Νόμος μεταρρύθμισης αποθεμάτων πενών

ΟΡΙΣΜΟΣ του νόμου περί μεταρρύθμισης αποθεμάτων πενών

Η πράξη μεταρρύθμισης του αποθέματος πενών είναι ένα κομμάτι της αμερικανικής νομοθεσίας για τα χρεόγραφα που θεσπίστηκε το 1990 και αποσκοπούσε στην εξάλειψη της απάτης σε μετοχές μη εισηγμένες σε χρηματιστήριο που διατίθενται κάτω των $ 5, οι οποίες γενικά διαπραγματεύονται στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) αποθέματα λόγω της χαμηλής τιμής της μετοχής. Ο νόμος περί μεταρρύθμισης των αποθεμάτων Penny - ο οποίος ήταν μέρος των πράξεων για την επιβολή τίτλων και του νόμου περί μεταρρύθμισης αποθεμάτων πενών του 1990, υπογράφηκε στο νόμο από τον πρόεδρο George HW Bush στις 15 Οκτωβρίου 1990 για να αντιμετωπίσει την αυξανόμενη συχνότητα απάτης στη δεκαετία του 1970 και στη δεκαετία του '80. Ο νόμος επιχείρησε να επιβάλει αυστηρότερους κανονισμούς στους μεσίτες / διανομείς που συνέστησαν αποθέματα πενών σε πελάτες και επίσης προώθησε τη δημιουργία μιας δομημένης ηλεκτρονικής αγοράς για την προσκόμιση τέτοιων τίτλων.

1:32

Αποθέματα Penny

ΔΙΑΚΡΙΣΗ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΩΝ ΜΕΤΡΩΝ ΠΡΑΞΗΣ

Ο νόμος μεταρρύθμισης αποθεμάτων Penny χρησιμοποίησε μια διττή προσέγγιση για περισσότερη ρύθμιση και καλύτερη αποκάλυψη για να επιτύχει το στόχο της μείωσης της απάτης των αποθεμάτων πενών. Πρώτον, χορήγησε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) διοικητική εξουσία έναντι των εκδοτών μετοχών, των χρηματιστών και των αντιπροσώπων. Δεύτερον, η πράξη απαιτούσε από τους μεσίτες των χρηματιστηρίων και τους αντιπροσώπους να γνωστοποιούν στους δυνητικούς πελάτες γενικές πληροφορίες σχετικά με την χρηματιστηριακή αγορά και συγκεκριμένες πληροφορίες σχετικά με τις μετοχές που δέχτηκαν οι πελατες να αγοράσουν.

Τα αποθέματα Penny εκδίδονται συνήθως από πολύ μικρές εταιρείες με ελάχιστα επίπεδα καθαρών ενσώματων παγίων και ετήσια έσοδα - και τα οποία πλησιάζουν τις απαιτήσεις εισαγωγής που απαιτούνται για συναλλαγές σε εθνικά χρηματιστήρια. Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές Penny και οι συναφείς με αυτές καταχρηστικές δραστηριότητες - όπως τα προγράμματα "pump and dump" και ο λογαριασμός "churning" - αυξήθηκαν σημαντικά στις ΗΠΑ από τα μέσα της δεκαετίας του 1980 και μετά. Οι πρόοδοι στην τεχνολογία και στις τηλεπικοινωνίες συνέβαλαν στη δραματική άνοδο των διακρατικών επιχειρήσεων λεβητοστασίων όπου οι προωθητές χρησιμοποίησαν τακτική πωλήσεων υψηλής πίεσης για να πείσουν τους ανυποψίαστους επενδυτές να επενδύσουν σε αμφίβολα αποθέματα πενών.

Στην έκθεσή της σχετικά με το νόμο του 1990, η Βουλή Επιτροπή Ενέργειας και Εμπορίου διαπίστωσε δύο κύριους παράγοντες που προκάλεσαν την αύξηση της απάτης των αποθεμάτων πενών:

1) έλλειψη δημόσιας ενημέρωσης σχετικά με τα εν λόγω αποθέματα, γεγονός που διευκόλυνε τη χειραγώγηση των τιμών · και

2) Την παρουσία μεγάλου αριθμού υποψηφίων και άλλων συνδεδεμένων με εκδοτικούς οργανισμούς χρηματιστηριακών εταιρειών και χρηματιστών-εμπόρων, οι οποίοι ήταν επαναληπτικοί κατά των νόμων περί κινητών αξιών, καταδίκασαν εγκληματίες ή είχαν δεσμούς με το οργανωμένο έγκλημα.

Συχνά, τέτοιοι παραγωγοί αποθεμάτων πενών θα συμμετάσχουν σε προγράμματα αντλίας και αποθέματος, τα οποία συχνά περιλαμβάνουν φόρουμ διαδικτυακής συνομιλίας, προκειμένου να διαδίδουν πληροφορίες και να συντονίζουν την αντλία και την χωματερή. Επειδή τα αποθέματα πενών, ειδικά στις αγορές εξωχρηματιστηριακών ή ροζ φύλλων, έχουν χαμηλές τιμές μετοχών και περιορισμένη ρευστότητα, οι μεγάλες συντονισμένες αγορές θα μπορούσαν να οδηγήσουν την τιμή σημαντικά υψηλότερη, σε ποσοστιαίες μονάδες, σε σύντομο χρονικό διάστημα - αφήνοντας τους ανυποψίαστους επενδυτές θύματα όταν τεμαχίζουν τεχνητά αυξήθηκαν οι τιμές τους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς το εμπόριο αποθεμάτων Penny και πώς οι επενδυτές μπορούν να το αγοράσουν Ένα απόθεμα δεκάδων αναφέρεται συνήθως σε μετοχές μιας μικρής εταιρείας που διαπραγματεύονται για λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή και διαπραγματεύονται μέσω εξωχρηματιστηριακών (OTC) συναλλαγών. περισσότερα OTC Markets Group Inc. Ορισμός και Ιστορικό Ο Όμιλος OTC Markets είναι ο ιδιοκτήτης και διαχειριστής του μεγαλύτερου ηλεκτρονικού συστήματος διαπραγμάτευσης και διαπραγμάτευσης των ΗΠΑ για εξωχρηματιστηριακά (OTC) χρεόγραφα. περισσότερα Over-The-Counter-OTC Over-The-Counter (OTC) συναλλαγές αναφέρονται σε τίτλους συναλλαγών μέσω ενός δικτύου αντιπροσώπων σε αντίθεση με σε ένα κεντρικό ανταλλαγή όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Οι εν λόγω τίτλοι δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για εισαγωγή σε τυποποιημένη αγορά. περισσότερο OTCQX Ορισμός Ο OTCQX είναι η κορυφαία βαθμίδα των τριών αγορών για διαπραγμάτευση των εξωχρηματιστηριακών μετοχών που παρέχονται και λειτουργούν από τον Όμιλο OTC Markets. περισσότερα Μια ανασκόπηση των ροζ φύλλα αποθέματα και πώς οι επενδυτές μπορούν να ανταλλάσσουν τα ροζ φύλλα τους αναφέρονται σε μια υπηρεσία καταχώρησης για τα αποθέματα που διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά (OTC). Οι ροζ εταιρείες φύλλων συνήθως δεν είναι εισηγμένες σε μια μεγάλη ανταλλαγή. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν ρυθμίζει τις απαιτήσεις ροζ φύλλων. περισσότερα Τι σημαίνει "Γάτες και σκυλιά" σημαίνει; Η φράση "Γάτες και σκύλοι" αναφέρεται σε κερδοσκοπικά αποθέματα τα οποία ρυθμίζονται ελαφρώς και διαπραγματεύονται στο εξωτερικό (OTC). περισσότερες συνδέσεις συνεργατών