Λειτουργικός Όρος Λόγου Ροής Λειτουργίας
Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένα μέτρο του βαθμού στον οποίο οι τρέχουσες υποχρεώσεις καλύπτονται από τις ταμειακές ροές που δημιουργούνται από τις δραστηριότητες μιας εταιρείας. Ο λόγος μπορεί να βοηθήσει στη μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας βραχυπρόθεσμα. Η χρήση της ταμειακής ροής σε αντίθεση με το καθαρό εισόδημα θεωρείται καθαρότερη ή πιο ακριβή μέτρο δεδομένου ότι τα κέρδη μεταποιούνται ευκολότερα.
Ο τύπος για τον λόγο λειτουργικών ταμειακών ροών είναι
Λόγος λειτουργικών ταμειακών ροών = Λειτουργική ταμειακή ροήΤακρά στοιχεία παθητικού \ κείμενο {Λόγος ταμειακών ροών κίνησης} = \ frac {\ text {Ταμειακές ροές λειτουργίας}} {\ text {Τρέχουσες υποχρεώσεις}} Λόγος ταμειακών ροών κίνησης =
Πώς να υπολογίσετε το Λόγο Λειτουργικών Ταμειακών Ροών
Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών υπολογίζεται διαιρώντας τη λειτουργική ταμειακή ροή με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
1:24Λειτουργική Ταμειακή Ροή
Συστατικά Λόγου Λειτουργικών Ταμειακών Ροών
Μια εταιρεία δημιουργεί έσοδα και από τα έσοδα αφαιρεί το κόστος πωληθέντων αγαθών και άλλων συναφών λειτουργικών εξόδων, όπως οι αμοιβές δικηγόρων και οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Οι ταμειακές ροές από εργασίες είναι το ισοδύναμο ταμειακών ροών του καθαρού εισοδήματος Είναι η ταμειακή ροή μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων και πριν από την έναρξη νέων επενδύσεων ή χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων.
Οι επενδυτές τείνουν να προτιμούν την αναθεώρηση της ταμειακής ροής από τις δραστηριότητες πάνω στο καθαρό εισόδημα, επειδή υπάρχει μικρό περιθώριο χειρισμού των αποτελεσμάτων. Ωστόσο, από κοινού, οι ταμειακές ροές από εργασίες και το καθαρό εισόδημα μπορούν να αποτελέσουν μια καλή ένδειξη της ποιότητας των κερδών μιας επιχείρησης.
Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι όλες οι οφειλές που οφείλονται εντός μιας οικονομικής χρήσης ή κύκλου λειτουργίας, όποια από τις δύο είναι μεγαλύτερη. Βρίσκονται στον ισολογισμό και κατά κανόνα θεωρούνται οφειλές που οφείλονται εντός ενός έτους.
Τι σημαίνει ο Λόγος Λειτουργικών Ταμειακών Ροών;
Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένα μέτρο του αριθμού των περιπτώσεων στις οποίες μια επιχείρηση μπορεί να εξοφλήσει τα τρέχοντα χρέη με μετρητά που δημιουργήθηκαν εντός της ίδιας περιόδου. Ένας μεγάλος αριθμός, μεγαλύτερος από έναν, δείχνει ότι μια εταιρεία έχει δημιουργήσει περισσότερα μετρητά σε μια περίοδο από ό, τι χρειάζεται για να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.
Ένας δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών μικρότερος από ένα δείχνει το αντίθετο - η επιχείρηση δεν έχει δημιουργήσει αρκετά μετρητά για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Για τους επενδυτές και τους αναλυτές, η χαμηλή αναλογία μπορεί να σημαίνει ότι η επιχείρηση χρειάζεται περισσότερα κεφάλαια.
Ωστόσο, θα μπορούσαν να υπάρξουν πολλές ερμηνείες και δεν είναι όλες ενδείξεις κακής οικονομικής υγείας. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να ξεκινήσει ένα έργο που θέτει προσωρινά σε κίνδυνο τις ταμειακές ροές, αλλά καθιστά μεγάλη ανταμοιβή στο μέλλον.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένα μέτρο του βαθμού στον οποίο οι τρέχουσες υποχρεώσεις καλύπτονται από ταμειακές ροές από λειτουργίες.
- Ένας μεγάλος αριθμός - μεγαλύτερος από έναν - υποδηλώνει ότι μια εταιρεία έχει δημιουργήσει περισσότερα μετρητά σε μια περίοδο από ό, τι χρειάζεται για να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
- Η ταμειακή ροή από τις δραστηριότητες προτιμάται έναντι του καθαρού εισοδήματος, επειδή υπάρχει μικρό περιθώριο χειρισμού των αποτελεσμάτων.
Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του Λόγου Λειτουργικών Ταμειακών Ροών
Σκεφτείτε δύο γίγαντες στο χώρο των καταστημάτων, το Wal-Mart (NYSE: WMT) και το Target (NYSE: TGT). Από τις 27 Φεβρουαρίου 2019, οι δύο είχαν τρέχουσες υποχρεώσεις ύψους $ 77, 5 δισ. Και $ 17, 6 δισ., Αντίστοιχα, από το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Κατά τους τελευταίους 12 μήνες, η Wal-Mart είχε δημιουργήσει 27, 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικές ταμειακές ροές, ενώ η Target δημιούργησε 6 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών για τη Wal-Mart είναι 0, 36, ή 27, 8 δισεκατομμύρια δολάρια διαιρούμενο σε 77, 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών του Target ανέρχεται σε 0, 34 ή 6 δισεκατομμύρια δολάρια διαιρεμένος κατά 17, 6 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι δύο έχουν παρόμοιες αναλογίες, που σημαίνει ότι έχουν παρόμοια ρευστότητα. Κοιτώντας βαθύτερα, διαπιστώνουμε ότι και οι δύο έχουν παρόμοιες τρέχουσες αναλογίες, επιβεβαιώνοντας περαιτέρω ότι έχουν πράγματι παρόμοια χαρακτηριστικά ρευστότητας.
Η διαφορά μεταξύ αναλογίας λειτουργικών ταμειακών ροών και τρέχοντος λόγου
Τόσο ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών όσο και ο δείκτης τρέχουσας κατάστασης μετρά τη δυνατότητα μιας εταιρείας να καταβάλλει βραχυπρόθεσμα χρέη και υποχρεώσεις. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών που προϋποθέτει ότι οι ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες θα χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή αυτών των τρεχουσών υποχρεώσεων (δηλαδή των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων). Η τρέχουσα αναλογία, εν τω μεταξύ, προϋποθέτει ότι τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού θα χρησιμοποιηθούν.
Περιορισμοί στη χρήση του Δείκτη Λειτουργικών Ταμειακών Ροών
Αν και δεν είναι τόσο διαδεδομένες όσο με το καθαρό εισόδημα, οι εταιρείες μπορούν να χειραγωγούν τους δείκτες λειτουργικών ταμειακών ροών. Ορισμένες εταιρείες αφαιρούν τα έξοδα απόσβεσης από τα έσοδα, παρόλο που δεν αντιπροσωπεύουν πραγματική εκροή μετρητών. Το κόστος απόσβεσης είναι μια λογιστική σύμβαση που αποσκοπεί στη διαγραφή της αξίας των περιουσιακών στοιχείων με την πάροδο του χρόνου. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες πρέπει να προσθέσουν την απόσβεση πίσω σε μετρητά σε ταμειακή ροή από τις πράξεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.