Νέα Προσφορά Κεφαλαίου (NFO)
Μια νέα προσφορά κεφαλαίου (NFO) είναι η πρώτη προσφορά εγγραφής για κάθε νέο ταμείο που προσφέρεται από μια εταιρεία επενδύσεων. Μια νέα προσφορά κεφαλαίων συμβαίνει όταν ξεκινήσει ένα ταμείο, επιτρέποντας στην επιχείρηση να αντλήσει κεφάλαια για την αγορά τίτλων. Τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν μία από τις πιο κοινές νέες προσφορές κεφαλαίων που διατίθενται στην αγορά από μια εταιρεία επενδύσεων. Η αρχική προσφορά αγοράς για ένα νέο ταμείο ποικίλλει ανάλογα με τη διάρθρωση του ταμείου.
Βασικές τακτικές
- Μια νέα προσφορά κεφαλαίου (NFO) αναφέρεται στην αρχική πώληση μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων που εκδίδει μια επενδυτική εταιρεία στους επενδυτές.
- Παρόμοια με μια IPO στην αγορά της κάλτσας, τα NFO προορίζονται να αντλήσουν κεφάλαια για το ταμείο και να προσελκύσουν επενδυτές.
- Παρόλο που τα NFO διατίθενται στην αγορά, γίνονται λιγότερο επιθετικά από τις δημόσιες εγγραφές και στοχεύουν σε ορισμένες επιλεγμένες ομάδες επενδυτών. Ως αποτέλεσμα, τα νέα στοιχεία των αμοιβαίων κεφαλαίων ενδέχεται να είναι λιγότερο αισθητά σε μεμονωμένους επενδυτές από τις δημόσιες εγγραφές.
Κατανόηση νέων προσφορών του Ταμείου
Μια νέα προσφορά κεφαλαίου είναι παρόμοια με μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Αμφότερες αντιπροσωπεύουν προσπάθειες άντλησης κεφαλαίων για περαιτέρω επιχειρήσεις. Οι νέες προσφορές κεφαλαίων μπορούν να συνοδεύονται από επιθετικές εκστρατείες μάρκετινγκ που δημιουργούνται για να προσελκύσουν τους επενδυτές να αγοράζουν μονάδες στο ταμείο. Οι νέες προσφορές κεφαλαίων έχουν συχνά τη δυνατότητα για σημαντικά κέρδη αφού αρχίσουν να διαπραγματεύονται δημοσίως.
Προσφορές κεφαλαίων
Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ο πιο κοινός τύπος νέας προσφοράς κεφαλαίων. Οι νέες προσφορές κεφαλαίων μπορούν να είναι αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου ή κλειστού τύπου. Τα νέα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο προσφέρονται επίσης για πρώτη φορά μέσω μιας νέας προσφοράς κεφαλαίων. Παρακάτω υπάρχουν λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο επένδυσης σε μερικούς από τους κοινούς τύπους νέων χρηματοδοτικών προσφορών της αγοράς.
Ανοικτό Κεφάλαιο
Σε μια νέα προσφορά κεφαλαίου, ένα ανοικτό ταμείο θα ανακοινώσει νέες μετοχές για αγορά σε μια συγκεκριμένη ημέρα έναρξης. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου δεν περιορίζουν τον αριθμό των μετοχών τους. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν από μια μεσιτική εταιρεία κατά την αρχική ημερομηνία έναρξης και στη συνέχεια. Οι μετοχές δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και διοικούνται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και χρηματοδοτούν θυγατρικές εταιρείες. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου αναφέρουν τις καθαρές αξίες ενεργητικού καθημερινά μετά το κλείσιμο της αγοράς.
Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να προωθήσουν νέες προσφορές κεφαλαίων για νέες στρατηγικές ή να προσθέσουν επιπλέον κατηγορίες μετοχών σε υπάρχουσες στρατηγικές. Ένα παράδειγμα νέας έκδοσης ανοιχτού κεφαλαίου είναι η προσφορά δύο νέων κατηγοριών μετοχών της VanEck στη στρατηγική VanEck Morningstar Wide Moat (μετοχές της κατηγορίας Ι: MWMIX, μετοχές της κατηγορίας Z: MWMZX).
Κλειστό Κεφάλαιο
Οι προσφορές νέων κεφαλαίων κλειστού τύπου είναι συχνά ορισμένες από τις πιο κυκλοφορούντες νέες εκδόσεις κεφαλαίων, δεδομένου ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου εκδίδουν μόνο συγκεκριμένο αριθμό μετοχών κατά τη διάρκεια της νέας προσφοράς τους. Τα κλειστά αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο με ημερήσιες προσφορές τιμών καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν κεφάλαια κλειστού τύπου κατά την ημερομηνία έναρξης τους μέσω μιας χρηματιστηριακής εταιρείας.
Ένα παράδειγμα μιας νέας προσφοράς κεφαλαίων κλειστού τύπου είναι το Διεθνές Ταμείο Διευκόλυνσης Εισοδήματος του Dreyfus Alcentra 2024 (DCF). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο συγκέντρωσε 140 εκατομμύρια δολάρια από τη νέα προσφορά κεφαλαίων.
Χρηματιστήριο Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τα νέα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) ξεκινούν επίσης μέσω μιας νέας προσφοράς κεφαλαίων. Στις 9 Νοεμβρίου 2017, η Vanguard εγκαινίασε το ΕΤΑ (VTC) του συνολικού εταιρικού ομολόγου Vanguard. Η νέα προσφορά κεφαλαίων αύξησε τις προσφορές κεφαλαίων αμερικανικού σταθερού εισοδήματος σε 17 ETF. Το νέο ETF είναι ένα χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο που επιδιώκει να αναπαράγει τις συμμετοχές και τις επιδόσεις του Δείκτη Εταιρικών Ομολόγων Bloomberg Barclays US με την επένδυση στο ETF Vanguard (VCSH), στο Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) και στο Vanguard Μακροπρόθεσμο ΕΤΑ ΕΤΑ (VCLT). Εμπορεύεται στο χρηματιστήριο της NASDAQ με αναλογία εξόδων 0, 7%.
Εκτοξεύσεις και ειδοποιήσεις
Συχνά, οι νέες προσφορές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν δημοσιοποιούνται ευρέως καθιστώντας τους δύσκολο να εντοπιστούν. Οι εταιρείες πρέπει να εγγράψουν νέα προσφορά κεφαλαίων στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC), προσφέροντας μία μέθοδο παρακολούθησης. Οι επενδυτές που ζητούν πληροφορίες σχετικά με νέες προσφορές κεφαλαίων πριν από την ημερομηνία έναρξης τους μπορούν επίσης να λαμβάνουν ειδοποιήσεις από την μεσιτική εταιρεία τους. Τα καταστήματα ειδήσεων και οι συλλέκτες ειδήσεων αποτελούν επίσης μια καλή πηγή πληροφοριών για νέες προσφορές κεφαλαίων. Πηγές όπως το Κλειστό Κεφάλαιο Ταμείο παρέχουν λεπτομέρειες σχετικά με τις νέες προσφορές κεφαλαίων.
Οι εταιρείες θα εκδώσουν επίσης δελτία τύπου σχετικά με νέες προσφορές κεφαλαίων. Για παράδειγμα, η Vanguard δημοσίευσε ένα δελτίο τύπου τον Αύγουστο του 2017, ανακοινώνοντας την έναρξη λειτουργίας του ΕΤΑΑ του Vanguard Total Corporate Bond τον Νοέμβριο του 2017.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.