Νέο Paradigm
Στον επενδυτικό κόσμο, ένα νέο παράδειγμα είναι μια επαναστατική νέα έννοια, ιδέα ή τρόπος να κάνουμε πράγματα που αντικαθιστούν τις παλιές πεποιθήσεις ή τους τρόπους να κάνουμε πράγματα. Αυτό μπορεί να οφείλεται σε ένα πολιτικό ή οικονομικό γεγονός, ένα νέο εύρημα στον ακαδημαϊκό κόσμο, στη νέα τεχνολογία ή στην καινοτομία, σε μια νέα επιχείρηση ή επιχειρηματικό ηγέτη ή σε άλλο σημαντικό γεγονός. Νέες ιδέες ή ιδέες για παράδειγμα είναι τόσο επαναστατικές, που πολλοί πιστεύουν ότι θα αλλάξει τον τρόπο σκέψης και δράσης μας.
Το νέο υπόδειγμα αντλεί τις ρίζες του από την ιδέα μιας μετατόπισης της επιστήμης στην οποία η τεχνολογία ή τα νέα ευρήματα αλλάζουν εντελώς τον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι σκέπτονται ή αλληλεπιδρούν με ένα θέμα.
Βασικές τακτικές
- Ένα νέο παράδειγμα είναι ένας νέος τρόπος σκέψης ή πράξεων που αντικαθιστούν το παλιό.
- Νέα παραδείγματα στον κόσμο των μετοχών μπορεί να σημαίνουν μεγάλο δυναμικό κέρδους καθώς οι επενδυτές συσσωρεύονται σε επαναστατικές νέες ιδέες.
- Οι επενδυτές σε νέες ιδέες για τα παραδείγματα πρέπει να ακολουθούν προσεκτικά τις τιμές, καθώς οι τιμές μπορεί να είναι υπερβολικά διογκωμένες με βάση τη διαφημιστική εκστρατεία. Όταν η πραγματικότητα αρχίζει, η πραγματική αξία της εταιρείας ή των εταιρειών μπορεί να είναι σημαντικά χαμηλότερη από την τιμή της μετοχής της.
Κατανόηση ενός νέου παραδείγματος
Οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθήσουν νέα παραδείγματα ξεδιπλώνονται μπροστά στα μάτια τους καθώς παρακολουθούν τα αποθέματα εταιρειών που βρίσκονται στα σύνορα της καινοτομίας. Ένα απόθεμα μπορεί να αυξηθεί με βάση τον επαναστατικό του τρόπο να κάνει πράγματα.
Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι δεν είναι όλα τα νέα παραδείγματα έξω ή τέλος καλά. Ενώ εταιρείες όπως η Amazon Inc. (AMZN) - που είδαν τη ζήτηση για αγορές στο internet και επωφελήθηκαν από αυτήν - είδαν μεγάλη επιτυχία, όχι όλες οι εταιρείες. Ο φαρμακευτικός τομέας είναι γεμάτος με εταιρείες "στα πρόθυρα" να κάνουν μεγάλες ανακαλύψεις που θα μπορούσαν να αλλάξουν τον κόσμο ή το σύστημα υγειονομικής περίθαλψης, αλλά πολλά από τα φάρμακα ή τις θεραπείες που κάνουν ποτέ δεν ξεφεύγουν από το αναπτυξιακό στάδιο. Τα αποθέματά τους (ή δεν μπορούν) να φτάσουν ψηλότερα σε κερδοσκοπική ζήτηση, μόνο για να πέσουν πίσω στο σημείο που το ξεκίνησαν, ή χαμηλότερα.
Οι επενδυτές που στοιχηματίζουν στις εταιρείες που πραγματικά ξεκινούν ένα νέο υπόδειγμα ή εκμεταλλεύονται ένα νέο πρότυπο μπορούν να κερδίσουν πολλά χρήματα μακροπρόθεσμα, όμως η εύρεση αυτών των εταιρειών δεν είναι πάντα εύκολη. Αυτές οι εταιρείες είναι συχνά πολύ κερδοσκοπικές, έχουν αρνητικά κέρδη και είναι παρεξηγημένες στα πρώτα τους στάδια. Μόνο κατά τη διάρκεια των μεταγενέστερων σταδίων τους, όταν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου έχει αυξηθεί σημαντικά, οι περισσότεροι επενδυτές το συνειδητοποιούν και αρχίζουν να πηδούν. Αυτό μπορεί να δημιουργήσει πολλή μεταβλητότητα, καθιστώντας δύσκολο για τους επενδυτές να κολλήσουν με το απόθεμα (τα) για τη μεγάλη απόσταση.
Από το 1997 έως το 2009, το απόθεμα Amazon είχε επτά σταγόνες 60% ή περισσότερο και το απόθεμα μειώθηκε κατά 95% μεταξύ του 2000 και του 2001. Αρχικά, το απόθεμα μειώθηκε κατά 46% μετά την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) από $ 1, 31 και δεν έχει ξαναδεί ξανά αυτή την τιμή. Κάποιοι πρώιμοι επενδυτές μπορεί να έχουν κερδίσει τα χρήματα, αλλά πιθανότατα θα έχουν ανατραπεί από τις πολλές σοβαρές πτώσεις πολύ πριν η τιμή των μετοχών εκταμιεύσει 2.000 δολάρια το 2018.
Ενώ η Amazon ευδοκίμησε από το συντριβή dotcom (2000-2002) -που βασίστηκε στο νέο πρότυπο του Διαδικτύου- πολλά από τα υπόλοιπα "Internet" αποθέματα δεν το έκαναν. Περισσότερο από το 50% των εταιρειών dotcom πτώχευσαν. Το 48% που επιβίωσε μέχρι το 2004 το έπραξε σε σημαντικά χαμηλότερες τιμές των μετοχών.Τα περισσότερα χρόνια χρειάστηκαν οι περισσότερες εταιρείες για να ανακτήσουν τις τιμές των μετοχών που έλαβαν χώρα το 2000 και πολλοί εξακολουθούν να διαπραγματεύονται πολύ κάτω από τα επίπεδα αυτά. Μέχρι το 2016.
Τα νέα παραδείγματα ακολουθούνται συχνά από την εκτίμηση ότι οι επενδυτές υπερεκτιμούν πόσο θα αλλάξουν. Αυξάνουν τις εκτιμήσεις πολύ υψηλά και οι τιμές μειώνονται σημαντικά μετά την είσοδο της πραγματικότητας. Τελικά, οι εταιρείες πρέπει να παράγουν κέρδη για να δικαιολογήσουν τις υψηλές τιμές των μετοχών. Εάν οι εταιρείες δεν μπορούν να αποκομίσουν κέρδη, ανεξάρτητα από το πόσο καινοτόμα είναι η ιδέα ή το προϊόν τους, οι επενδυτές τελικά θα αυξηθούν επιφυλακτικοί και θα εγκαταλείψουν το απόθεμα.
Η Επισκόπηση Επιχειρήσεων του Χάρβαρντ δημοσιεύει συχνά κομμάτια που σκάβουν σε αλλαγές παραδείγματος ή νέα πρότυπα στους επιχειρηματικούς και επενδυτικούς κόσμους. Για παράδειγμα, "Δεν χρειάζεται να επιλέξετε μεταξύ γρήγορων, φτηνών ή καλών. Αντ 'αυτού, Αλλαγή του παραδείγματος "(Απρίλιος 2018) θεωρεί ότι, αντί να συμβιβαστεί μεταξύ δύο από τις τρεις παραπάνω αξίες, οι ηγέτες πρέπει να επικεντρωθούν στη βελτιστοποίηση όλων αυτών. Δημιουργώντας τη δημιουργικότητα, χρησιμοποιώντας δεδομένα και διαμορφώνοντας τη συμπεριφορά εκκίνησης, οι συγγραφείς του άρθρου υποστηρίζουν ότι οι ηγέτες θα πρέπει να είναι σε θέση να ξανασκεφτούν τον τρόπο με τον οποίο κάνουν συμβιβασμούς. Νέοι τρόποι σκέψης, όπως αυτό, μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να πλαισιώσουν διάφορες προκλήσεις όπως είναι τα περιουσιακά στοιχεία ή οι κλάσεις περιουσιακών στοιχείων για να επιλέξουν ένα χαρτοφυλάκιο.
Παραδείγματα νέων παραδειγμάτων πραγματικού κόσμου
Ο όρος "νέο πρότυπο" έγινε μια ευρέως χρησιμοποιούμενη φράση στη δεκαετία του 1990, καθώς οι επιχειρήσεις μάρκετινγκ και οι επιχειρήσεις άρχισαν να χρησιμοποιούν τον όρο για σχεδόν οποιοδήποτε νέο προϊόν ή καμπάνια. Χρησιμοποιήθηκε κυρίως κατά τη διάρκεια των ετών ανάπτυξης του dotcom. Κάποιες φορές, φάνηκε ότι οτιδήποτε και ό, τι αφορά το Διαδίκτυο περιγράφηκε ως ένα "νέο παράδειγμα" ή μια "αλλαγή παραδείγματος".
Τα χρόνια στα τέλη της δεκαετίας του 1990 χαρακτηρίστηκαν από μετοχές υψηλής τεχνολογίας που τελικά κατέρρευσαν. Από το 1995 έως το 2000, ο δείκτης NASDAQ που κυριαρχούσε στην τεχνολογία αυξήθηκε από κάτω από 1.000 πόντους σε πάνω από 5.000 μονάδες. Οι τεχνολογικές εταιρείες έγιναν ένα νέο πρότυπο για τους επενδυτές και τους αναλυτές, καθώς τα προϊόντα και οι τρόποι σκέψης τους είχαν τη δυνατότητα να αλλάξουν θεμελιωδώς τον τρόπο λειτουργίας και ανάπτυξης των επιχειρήσεων. Το Διαδίκτυο σίγουρα άλλαξε τα πράγματα, αλλά οι επενδυτές εκτιμούσαν αρχικά τις εταιρείες πολύ υψηλές. Η πραγματική τους αξία, τότε, ήταν σημαντικά χαμηλότερη από τις τιμές αιχμής που οι επενδυτές οδήγησαν σε αυτές τις εταιρείες.
Η Μεγάλη Ύφεση παρείχε επίσης ένα νέο παράδειγμα για πολλούς επενδυτές, καθώς η έννοια της εξάρθρωσης και υποστήριξης πιο βιώσιμων επενδύσεων ήρθε στο προσκήνιο. Έγινε σημαντικό για ορισμένους επενδυτές και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να εξετάζουν τους περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς (ESG) παράγοντες όταν επενδύουν. Όπως έγινε εμφανές με τη φούσκα των ακινήτων και την κρίση, πολύπλοκα χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως τα ενυπόθηκα στεγαστικά χρεόγραφα χωρίς υγιή υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού, αποδείχθηκαν καταστροφικά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.