Πώς Beta Μέτρων Συστηματικός Κίνδυνος

Συστηματικός κίνδυνος ή κίνδυνος αγοράς είναι η μεταβλητότητα που επηρεάζει πολλές βιομηχανίες, αποθέματα και περιουσιακά στοιχεία. Ο συστηματικός κίνδυνος επηρεάζει τη συνολική αγορά και είναι δύσκολο να προβλεφθεί. Σε αντίθεση με τον μη συστηματικό κίνδυνο, η διαφοροποίηση δεν μπορεί να συμβάλει στην ομαλοποίηση του συστηματικού κινδύνου, επειδή επηρεάζει ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων και τίτλων. Για παράδειγμα, η μεγάλη ύφεση ήταν μια μορφή συστηματικού κινδύνου. η οικονομική ύφεση επηρέασε την αγορά στο σύνολό της.

Βήτα και μεταβλητότητα

Το Beta αποτελεί μέτρο της μεταβλητότητας του αποθέματος σε σχέση με την αγορά. Μετράει την έκθεση του κινδύνου σε συγκεκριμένο απόθεμα ή κλάδο σε σχέση με την αγορά. Αν θέλετε να γνωρίζετε τον συστηματικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου σας, μπορείτε να υπολογίσετε το beta.

• Μια βήτα 0 υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο δεν σχετίζεται με την αγορά.
• Μια βήτα μικρότερη από 0 δείχνει ότι κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση της αγοράς.
• Μια βήτα μεταξύ 0 και 1 σημαίνει ότι κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με την αγορά, με μικρότερη μεταβλητότητα.
• Μια βήτα 1 δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση, θα έχει την ίδια μεταβλητότητα και θα είναι ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο.
• Ένα βήτα μεγαλύτερο από 1 δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση με την αγορά, με μεγαλύτερο μέγεθος και είναι πολύ ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο.

Ας υποθέσουμε ότι το βήτα χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή είναι 2 σε σχέση με έναν ευρύ δείκτη αγοράς, όπως το S & P 500. Εάν η αγορά αυξηθεί κατά 2%, τότε το χαρτοφυλάκιο θα αυξηθεί γενικά κατά 4%. Ομοίως, αν η αγορά μειωθεί κατά 2%, το χαρτοφυλάκιο μειώνεται γενικά κατά 4%. Το χαρτοφυλάκιο αυτό είναι ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο, αλλά ο κίνδυνος μπορεί να μειωθεί με αντιστάθμιση.