Τα αποθέματα οικοδόμησης κατοικιών θα μπορούσαν να προστεθούν στα κέρδη στα επόμενα τρίμηνα

Τα αποθέματα κατασκευής κατοικιών σημείωσαν άνοδο στο τρίτο τρίμηνο, ενισχύοντας την ταχεία κατάρρευση των αποδόσεων των ομολόγων. Τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων έχουν κάνει την αγορά πρώτων κατοικιών πιο προσιτή για την γενιά της χιλιετίας, οι οποίες είχαν προηγουμένως απαγορευτεί από τους δανειστές με κίνδυνο. Αναζητήστε αυτήν την ευεργετική τάση για επέκταση τα επόμενα χρόνια, με τους αυξανόμενους μισθούς και τη συγκρότηση φωλιών στα μέσα της ζωής προσθέτοντας την αύξηση των νέων και των υφιστάμενων πωλήσεων στο σπίτι.

Ακόμα κι έτσι, είναι σημαντικό να επιλέξουμε με ακρίβεια την μακροπρόθεσμη έκταση του τομέα, διότι η αύξηση των πωλήσεων στο σπίτι είναι ένα περιφερειακό και όχι εθνικό φαινόμενο, ενώ οι οικοδόμοι της Ανατολικής και Δυτικής Ακτής επωφελούνται από την τοπική ευημερία, ενώ μεγάλα τμήματα της Μέσης Αμερικής αντιμετωπίζουν συνεχείς απώλειες παραγωγής λόγω της παγκοσμιοποίησης και της αδιάκοπης προώθησης της τεχνητής νοημοσύνης.

Το iShares US Dow Jones Home Construction Index Fund (ITB) διαπραγματεύεται σε κρίσιμο επίπεδο που θα μπορούσε να επηρεάσει τα πιο αδύναμα στοιχεία κατά το τέταρτο τρίμηνο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημοσιεύθηκε κοντά σε $ 50 το Μάιο του 2006 και εισήλθε σε μια άμεση πτωτική τάση που σημείωσε χαμηλό όλων των εποχών στα 6, 33 δολάρια το Μάρτιο του 2009. Η επακόλουθη ανοδική πορεία κατέστειλε τέσσερα σημεία κάτω από το υψηλό όλων των εποχών το 2017, απορροφώντας κέρδη που δημοσιεύθηκαν μετά τις εκλογές του 2016.

Ο αγώνας ολοκληρώθηκε μετά την εκκαθάριση του επιπέδου ανταπόδοσης Fibonacci .786 Fibonacci, αποκαθιστώντας την αντίσταση στα χαμηλά $ 40s. Το πιο σημαντικό είναι ότι το κύμα ανάκαμψης από τη λήξη που έληξε τον Δεκέμβριο του 2018 έφτασε τώρα στην ανακάλυψη του .786 αυτής της μείωσης μικρότερης κλίμακας. Αυτή η συμμετρία μεταξύ των χρονικών πλαισίων συχνά παρέχει ένα σήμα έγκαιρης προειδοποίησης για την πώληση πίεσης που θα μπορούσε να συνδυαστεί με μια συνεχή ανάκαμψη στην αγορά ομολόγων.

Παρόλα αυτά, τα ισχυρότερα συστατικά θα μπορούσαν να αποφύγουν τον πόνο αν ο τομέας της οικοδόμησης στρέφεται χαμηλότερα, με μακροχρόνιες βασικές αρχές να αντισταθμίζουν τις τεχνικές οπισθοφυλακές. Τα αποθέματα που διαπραγματεύονται σε ή κοντά σε πολυετή ρεκόρ μοιάζουν με τα καλύτερα στοιχήματα σε αυτό το μικτό περιβάλλον, με την MDC Holdings, Inc. (MDC) και την Pulte Group, Inc. (PHM) να οδηγούν τη χρέωση. Ταυτόχρονα, είναι καλύτερο να αποφύγετε τα μεγάλα ονόματα DR Horton, Inc. (DHI) και Lennar Corporation (LEN) επειδή παραμένουν κολλημένα κάτω από την αντίσταση του 2018.

Το MDC Holdings του Κολοράντο ξεπέρασε το υψηλό του 1986 στα 13, 24 δολ. Το 2001 και εισήλθε σε μια δυναμική εξέλιξη τάσης που σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στα $ 82, 99 το 2005. Η επακόλουθη πτωτική τάση συνεχίστηκε μέσω της οικονομικής κατάρρευσης του 2008 και έφτασε τελικά σε 10ετή χαμηλά στους χαμηλότερους εφήβους το 2011. Το επόμενο κύμα ανάκαμψης υποχώρησε κάτω από 40 δολάρια το 2013, καθορίζοντας ένα επίπεδο αντίστασης που έσπασε στην ανοδική πορεία το Σεπτέμβριο του 2019.

Αυτό το ξεμπλοκάρισμα δημιουργεί υποστήριξη που θα πρέπει να περιορίσει τον κίνδυνο υποβάθμισης για νέες θέσεις. Το uptick μόλις έφτασε στο 50% της αναπροσαρμογής της εξαετούς πτωτικής τάσης, ενώ ταυτόχρονα οι μετρήσεις συσσώρευσης χτυπούν νέα υψηλά επίπεδα, προβλέποντας σχετικά εύκολη ανάκαμψη στο επίπεδο retracement .618 κοντά στα $ 50. Τα τραπέζια στα πάνω 30 δολάρια μπορούν επίσης να αγοραστούν σε αυτή τη διάταξη δύο όψεων, ενώ η αφθονία του χώρου στα υψηλά επίπεδα της τελευταίας δεκαετίας μπορεί να υποστηρίξει μια πολυετή στρατηγική buy-and-hold.

Ο όμιλος Pulte Group της Ατλάντα παρουσίασε εντυπωσιακά κέρδη τη δεκαετία του 1990 και τα πρώτα χρόνια της νέας χιλιετίας, ανεβαίνοντας από 75 σεντς με διαίρεση κατά το 1990 έως το 2005 σε υψηλά επίπεδα ύψους 48, 22 δολαρίων. Το απόθεμα συνετρίβη στα ενιαία ψηφία κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, αλλά απέτυχε να βγει μέχρι το 2011, όταν σημείωσε χαμηλό 15 ετών μόλις πάνω από 3, 00 δολάρια. Η επακόλουθη αναπήδηση σταμάτησε στα μέσα $ 20 το 2013, δημιουργώντας ένα επίπεδο αντίστασης που τελικά έσπασε στην ανοδική πορεία το 2017.

Το απόθεμα ξεπέρασε τον τομέα της οικοδόμησης κατά το πρώτο τρίμηνο του 2018 και έπεσε σε χαμηλό 22 μηνών το Δεκέμβριο. Έχει ξεπεράσει μέχρι στιγμής το 2019, σκαλίζοντας ένα ράλι σχήματος V που ξέσπασε σε υψηλό 13 ετών το Σεπτέμβριο. Παρόλα αυτά, διαπραγματεύεται σήμερα λιγότερο από δύο μονάδες κάτω από την αναστροφή της τάξης του .786 της εξαετούς πτωτικής τάσης, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι παίκτες της αγοράς περιμένουν ένα pullback που δοκιμάζει την υποστήριξη ξεμπλοκαρίσματος πριν περάσουν στο σκάφος.

Η κατώτατη γραμμή

Τα αποθέματα κατασκευής κατοικιών αυξήθηκαν υψηλότερα κατά το τρίτο τρίμηνο και θα μπορούσαν να προστεθούν στα κέρδη μετά τη φάση δοκιμών του τέταρτου τριμήνου.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.