Πραγματικά έναντι ονομαστικών επιτοκίων: Ποια είναι η διαφορά;

Ένα πραγματικό επιτόκιο είναι ένα επιτόκιο που έχει προσαρμοστεί για να εξαλείψει τις επιδράσεις του πληθωρισμού ώστε να αντανακλά το πραγματικό κόστος των κεφαλαίων στον δανειολήπτη και την πραγματική απόδοση στον δανειστή ή σε έναν επενδυτή. Ένα ονομαστικό επιτόκιο αναφέρεται στο επιτόκιο πριν ληφθεί υπόψη ο πληθωρισμός. Ο ονομαστικός αριθμός μπορεί επίσης να αναφέρεται στο διαφημιζόμενο ή το αναγραφόμενο επιτόκιο ενός δανείου, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τυχόν αμοιβές ή σύνθετο ενδιαφέρον.

Βασικές τακτικές

• Το πραγματικό επιτόκιο προσαρμόζεται για την εξάλειψη των επιπτώσεων του πληθωρισμού και δίνει το πραγματικό επιτόκιο ενός ομολόγου ή δανείου.
• Ένα ονομαστικό επιτόκιο αναφέρεται στο επιτόκιο πριν ληφθεί υπόψη ο πληθωρισμός.
• Για να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο, πρέπει να αφαιρέσετε τον πραγματικό ή αναμενόμενο ρυθμό πληθωρισμού από το ονομαστικό επιτόκιο.

Τα πραγματικά επιτόκια

Το πραγματικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο που λαμβάνει υπόψη τον πληθωρισμό. Αυτό σημαίνει ότι προσαρμόζεται για τον πληθωρισμό και δίνει το πραγματικό επιτόκιο ενός ομολόγου ή δανείου. Για να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο, χρειάζεστε πρώτα το ονομαστικό επιτόκιο. Ο υπολογισμός που χρησιμοποιήθηκε για την εύρεση του πραγματικού επιτοκίου είναι το ονομαστικό επιτόκιο μείον τον πραγματικό ή αναμενόμενο ρυθμό πληθωρισμού.

Τα πραγματικά επιτόκια θα πρέπει να θεωρούνται προβλέψιμα όταν το πραγματικό ποσοστό πληθωρισμού είναι άγνωστο ή αναμενόμενο.

Ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα δανείζει ένα άτομο $ 200.000 για να αγοράσει ένα σπίτι σε ποσοστό 3 τοις εκατό-το ονομαστικό επιτόκιο δεν factoring στον πληθωρισμό. Υποθέστε ότι ο πληθωρισμός είναι 2%. Το πραγματικό επιτόκιο που πληρώνει ο οφειλέτης είναι 1%. Το πραγματικό επιτόκιο που λαμβάνει η τράπεζα είναι 1%. Αυτό σημαίνει ότι η αγοραστική δύναμη της τράπεζας αυξάνεται μόνο κατά 1%.

Το πραγματικό επιτόκιο δίνει στους δανειστές και τους επενδυτές μια ιδέα για το πραγματικό επιτόκιο που λαμβάνουν μετά τη μετατροπή του παράγοντα στον πληθωρισμό. Αυτό επίσης τους δίνει μια καλύτερη εικόνα του ρυθμού με τον οποίο η αγοραστική τους δύναμη αυξάνεται ή μειώνεται. Μπορούν να εκτιμήσουν το πραγματικό ποσοστό απόδοσης αυτών, συγκρίνοντας τη διαφορά μεταξύ μιας απόδοσης ομολόγων του Δημοσίου και μιας απόδοσης της Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) της ίδιας διάρκειας, η οποία υπολογίζει τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό στην οικονομία.

Ονομαστικά επιτόκια

Ένα ονομαστικό επιτόκιο αναφέρεται στο επιτόκιο πριν ληφθεί υπόψη ο πληθωρισμός. Είναι το επιτόκιο που προσφέρεται για ομόλογα και δάνεια. Το ονομαστικό επιτόκιο είναι μια απλή έννοια που πρέπει να κατανοήσουμε. Αν δανείζετε $ 100 με επιτόκιο 6%, μπορείτε να περιμένετε να πληρώσετε 6 δολάρια τόκων χωρίς να λάβετε υπόψη τον πληθωρισμό. Το μειονέκτημα της χρήσης του ονομαστικού επιτοκίου είναι ότι δεν προσαρμόζεται για τον πληθωρισμό.

Τα βραχυπρόθεσμα ονομαστικά επιτόκια καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες. Αυτά τα επιτόκια αποτελούν τη βάση για άλλα επιτόκια που χρεώνουν οι τράπεζες και άλλα ιδρύματα στους καταναλωτές. Οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να αποφασίσουν να διατηρήσουν ονομαστικά επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα προκειμένου να ωθήσουν την οικονομική δραστηριότητα. Τα χαμηλά ονομαστικά επιτόκια ενθαρρύνουν τους καταναλωτές να αναλάβουν μεγαλύτερο χρέος και να αυξήσουν τις δαπάνες τους Αυτή ήταν η περίπτωση μετά τη Μεγάλη ύφεση, όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έριξε το επιτόκιο Fed Funds Rate σε ένα εύρος 0, 00% έως 0, 25%. Το ποσοστό παρέμεινε σε αυτό το εύρος μεταξύ Δεκεμβρίου 2008 και Δεκεμβρίου 2015.