Ο μέσος δείκτης τιμών προς κέρδη στον τομέα λιανικής

Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E), που μερικές φορές αναφέρεται ως "πολλαπλάσιο", μετρά την τιμή μετοχής μιας εταιρείας σε σύγκριση με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Το P / E χρησιμοποιείται συνήθως στη θεμελιώδη ανάλυση ως μέτρο αποτίμησης. Οι αναλυτές και οι θεμελιώδεις επενδυτές τη χρησιμοποιούν για να καθορίσουν εάν η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας είναι κατάλληλη σε σύγκριση με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) που παράγει η εταιρεία.

Αν μια εταιρεία έχει υψηλό δείκτη P / E, οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν μια τιμή πριμοδότησης για το απόθεμά τους σε σύγκριση με τα κέρδη της. Για παράδειγμα, η εταιρεία ABC έχει λόγο P / E των 12. Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής είναι πρόθυμος να πληρώσει $ 12 για κάθε δολάριο των κερδών. Μια αναλογία 2 σημαίνει ότι ένας επενδυτής είναι πρόθυμος να πληρώσει $ 2 για κάθε δολάριο των κερδών της εταιρείας.

Γενικά, οι υψηλοί λόγοι P / E δείχνουν ότι το απόθεμα μιας επιχείρησης είναι υπερτιμημένο, ενώ οι χαμηλοί λόγοι P / E δείχνουν ότι το απόθεμα μιας εταιρείας είναι υποτιμημένο. Ο λόγος P / E από μόνη της δεν παρέχει μια ολιστική άποψη της αξίας του αποθέματος μιας εταιρείας. Αυτός ο δείκτης μαζί με άλλες μετρήσεις και έρευνα μπορούν να επιτρέψουν στους επενδυτές να κάνουν σωστές και μορφωμένες αποφάσεις σχετικά με την αξία των μετοχών μιας εταιρείας.

Βασικές τακτικές

• Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) είναι μια μέτρηση αποτίμησης που μετρά την τιμή της μετοχής μιας επιχείρησης σε σχέση με τα κέρδη της.
• Οι επενδυτές αναθεωρούν το λόγο P / E για να καθορίσουν εάν η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη.
• Ο λόγος P / E δείχνει την τιμή που ένας επενδυτής είναι διατεθειμένος να πληρώσει ανά δολάριο των κερδών μιας εταιρείας.
• Ο μέσος λόγος P / E για τη λιανική βιομηχανία τον Ιανουάριο του 2019 ήταν 20, 54.

Κατανόηση του μέσου λόγου P / E του τομέα λιανικής

Η Stern School of Business της NYU εκδίδει τα δεδομένα P / E για διάφορους κλάδους, συμπεριλαμβανομένης της λιανικής βιομηχανίας. Ο τομέας του λιανικού εμπορίου χωρίζεται σε επτά κατηγορίες: αυτοκινητοβιομηχανία, προμήθεια κτιρίων, διανομείς, γενικά, παντοπωλεία και τρόφιμα, σε απευθείας σύνδεση και ειδικευμένες λιανικές εταιρείες.

Σύμφωνα με τη σχολή Stern της NYU, από τον Ιανουάριο του 2019 και με τη χρήση δεδομένων τελευταίας διάρκειας 12 μηνών, ο μέσος λόγος P / E του τομέα λιανικής είναι 20, 54. Αυτή η αξία κυμαίνεται από το χαμηλό των 11, 74, που είναι ο μέσος όρος των εταιρειών λιανικής πώλησης αυτοκινήτων, σε ένα υψηλό των 38, 96, που είναι ο μέσος όρος των online λιανικών εταιρειών.

Οι διαφορετικές βιομηχανίες μπορούν να υπολογίζουν τα κέρδη τους με διαφορετικό τρόπο και σε διαφορετικές χρονικές στιγμές, οπότε μπορεί να μην είναι κατάλληλη η σύγκριση των αναλογιών P / E για τις εταιρείες σε διαφορετικές βιομηχανίες.

Οι εταιρείες λιανικής πώλησης κτιρίων έχουν μέσο όρο P / E 27, 48, οι εταιρείες λιανικής πώλησης έχουν κατά μέσο όρο 18, 48, οι εταιρείες λιανικής πώλησης τροφίμων και τροφίμων έχουν κατά μέσο όρο 12, 67, οι έμποροι λιανικής έχουν κατά μέσο όρο 18, 93 και οι εταιρείες λιανικής ειδικών γραμμών έχουν μέσο όρο P / E αναλογία 15, 49.

Ο μέσος λόγος P / E του τομέα λιανικής υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον μέσο αριθμητικό μέσο όρο. Ο δείκτης P / E του λιανικού τομέα υπολογίζεται ως (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Ο μέσος όρος αυτός περιλαμβάνει αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated Αμαξοστάσιο.