Μη Τραπεζικές Χρηματοπιστωτικές Εταιρείες - NBFCs
Οι μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες (NBFC) είναι χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που προσφέρουν διάφορες τραπεζικές υπηρεσίες, αλλά δεν διαθέτουν τραπεζική άδεια. Σε γενικές γραμμές, οι οργανισμοί αυτοί δεν επιτρέπεται να παραλαμβάνουν από το κοινό παραδοσιακές καταθέσεις όψεως - άμεσα διαθέσιμα κεφάλαια, όπως αυτά που αφορούν λογαριασμούς ελέγχου ή αποταμίευσης. Αυτός ο περιορισμός τους κρατά εκτός του πλαισίου της συμβατικής εποπτείας από τις ομοσπονδιακές και τις κρατικές δημοσιονομικές ρυθμιστικές αρχές.
Τα NBFC μπορούν να προσφέρουν τραπεζικές υπηρεσίες όπως δάνεια και πιστωτικές διευκολύνσεις, ανταλλαγή νομισμάτων, προγραμματισμό συνταξιοδότησης, αγορές χρήματος, αναδοχές και δραστηριότητες συγχωνεύσεων.
1:21Μη Τραπεζική Χρηματοοικονομική Εταιρεία (NBFC)
Τα βασικά στοιχεία των NBFC
Τα NBFC ταξινομούνται επισήμως βάσει του Νόμου περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street του 2010. Ο νόμος τους χαρακτηρίζει ως εταιρείες "που ασχολούνται κυρίως με χρηματοοικονομική δραστηριότητα", όταν πάνω από το 85% των ενοποιημένων ετήσιων ακαθάριστων εσόδων ή των ενοποιημένων περιουσιακών στοιχείων έχουν χρηματοοικονομικό χαρακτήρα.
Αυτή η ταξινόμηση καλύπτει τεχνικά ένα ευρύ φάσμα εταιρειών που προσφέρουν χρηματοδότηση και επενδυτικές υπηρεσίες σε τράπεζες. Παραδείγματα NBFC περιλαμβάνουν ασφαλιστικές εταιρείες, ταμεία χρηματαγοράς, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, εταιρείες ιδιωτικών επενδύσεων, συστήματα κινητών πληρωμών, μικροπιστώσεις και δανειστές από ομοτίμους.
Βασικές τακτικές
- Οι μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες (NBFC) είναι οντότητες ή ιδρύματα που παρέχουν ορισμένες τραπεζικές και χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες αλλά δεν διαθέτουν τραπεζική άδεια.
- Οι NBFC δεν υπόκεινται στους τραπεζικούς κανονισμούς και την εποπτεία των ομοσπονδιακών και κρατικών αρχών που τηρούν οι παραδοσιακές τράπεζες.
- Οι επενδυτικές τράπεζες, οι δανειστές ενυπόθηκων δανείων, τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, οι ασφαλιστικές εταιρείες, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και οι δανειστές P2P είναι όλα παραδείγματα NBFC.
- Από τη μεγάλη ύφεση, οι NBFC πολλαπλασιάστηκαν σε αριθμό και τύπο, διαδραματίζοντας καθοριστικό ρόλο στην κάλυψη της ζήτησης πιστώσεων που δεν καλύφθηκαν από τις παραδοσιακές τράπεζες.
Σκιώδεις τράπεζες και κατακρήμνιση
Ωστόσο, οι NBFC υπήρχαν πολύ πριν από την έκδοση του νόμου. Το 2007, ο οικονομολόγος Paul McCulley, τότε διευθύνων σύμβουλος της Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), τους έδωσε τη φράση "σκιώδεις τράπεζες", για να περιγράψει τη διευρυμένη μήτρα των ιδρυμάτων που συμβάλλουν στη δανειοδότηση εύκολης χρήσεως περιβάλλον - που με τη σειρά του οδήγησε στην κατάρρευση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων και στην επακόλουθη οικονομική κρίση του 2008.
Παρόλο που ο όρος ακούγεται κάπως απειλητικός, πολλές γνωστές χρηματιστηριακές εταιρείες και επιχειρήσεις επενδύσεων ασχολούνταν με μια δραστηριότητα σκιώδους τραπεζικής. Οι επενδυτικοί τραπεζίτες Lehman Brothers και Bear Stearns ήταν δύο από τους πιο φημισμένους NBFC στο κέντρο της κατάρρευσης.
Ως αποτέλεσμα της επακόλουθης χρηματοπιστωτικής κρίσης, οι παραδοσιακές τράπεζες βρέθηκαν υπό στενό ρυθμιστικό έλεγχο, γεγονός που οδήγησε σε παρατεταμένη συρρίκνωση των δανειοδοτικών δραστηριοτήτων τους. Καθώς οι αρχές κατέστησαν αυστηρότερες τις τράπεζες, οι τράπεζες, με τη σειρά τους, κατέστησαν αυστηρότερες τις αιτήσεις δανείων ή πιστώσεων. Οι αυστηρότερες απαιτήσεις οδήγησαν σε περισσότερους ανθρώπους που χρειάζονταν άλλες πηγές χρηματοδότησης - και επομένως στην ανάπτυξη μη τραπεζικών ιδρυμάτων που ήταν σε θέση να λειτουργούν εκτός των περιορισμών των τραπεζικών κανονισμών.
Εν ολίγοις, στη δεκαετία που ακολούθησε την οικονομική κρίση του 2007-08, οι NBFC πολλαπλασιάστηκαν σε μεγάλο αριθμό και ποικίλλουν, παίζοντας σημαντικό ρόλο στην κάλυψη της ζήτησης πιστώσεων που δεν καλύπτονται από τις παραδοσιακές τράπεζες.
Διαμάχη NBFC
Οι υποστηρικτές των NBFC υποστηρίζουν ότι τα ιδρύματα αυτά διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην κάλυψη της αυξανόμενης ζήτησης για πιστώσεις, δάνεια και άλλες χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Οι πελάτες συμπεριλαμβάνουν τόσο επιχειρήσεις όσο και ιδιώτες -ιδίως εκείνους που ενδέχεται να αντιμετωπίζουν προβλήματα κατά τις πιο αυστηρές προδιαγραφές των παραδοσιακών τραπεζών.
Όχι μόνο οι NBFC παρέχουν εναλλακτικές πηγές, υποστηρίζουν υποστηρικτές, προσφέρουν επίσης πιο αποδοτικές. Οι NBFC κόβουν τον μεσάζοντα -όπως είναι συχνά οι τράπεζες- να αφήνουν τους πελάτες να τις αντιμετωπίζουν άμεσα, μειώνοντας το κόστος, τα τέλη και τα ποσοστά, σε μια διαδικασία που ονομάζεται αποδιαμεσολάβηση. Η παροχή χρηματοδότησης και πίστωσης είναι σημαντική για τη διατήρηση του ρευστού εφοδιασμού χρήματος και της ταραχώδωσης της οικονομίας.
Πλεονεκτήματα
Εναλλακτική πηγή χρηματοδότησης, πίστωση
Άμεση επαφή με τους πελάτες, εξαλείφοντας τους μεσάζοντες
Υψηλές αποδόσεις για τους επενδυτές
Ρευστότητα για το χρηματοπιστωτικό σύστημα
Μειονεκτήματα
Μη ρυθμιζόμενη, δεν υπόκειται σε εποπτεία
Μη διαφανείς πράξεις
Συστημικός κίνδυνος για τη χρηματοδότηση του συστήματος, της οικονομίας
Ωστόσο, οι επικριτές ανησυχούν για την έλλειψη λογοδοσίας των NBFC έναντι των ρυθμιστικών αρχών και για την ικανότητά τους να λειτουργούν εκτός των συνήθων τραπεζικών κανόνων και κανονισμών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να αντιμετωπίσουν εποπτεία από άλλες αρχές - την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εάν είναι δημόσιες εταιρείες ή η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA) εάν πρόκειται για χρηματιστήρια. Ωστόσο, σε άλλες περιπτώσεις, μπορεί να λειτουργούν με έλλειψη διαφάνειας.
Όλα αυτά θα μπορούσαν να προκαλέσουν αυξανόμενη πίεση στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι NBFC βρισκόταν στο επίκεντρο της οικονομικής κρίσης του 2008 που οδήγησε στη μεγάλη ύφεση. Οι επικριτές αναφέρουν ότι, μετά από όλα, έχουν μόνο αυξηθεί σε αριθμούς από τότε.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου των NBFC
Φορείς που κυμαίνονται από τον προμηθευτή στεγαστικών δανείων Quicken Δάνεια στην επιχείρηση παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Fidelity Investments χαρακτηρίζονται ως NBFC. Ωστόσο, ο ταχύτερα αναπτυσσόμενος τομέας του τομέα των μη τραπεζικών δανείων ήταν ο δανεισμός peer-to-peer (P2P).
Η ανάπτυξη του δανεισμού P2P έχει διευκολυνθεί από τη δύναμη της κοινωνικής δικτύωσης, η οποία φέρνει ομοειδείς ανθρώπους από όλο τον κόσμο μαζί. Οι ιστοσελίδες δανεισμού P2P, όπως οι LendingClub Corp. (LC), StreetShares και Prosper, έχουν σχεδιαστεί για να συνδέουν τους υποψήφιους δανειολήπτες με επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν τα χρήματά τους σε δάνεια που μπορούν να δημιουργήσουν υψηλές αποδόσεις.
Οι δανειολήπτες P2P τείνουν να είναι άτομα τα οποία διαφορετικά δεν θα μπορούσαν να τύχουν παραδοσιακού τραπεζικού δανείου ή που προτιμούν να συνεργάζονται με μη τραπεζικά ιδρύματα. Οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δανείων επενδύοντας μικρά ποσά σε ένα φάσμα δανειοληπτών.
Παρόλο που ο δανεισμός μέσω P2P αντιπροσωπεύει μόνο ένα μικρό ποσοστό του συνόλου των δανείων που εκδίδονται στις Ηνωμένες Πολιτείες, μια έκθεση από την έρευνα αγοράς διαφάνειας δείχνει ότι:
Η ευκαιρία στην παγκόσμια αγορά peer-to-peer θα ανέλθει σε 897, 85 δισ. Δολ. ΗΠΑ από το έτος 2024, από 26, 16 δισ. Δολάρια το 2015. Η αγορά αναμένεται να αυξηθεί με ένα επιταχυνόμενο Ενωμένο Ετήσιο Ποσοστό Ανάπτυξης (CAGR) 48, 2% μεταξύ 2016 και 2024.Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.