Ανατινάζω
ΟΡΙΣΜΟΣ του Blow UpΗ έκρηξη είναι ένας όρος αργαλειού που χρησιμοποιείται για να περιγράψει την πλήρη και τετμημένη αποτυχία ενός ατόμου, μιας εταιρείας, μιας τράπεζας, ενός αναπτυξιακού έργου, ενός hedge fund κλπ. Ο όρος χρησιμοποιείται συχνά όταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου αποτύχει, αλλά δεν είναι αποκλειστικά για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΚΑΤΩ
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου εμπλέκονται συχνά σε τακτικές επενδύσεων υψηλού κινδύνου για να προσπαθήσουν να συσσωρεύσουν επιθετικά κεφαλαιακά κέρδη. Συχνά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου είναι τόσο υψηλό, ώστε οι απώλειες να είναι καταστροφικές και δεδομένου ότι ένα hedge fund μπορεί να έχει εξαιρετικά μεγάλα χαρτοφυλάκια, ακόμη και μια μικρή απώλεια ποσοστού μπορεί να οδηγήσει σε τεράστιες απώλειες μετρητών. Καθώς τα κεφάλαια αποτυγχάνουν να εκτελέσουν, οι επενδυτές μπορούν να αποσύρουν, αναγκάζοντας το ταμείο να διαλύσει ή να ανατινάξει.
Παράδειγμα εμφύσησης
Ίσως, η μακροπρόθεσμη διαχείριση κεφαλαίων ήταν το πιο διάσημο πλήγμα στη σύγχρονη ιστορία της χρηματοπιστωτικής αγοράς. Ιδρύθηκε από πρώην μεγάλους ομίλους διαπραγμάτευσης ομολόγων από τους αδελφούς Salomon Brothers και αγκυροβολημένος από δύο οικονομολόγους που κέρδισαν το βραβείο Νόμπελ, η Long-Term Capital Management ήταν μια πραγματική ομάδα Dream Finance και επενδύσεων. Το 1998, απαντώντας σε ρωσική κρίση χρέους, έσκαψαν το hedge fund τους ούτως ή άλλως. Το έπος γράφτηκε από τον Roger Lowenstein στο βιβλίο του, "Όταν ο Genius απέτυχε: Η άνοδος και η πτώση της μακροπρόθεσμης διαχείρισης κεφαλαίων".
Άλλα δημοφιλή στοιχήματα που πήγαν άσχημα περιλαμβάνουν:
- Bear Stearns: 1, 6 δισ. Δολάρια κατάρρευσης των hedge funds με υψηλή μόχλευση στα μέσα του 2007 - ένα από τα πρώτα σημάδια κινδύνου στις πιστωτικές αγορές.
- Societe Generale: Ο Jerome Kerviel του SocGen ανατίναξε 4, 9 δισ. Ευρώ με ένα άλλο σκάνδαλο αδίστακτων εμπόρων.
- Οι Amaranth Advisors: Έκαναν απώλειες 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε καταστροφικά στοιχήματα για το φυσικό αέριο, οι οποίες κατέστρεψαν την κατάρρευση του ταμείου του Greenwich, του Conn.
- Barings: Ο έμπορος παραγώγων με έδρα τη Σιγκαπούρη Nick Leeson το 1995 διέφυγε από τις αρχές μετά τη βύθιση της παλαιότερης εμπορικής τράπεζας της Βρετανίας Barings. Ενώ στο Barings, ο κ. Leeson έκανε και προσπάθησε να κρύψει μια σειρά παραγώγων συναλλαγών στην ιαπωνική χρηματιστηριακή αγορά που οδήγησε σε απώλεια συναλλαγών ύψους 1, 3 δισ. Δολαρίων. Η ιστορία του Leeson είναι η ουσία της λατρείας: σπινθήρα το ψευδώνυμο, Rogue Trader.