Διαχειριστής Σύμπαν (Benchmark)
Σύμπλεγμα διευθυντών - δείκτης αναφοράς αναφέρεται σε μια ομάδα ομοτίμων διαχειριστών επενδύσεων που έχουν το ίδιο επενδυτικό στυλ.
Τα δεδομένα του διαχειριστή του σύμπαντος χρησιμοποιούνται συχνά για τη σύγκριση και την αξιολόγηση των επιδόσεων των διαχειριστών χρημάτων.
ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟΣ ΔΙΑΜΟΡΦΩΣΗ Σύμπαν (Benchmark)
Σύμπλεγμα διαχειριστών - τα στοιχεία αναφοράς είναι ένας από τους δύο βασικούς τρόπους για να κρίνουμε τη σχετική απόδοση ενός επενδυτικού οχήματος, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Το άλλο είναι σε σχέση με δείκτη αναφοράς. Ο πρώτος συμπληρώνει τον τελευταίο.
Για παράδειγμα, πάρτε το σύμπαν των ενεργητικά διαχειριζόμενων επενδυτικών ομολόγων. Πείτε πολλά με ένα μεγάλο ποσοστό εταιρικών ομολόγων από τον δείκτη τείνουν να χτυπούν το μέσο όρο της ομάδας τους σε μια περίοδο ευρέως διαδοχικών spreads. Ωστόσο, όλα αυτά τα κεφάλαια ανέλαβαν μεγαλύτερο πιστωτικό κίνδυνο από τον δείκτη για να δημιουργήσουν αυτήν την υπεραπόδοση. Συνεπώς, η σχετική σύγκριση έναντι του δείκτη βαρέων ομολόγων είναι περιορισμένη.
Αυτό συμβαίνει όταν η σύγκριση του συγκριτικού δείκτη διαχειριστή είναι χρήσιμη, καθώς επιτρέπει τη σύγκριση των αντίστοιχων κονδυλίων από μήλο σε μήλο κατά τη διάρκεια συγκεκριμένης χρονικής περιόδου.
Δύο εταιρείες που ειδικεύονται στις συγκρίσεις διαχειριστή του σύμπαντος είναι οι Morningstar και Lipper. Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων και οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί αναγνωρίζουν τη συγκριτική αξιολόγηση και τις ταξινομήσεις από αυτές τις δύο εταιρείες ως βιομηχανικά πρότυπα
Για παράδειγμα, η Lipper κατατάσσει τα αμοιβαία κεφάλαια σε όλο το συγκρότημά της - συγκριτικές ομάδες βασισμένες σε πέντε μετρήσεις: συνολική απόδοση, σταθερή απόδοση, διατήρηση κεφαλαίου, φορολογική απόδοση και έξοδα. Το κορυφαίο 20% των κεφαλαίων σε κάθε κατηγορία λαμβάνει τις υψηλότερες βαθμολογίες και ονομάζεται Leaders Lipper. Η εταιρία ορίζει ηγέτες για τρεις, πέντε και δέκα χρόνια για κάθε κατηγορία, καθώς και συνολικά.
Οι Lippers Leaders βοηθούν τους επενδυτές να αποφασίζουν ποια κεφάλαια πληρούν τους επενδυτικούς τους στόχους και ταιριάζουν με τις προτιμήσεις τους, αν και δεν επιχειρούν να προβλέψουν μελλοντικές επιδόσεις.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του διαχειριστή σύμπαν - Benchmark
Αξιολόγηση του σύμπαντος διαχειριστή - τα δεδομένα αναφοράς είναι ένας τρόπος για τους επενδυτές να κάνουν σύγκριση κατάστημα για κεφάλαια. Αν και οι προηγούμενες επιδόσεις δεν παρέχουν πληροφορίες για τις μελλοντικές επιδόσεις, γνωρίζοντας ότι ένα ταμείο είναι μεταξύ των ηγετών τόσο στην ολική επιστροφή όσο και στις συνεχείς αποδόσεις μεταξύ των ομότιμων ομάδων του για πολλά χρόνια, για παράδειγμα, παρέχει χρήσιμες πληροφορίες και πληροφορίες.
Αυτός ο τύπος έρευνας έχει όμως ελλείψεις. Τα μεγάλα σύμπαντα διευθυντών καθιστούν δύσκολη τη σύγκριση των επιδόσεων των διαχειριστών που έχουν διαφορετικό στυλ. Για παράδειγμα, ένα σύμπαν των διαχειριστών αξίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης μερικές φορές σπρώχνει την απόδοση μιας στρατηγικής ανάπτυξης μερισμάτων με μια υψηλή στρατηγική μερισμάτων.
Υπάρχει επίσης προκατειλημμένη επιβίωση, πράγμα που σημαίνει ότι οι διαχειριστές με κακή απόδοση αρχεία πέφτουν από το σύμπαν και το σύμπαν δεν παρουσιάζει μια πλήρη εικόνα της απόδοσης όλων των διαχειριστών.
Τέλος, τα συμπεράσματα από το σύμπαν διοίκησης - δεδομένα αναφοράς σε σύντομα χρονικά διαστήματα είναι περιορισμένα, καθώς η ηγεσία τείνει να αλλάζει συχνά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.