Κεφαλαιοποίηση αγοράς
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αναφέρεται στη συνολική αγοραία αξία σε δολάρια των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας. Συχνά αναφέρεται ως "ανώτατο όριο της αγοράς", υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον συνολικό αριθμό των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας με την τρέχουσα αγοραία τιμή μιας μετοχής. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με 10 εκατομμύρια μετοχές που πωλούν με 100 δολάρια το καθένα θα έχει ανώτατο όριο αγοράς 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Η επενδυτική κοινότητα χρησιμοποιεί αυτόν τον αριθμό για να καθορίσει το μέγεθος της εταιρείας, σε αντίθεση με τη χρήση των πωλήσεων ή των συνολικών στοιχείων του ενεργητικού.
Η χρησιμοποίηση της κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να δείξει το μέγεθος μιας εταιρείας είναι σημαντική επειδή το μέγεθος της επιχείρησης είναι βασικός καθοριστικός παράγοντας των διαφόρων χαρακτηριστικών στα οποία ενδιαφέρονται οι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου. Είναι επίσης εύκολο να υπολογιστεί. Μια εταιρεία με 20 εκατομμύρια μετοχές που πωλούν με 100 δολάρια ανά μετοχή θα έχει ανώτατο όριο αγοράς 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
0:38Cap Cap
Κατανόηση της κεφαλαιοποίησης αγοράς
Λόγω της απλότητας και της αποτελεσματικότητάς του για την εκτίμηση κινδύνου, το ανώτατο όριο της αγοράς μπορεί να είναι μια χρήσιμη μέτρηση για τον προσδιορισμό των μετοχών που σας ενδιαφέρουν και του τρόπου διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου σας με εταιρείες διαφορετικών μεγεθών.
Βασικές τακτικές
- Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αναφέρεται σε πόση εταιρεία αξίζει, όπως καθορίζεται από το χρηματιστήριο. Ορίζεται ως η συνολική αγοραία αξία όλων των μετοχών που εκκρεμούν.
- Για τον υπολογισμό του ανώτατου ορίου της εταιρείας, πολλαπλασιάστε τον αριθμό των κυκλοφορούντων μετοχών με την τρέχουσα αγοραία αξία μιας μετοχής.
- Οι εταιρείες χωρίζονται κατά κανόνα ανάλογα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς: ανώτατο όριο (10 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερο), μέση κεφαλαιοποίηση (2 έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια) και μικρή κεφαλαιοποίηση (300 έως 2 δισεκατομμύρια δολάρια).
Οι εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν συνήθως κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο. Αυτές οι μεγάλες εταιρείες είναι συνήθως εδώ και πολύ καιρό και είναι σημαντικοί παράγοντες σε καθιερωμένες βιομηχανίες. Η επένδυση σε εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης δεν αποφέρει απαραίτητα τεράστιες αποδόσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα, αλλά μακροπρόθεσμα, οι εταιρείες αυτές επιβραβεύουν γενικά τους επενδυτές με συνεπή αύξηση της αξίας της μετοχής και των πληρωμών μερισμάτων. Ένα παράδειγμα μεγάλης κεφαλαιοποίησης είναι η International Business Machines Corp.
Οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχουν γενικά κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι εγκατεστημένες εταιρείες που λειτουργούν σε μια βιομηχανία που αναμένεται να πετύχει ταχεία ανάπτυξη. Οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης βρίσκονται στο στάδιο της επέκτασης. Έχουν εγγενώς υψηλότερο κίνδυνο από τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου επειδή δεν είναι καθιερωμένες, αλλά είναι ελκυστικές για το αναπτυξιακό τους δυναμικό. Ένα παράδειγμα εταιρείας μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι η Eagle Materials Inc.
Οι εταιρείες που έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 300 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων γενικά ταξινομούνται ως εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Αυτές οι μικρές εταιρείες θα μπορούσαν να είναι νεαρές σε ηλικία ή / και θα μπορούσαν να εξυπηρετούν εξειδικευμένες αγορές και νέες βιομηχανίες. Οι εταιρείες αυτές θεωρούνται επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου λόγω της ηλικίας τους, των αγορών που εξυπηρετούν και του μεγέθους τους. Οι μικρότερες εταιρείες με λιγότερους πόρους είναι πιο ευαίσθητες στην οικονομική επιβράδυνση.
Για να λάβετε μια επενδυτική απόφαση, ίσως χρειαστεί να υπολογίσετε το ανώτατο όριο της αγοράς ορισμένων επενδύσεων. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, διαβάστε το στοιχείο Κατανόηση των αποθεμάτων μικρού μεγέθους και μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Παρανοήσεις σχετικά με τα ανώτατα όρια αγοράς
Αν και χρησιμοποιείται συχνά για να περιγράψει μια εταιρεία, το ανώτατο όριο της αγοράς δεν μετρά την αξία ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας. Μόνο μια εμπεριστατωμένη ανάλυση των θεμελιωδών στοιχείων μιας εταιρείας μπορεί να το κάνει αυτό. Είναι ανεπαρκές να εκτιμάτε μια εταιρεία επειδή η τιμή της αγοράς στην οποία βασίζεται δεν αντανακλά κατ 'ανάγκη το ποσό που αξίζει ένα κομμάτι της επιχείρησης. Οι μετοχές είναι συχνά υπερεκτιμημένες ή υποτιμημένες από την αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι η τιμή αγοράς καθορίζει μόνο πόσο η αγορά είναι διατεθειμένη να πληρώσει για τις μετοχές της.
Αν και μετρά το κόστος αγοράς όλων των μετοχών μιας εταιρείας, το ανώτατο όριο της αγοράς δεν καθορίζει το ποσό που η εταιρεία θα κοστίσει για να αποκτήσει σε μια πράξη συγχώνευσης. Μια καλύτερη μέθοδος υπολογισμού της τιμής απόκτησης μιας οριστικής επιχείρησης είναι η αξία της επιχείρησης.
Αλλαγές στην κεφαλαιοποίηση αγοράς
Δύο κύριοι παράγοντες μπορούν να αλλάξουν το ανώτατο όριο της εταιρείας: σημαντικές μεταβολές στην τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου ή όταν μια εταιρεία εκδίδει μετοχές ή επαναγοράζει. Ένας επενδυτής που ασκεί ένα μεγάλο αριθμό ενταλμάτων μπορεί επίσης να αυξήσει το ποσό των μετοχών στην αγορά και να επηρεάσει αρνητικά τους μετόχους σε μια διαδικασία γνωστή ως αραίωση. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Κατανόηση της κεφαλαιοποίησης αγοράς σε σχέση με την αγοραία αξία")
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.