Δανεισμός

Τι είναι η syndication δάνειο;

Η κοινοπραξία δανείων είναι η διαδικασία συμμετοχής μιας ομάδας δανειστών στη χρηματοδότηση διαφόρων μεριδίων ενός δανείου για έναν μόνο δανειολήπτη. Η κοινοπραξία δανείων συμβαίνει συχνότερα όταν ένας δανειολήπτης απαιτεί ένα ποσό πολύ μεγάλο για έναν μόνο δανειστή να παρέχει ή όταν το δάνειο δεν εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής των επιπέδων έκθεσης σε κίνδυνο του δανειστή. Έτσι, οι πολλαπλοί δανειστές αποτελούν ένα συνδικάτο που παρέχει στον οφειλέτη το απαιτούμενο κεφάλαιο.

Οι συμφωνίες μεταξύ των δανειστών και των δικαιούχων δανείων πρέπει συχνά να διαχειρίζονται από έναν διαχειριστή κινδύνων για να μειώσουν τις παρανοήσεις και να επιβάλουν συμβατικές υποχρεώσεις. Ο κύριος δανειστής πραγματοποιεί το μεγαλύτερο μέρος αυτής της απαιτούμενης επιμέλειας, αλλά η χαλαρή επίβλεψη μπορεί να αυξήσει το εταιρικό κόστος. Ο νομικός σύμβουλος της εταιρείας μπορεί επίσης να ασχολείται με την επιβολή δανειακών δεσμεύσεων και υποχρεώσεων δανειστή.

Πώς χρησιμοποιείται το syndication δανείου στην εταιρική χρηματοδότηση

Η κοινοπραξία δανείων χρησιμοποιείται συχνά στην εταιρική χρηματοδότηση. Οι επιχειρήσεις αναζητούν εταιρικά δάνεια για διάφορους επιχειρηματικούς λόγους που περιλαμβάνουν χρηματοδότηση για συγχωνεύσεις, εξαγορές, εξαγορές και άλλα έργα κεφαλαιουχικών δαπανών. Αυτοί οι τύποι κεφαλαιουχικών έργων συχνά απαιτούν μεγάλα ποσά κεφαλαίου που συνήθως υπερβαίνουν τον πόρο ενός ενιαίου δανειστή ή την ικανότητα αναδοχής.

Η syndication δανείου επιτρέπει σε κάθε δανειστή να παρέχει ένα μεγάλο δάνειο διατηρώντας παράλληλα μια πιο συνετή και διαχειρίσιμη πιστωτική έκθεση, επειδή οι σχετικοί κίνδυνοι μοιράζονται με άλλους δανειστές. Η ευθύνη κάθε δανειστή περιορίζεται στο αντίστοιχο μερίδιο του δανείου. Σε γενικές γραμμές, με εξαίρεση τις απαιτήσεις εξασφάλισης, οι περισσότεροι όροι είναι ομοιόμορφοι μεταξύ των δανειστών. Οι αντισταθμίσεις ασφάλειας παρέχονται γενικά σε διαφορετικά στοιχεία ενεργητικού του δανειολήπτη για κάθε δανειστή. Συνήθως, υπάρχει μόνο μία σύμβαση δανείου για ολόκληρο το συνδικάτο.

Οι διαχειριστές επιχειρηματικών κινδύνων πρέπει να διαχειρίζονται τις σχέσεις του κύριου δανειστή με τους παρόχους δευτερογενούς δανείου

Συντονισμός Χρηματοδοτικών Συνεταιρισμών

Για τις περισσότερες κοινοπραξίες δανείων, χρησιμοποιείται ένας κύριος χρηματοπιστωτικός οργανισμός για τον συντονισμό της συναλλαγής. Το κύριο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα είναι συχνά γνωστό ως συνδικαλιστικός πράκτορας. Αυτός ο πράκτορας είναι επίσης συχνά υπεύθυνος για την αρχική συναλλαγή, τα τέλη, τις εκθέσεις συμμόρφωσης, τις αποπληρωμές καθόλη τη διάρκεια του δανείου, την παρακολούθηση δανείων και τη συνολική αναφορά για όλους τους δανειστές.

Ένα τρίτο μέρος ή πρόσθετοι ειδικοί μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε διάφορα σημεία της διαδικασίας συνενώσεως ή αποπληρωμής δανείου για να βοηθήσουν σε διάφορες πτυχές αναφοράς και παρακολούθησης. Οι συνενώσεις δανείων απαιτούν συχνά υψηλά τέλη λόγω της τεράστιας αναφοράς και του συντονισμού που απαιτείται για την ολοκλήρωση και διατήρηση της επεξεργασίας δανείων. Τα τέλη μπορούν να φτάσουν το 10% του κεφαλαίου του δανείου.

Το 2015, η Charter Communications ξεπέρασε τον κατάλογο των κοινοπραξιών που χρηματοδοτήθηκαν με δανεισμό σε 13, 8 δισ. Δολάρια για τη συγχώνευσή της με το Time Warner Cable. Η Credit Suisse ήταν ο κύριος συνδικαλιστής της συμφωνίας. Στην αγορά δανείων των Ηνωμένων Πολιτειών, η Τράπεζα της Αμερικής / Merrill Lynch, η JPMorgan, η Wells Fargo και η Citi ήταν οι σημαντικότεροι συνδικαλιστές των δανείων τα τελευταία χρόνια.

Το Συνδικάτο Δανεισμού και Εμπορική Ένωση (LSTA) είναι μια εδραιωμένη οργάνωση στην αγορά εταιρικών δανείων που επιδιώκει να παρέχει πόρους για συνενώσεις δανείων. Βοηθάει στη συγκέντρωση των συμμετεχόντων στην αγορά δανείων, παρέχει έρευνα αγοράς και δραστηριοποιείται στον επηρεασμό των διαδικασιών συμμόρφωσης και των κανονισμών της βιομηχανίας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συνδεδεμένο δάνειο Ένα κοινοπρακτικό δάνειο είναι ένα δάνειο που προσφέρεται από μια ομάδα δανειστών (που ονομάζεται syndicate) που συνεργάζονται για να παρέχουν κεφάλαια για έναν μόνο δανειολήπτη. περισσότερες Lead Bank Μια τράπεζα ηγεσίας είναι μια τράπεζα που εποπτεύει τη ρύθμιση ενός syndication δανείου ή αναδοχής τίτλων, την πρόσληψη μελών του συνδικάτου και τους όρους διαπραγμάτευσης. περισσότερο Δομημένη Χρηματοδότηση Η δομημένη χρηματοδότηση είναι ένα ιδιαίτερα εμπλεκόμενο χρηματοπιστωτικό μέσο που προσφέρεται σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή σε εταιρείες που έχουν πολύπλοκες ανάγκες χρηματοδότησης. περισσότερα Τι είναι ο Ασφαλιζόμενος Πιστωτής; Ένας εξασφαλισμένος πιστωτής είναι οποιοσδήποτε πιστωτής ή δανειστής που συνδέεται με την επένδυση ή την έκδοση ενός πιστωτικού προϊόντος που υποστηρίζεται από εξασφάλιση. περισσότερα Συμβόλαια κατανόησης Μια διαθήκη είναι μια υπόσχεση σε μια συμφωνία ή οποιαδήποτε άλλη επίσημη συμφωνία για το χρέος, ότι ορισμένες δραστηριότητες θα πραγματοποιηθούν ή δεν θα πραγματοποιηθούν. Περισσότερο Χρέος Μονάδας: Υβριδικό Δάνειο Συνδυάζοντας τη Χρηματοδότηση από Πολλαπλά Μέρη Το χρέος του Unitranche είναι ένας τύπος δομημένου χρέους που λαμβάνει χρηματοδότηση από πολλούς συμμετέχοντες με διαφορετικές δομές διάρκειας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών