπύρας ροδάκινου σε όλους τους μετόχους.

Ημερομηνία πρώην μερίσματος

Όπως σημειώνεται παραπάνω, η ημερομηνία αποκοπής ή μη μερίσματος σηματοδοτεί το σημείο αποκοπής για ένα εκκρεμές μέρισμα μετοχών.

Αν αγοράσετε ένα απόθεμα μία ημέρα πριν από το ex-μέρισμα, θα λάβετε το μέρισμα. Αν αγοράσετε την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος ή οποιαδήποτε άλλη μέρα, δεν θα λάβετε το μέρισμα.

Αντίθετα, αν θέλετε να πουλήσετε ένα απόθεμα και να λάβετε ακόμη ένα μέρισμα που έχει δηλωθεί, θα πρέπει να το κρεμάσετε μέχρι την ημέρα αποκοπής.

Η ημερομηνία εξόδου είναι μία εργάσιμη ημέρα πριν από την ημερομηνία εγγραφής.

Ημερομηνία εγγραφής

Η ημερομηνία εγγραφής είναι η ημερομηνία κατά την οποία η εταιρεία προσδιορίζει όλους τους σημερινούς μετόχους της, και επομένως όλους όσους δικαιούνται να λάβουν το μέρισμα. Αν δεν είστε στη λίστα, δεν λαμβάνετε το μέρισμα.

Στη σημερινή αγορά, ο διακανονισμός των αποθεμάτων είναι μια διαδικασία T + 2, πράγμα που σημαίνει ότι μια συναλλαγή εγγράφεται στα βιβλία ρεκόρ της εταιρείας δύο εργάσιμες ημέρες μετά το εμπόριο.

Για να βεβαιωθείτε ότι βρίσκεστε στα βιβλία εγγραφών, πρέπει να αγοράσετε το απόθεμα τουλάχιστον δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την ημερομηνία εγγραφής ή μία ημέρα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.

Πνευματικά δικαιώματα © 2016 Investopedia.com

Όπως βλέπετε στο παραπάνω διάγραμμα, εάν αγοράσετε την ημερομηνία αποκοπής (Τρίτη), μόλις μία ημέρα πριν από την ημερομηνία εγγραφής, δεν θα λάβετε το μέρισμα επειδή το όνομά σας δεν θα εμφανιστεί στα βιβλία της εταιρείας μέχρι την Πέμπτη . Αν θέλετε να αγοράσετε το απόθεμα και να λάβετε το μέρισμα, πρέπει να το αγοράσετε τη Δευτέρα. Όταν το μετοχικό κεφάλαιο διαπραγματεύεται με το μέρισμα, χρησιμοποιείται ο όρος «dividend cum».

Εάν θέλετε να πουλήσετε το απόθεμα και να λάβετε το μέρισμα, πρέπει να το πωλήσετε την ή μετά την Τρίτη 6η. Ισχύουν διαφορετικοί κανόνες εάν το μέρισμα είναι τουλάχιστον 25% της αξίας της ασφάλειας. Στην περίπτωση αυτή, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) δηλώνει ότι η ημερομηνία εξόδου είναι η πρώτη εργάσιμη ημέρα μετά την πληρωτέα ημερομηνία.

Ειδικές εκτιμήσεις για τα μερίσματα

Η μόνη άλλη ημερομηνία που αξίζει να αναφέρουμε είναι η ημερομηνία πληρωμής. Αυτή είναι η ημερομηνία που η εταιρεία παραδίδει μερίσματα στους εγγεγραμμένους μετόχους. Αυτό μπορεί να είναι μια εβδομάδα ή περισσότερες μετά την ημερομηνία εγγραφής.

Μπορεί να ακούγεται σαν εύκολο χρήμα. Απλά αγοράστε ένα απόθεμα δύο ημέρες πριν από την ημερομηνία εγγραφής και αρπάξτε το μέρισμα.

Δεν είναι τόσο εύκολο. Θυμηθείτε, η ημερομηνία δήλωσης έχει περάσει και όλοι γνωρίζουν πότε θα πληρωθεί και το μέρισμα. Κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, η τιμή της μετοχής θα μειωθεί κατά περίπου το ποσό του μερίσματος, καθώς οι έμποροι αναγνωρίζουν τη μείωση των ταμειακών αποθεμάτων της εταιρείας.