Long / Short Fund
Ένα μακροπρόθεσμο / σύντομο ταμείο είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου ή αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου που λαμβάνει τόσο μακροχρόνιες όσο και βραχείες θέσεις στις επενδύσεις, συνήθως από ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς. Τα ταμεία αυτά συχνά χρησιμοποιούν αρκετές εναλλακτικές τεχνικές επένδυσης, όπως η μόχλευση, τα παράγωγα και οι βραχυπρόθεσμες θέσεις, για να αγοράζουν σχετικά υποτιμημένες αξίες και να πωλούν υπερτιμημένες.
Τα μακροπρόθεσμα / μικρά κεφάλαια μπορούν επίσης να αναφέρονται ως ενισχυμένα κεφάλαια ή κεφάλαια 130/30.
Βασικές τακτικές
- Οι μακροπρόθεσμοι / βραχυπρόθεσμοι πόροι χρησιμοποιούν μια επενδυτική στρατηγική που επιδιώκει να πάρει μακρά θέση σε υποτιμημένες μετοχές, ενώ πωλεί μικρές υπερτιμημένες μετοχές.
- Το Long / Short επιδιώκει να αυξήσει την παραδοσιακή μακροπρόθεσμη επένδυση εκμεταλλευόμενη τις ευκαιρίες κέρδους από κινητές αξίες που χαρακτηρίζονται τόσο ως υποτιμημένες όσο και ως υπερτιμημένες.
- Τα μακροπρόθεσμα / βραχυπρόθεσμα ίδια κεφάλαια χρησιμοποιούνται συνήθως από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds), τα οποία συχνά λαμβάνουν μια σχετική μακροχρόνια προκατάληψη - για παράδειγμα μια στρατηγική 130/30 όπου η μακροχρόνια έκθεση είναι 130% του AUM και το 30% είναι βραχεία έκθεση.
Τα βασικά στοιχεία ενός μακροπρόθεσμου / μικρού ταμείου
Τα μακροπρόθεσμα κονδύλια συνήθως επιδιώκουν να ενισχύσουν τις αποδόσεις από την επένδυση σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς, λαμβάνοντας ενεργά τόσο μακροχρόνιες όσο και βραχείες θέσεις σε τίτλους. Τα μακροπρόθεσμα / μικρά κεφάλαια χρησιμοποιούν διαφορετικές τεχνικές ενεργητικής διαχείρισης για τον προσδιορισμό της κατοχής χαρτοφυλακίου. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν μόχλευση, παράγωγα και βραχυπρόθεσμες θέσεις, οι οποίες μπορούν να αυξήσουν τους κινδύνους του ταμείου καθώς και τη δυνητική συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα μακροπρόθεσμα / μικρά κεφάλαια αντιπροσωπεύουν ορισμένες ομοιότητες με τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Επιδιώκουν να προσφέρουν επενδυτικές στρατηγικές με μεγαλύτερο κίνδυνο και μεγαλύτερο δυναμικό απόδοσης έναντι των τυποποιημένων κριτηρίων αναφοράς. Τα περισσότερα μακροπρόθεσμα / βραχυπρόθεσμα κεφάλαια χαρακτηρίζονται από υψηλότερη ρευστότητα από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, από περιόδους κλειδώματος και χαμηλότερα τέλη. Ωστόσο, εξακολουθούν να έχουν υψηλότερα τέλη και λιγότερη ρευστότητα από τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια. Τα μακροπρόθεσμα / μικρά κεφάλαια ενδέχεται επίσης να απαιτούν υψηλότερες ελάχιστες επενδύσεις από άλλα αμοιβαία κεφάλαια. Οι μακροπρόθεσμοι / βραχυπρόθεσμοι πόροι ρυθμίζονται στενότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, συνεπώς έχουν περιορισμούς στη χρήση μόχλευσης και παραγώγων όπου τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δεν το κάνουν.
Τα μακροπρόθεσμα / μικρά κεφάλαια μπορεί να είναι μια καλή επένδυση για τους επενδυτές που επιδιώκουν στοχευμένη έκθεση δείκτη με κάποια ενεργή διαχείριση. Τα μακροπρόθεσμα / μικρά κεφάλαια προσφέρουν επίσης το πλεονέκτημα ότι αντισταθμίζουν τα μεταβαλλόμενα περιβάλλοντα της αγοράς και άλλες τάσεις τις οποίες μπορεί να αντιμετωπίσει η ενεργός διαχείριση.
Κατανόηση της στρατηγικής 130-30
Η πιο κοινή μακροπρόθεσμη / σύντομη στρατηγική είναι να είναι 130% και 30% (130 - 30 = 100%) των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Για να ακολουθήσετε στρατηγική 130-30, ένας διαχειριστής επενδύσεων μπορεί να ταξινομήσει τα αποθέματα που χρησιμοποιούνται στην S & P 500 από το καλύτερο σε χειρότερο στην αναμενόμενη απόδοση, όπως σηματοδοτείται από προηγούμενες επιδόσεις. Ένας διαχειριστής θα χρησιμοποιήσει μια σειρά πηγών δεδομένων και κανόνες για την κατάταξη μεμονωμένων αποθεμάτων. Κατά κανόνα, τα αποθέματα κατατάσσονται σύμφωνα με κριτήρια επιλογής (για παράδειγμα, συνολικές αποδόσεις, προσαρμοσμένες ως προς τον κίνδυνο επιδόσεις ή σχετική ισχύ) σε μια καθορισμένη περίοδο ανασκόπησης έξι μηνών ή ενός έτους. Τα αποθέματα κατατάσσονται στην καλύτερη θέση στη χειρότερη θέση.
Από τις μετοχές με την καλύτερη κατάταξη, ο διαχειριστής θα επενδύσει το 100% της αξίας του χαρτοφυλακίου και θα πουλήσει τα κάτω αποθέματα, μέχρι και το 30% της αξίας του χαρτοφυλακίου. Τα μετρητά από τις πωλήσεις μικρής διάρκειας θα επανεπενδύονται σε αποθέματα πρώτης τάξεως, επιτρέποντας μεγαλύτερη έκθεση σε μετοχές υψηλότερης κατηγορίας.
Παραδείγματα μακροπρόθεσμων κονδυλίων
Το ICON και το RiverPark είναι δύο από τα κορυφαία μακροπρόθεσμα κονδύλια το 2017.
ICON Long / Short Fund
Το ICON Long / Short Fund είχε μέχρι σήμερα απόδοση 25, 96% από την 1η Δεκεμβρίου 2017. Ο επενδυτικός κλάδος του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει όλα τα μετοχικά χρεόγραφα που διαπραγματεύονται στην αμερικανική αγορά. Χρησιμοποιεί τον δείκτη S & P 1500 ως σημείο αναφοράς. Το ταμείο χρησιμοποιεί ποσοτική ανάλυση για τον εντοπισμό υποτιμημένων και υπερτιμημένων τίτλων στο επενδυτικό σύμπαν. Στη συνέχεια, παίρνει μακρές θέσεις στα αποθέματα που πιστεύει ότι είναι υποτιμημένες και βραχείες θέσεις στα αποθέματα που πιστεύει ότι είναι υπερτιμημένες.
RiverPark Ταμείο Μεγάλων / Βραχυπρόθεσμων Ευκαιριών
Το Ταμείο RiverPark Long / Short Opportunity Fund είναι ένα άλλο ταμείο με τις καλύτερες επιδόσεις στην κατηγορία. Έως το έτος από την 1η Δεκεμβρίου 2017 το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είχε απόδοση 24, 07%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια ιδιόκτητη επενδυτική διαδικασία για τον εντοπισμό υποτιμημένων και υπερτιμημένων τίτλων. Διαθέτει επίσης ένα διαφανές πλαίσιο για την κατοχή χαρτοφυλακίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε αμερικανικές μετοχές σε όλες τις κεφαλαιοποιήσεις της αγοράς και μπορεί επίσης να επενδύει σε ξένες μετοχές. Επιδιώκει να αγοράσει υποτιμημένες εταιρείες και να λάβει σύντομες θέσεις σε υπερτιμημένες εταιρείες. Διαθέτει γενικά 40 έως 60 θέσεις και 40 έως 75 θέσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.