Συναλλαγή αντιστάθμισης κινδύνου

Τι είναι μια συναλλαγή αντιστάθμισης;

Μια συναλλαγή αντιστάθμισης κινδύνου είναι μια τακτική δράση που ο επενδυτής παίρνει με πρόθεση να μειώσει τον κίνδυνο απώλειας χρημάτων (ή να αντιμετωπίσει έλλειμμα) κατά την εκτέλεση της επενδυτικής στρατηγικής. Η συναλλαγή συνήθως περιλαμβάνει παράγωγα, όπως δικαιώματα προαίρεσης ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά μπορεί να γίνει και με αντίστροφα συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία. Οι συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να λάβουν πολλές διαφορετικές μορφές. Ενώ χρησιμοποιούνται γενικά για τον περιορισμό των ζημιών που αντιμετωπίζει μια θέση εάν η αρχική επενδυτική διατριβή είναι λανθασμένη, μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να κλειδώσουν ένα συγκεκριμένο ποσό κέρδους. Οι συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου είναι ένα κοινό εργαλείο για τις επιχειρήσεις καθώς και για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων που προσπαθούν να μειώσουν τον συνολικό κίνδυνο χαρτοφυλακίου τους.

1:28

Συναλλαγή αντιστάθμισης κινδύνου

Βασικές τακτικές

• Οι συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου είναι συνήθως αγορές παραγώγων για τη μείωση του κινδύνου επενδύσεων.
• Αυτές οι συναλλαγές χρησιμοποιούν δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή προθεσμιακές συμβάσεις ως ασφάλεια
• Η πιο εξελιγμένη αντιστάθμιση μπορεί να πραγματοποιηθεί χρησιμοποιώντας αντίστροφα συσχετισμένους τίτλους.

Πώς λειτουργεί μια αντισταθμιστική συναλλαγή

Οι συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να σχετίζονται με μια επένδυση ή μπορεί να σχετίζονται με τακτικές επιχειρηματικές συναλλαγές, αλλά η ίδια η αντιστάθμιση βασίζεται συνήθως στην αγορά. Μια συναλλαγή αντιστάθμισης βάσει επενδύσεων μπορεί να χρησιμοποιήσει παράγωγα, όπως δικαιώματα προαίρεσης πώλησης, προθεσμιακές συμβάσεις ή προθεσμιακές συμβάσεις. Αυτά τα παράγωγα λειτουργούν πολύ παρόμοια με τη δυναμική ενός ασφαλιστηρίου συμβολαίου. Όσοι αγοράζουν ένα παράγωγο για τους σκοπούς της αντιστάθμισης πληρώνουν ασφάλιστρο. Αν κάτι πάει στραβά με τη στρατηγική επένδυση, το ασφαλιστήριο συμβόλαιο - ένα τακτικό αντιστάθμισμα - αποδίδει, αλλά εάν δεν πάει τίποτα λάθος, το αντιστάθμισμα είναι ένα βυθισμένο κόστος. Αυτά τα κόστη είναι συχνά πολύ χαμηλότερα από τις πιθανές απώλειες που αντιμετωπίζουν αυτοί οι επενδυτές, εάν η επένδυσή τους είναι στραβά, και εάν η επένδυση αποπληρωθεί όπως ελπίζαμε, αυτά τα βυθισμένα έξοδα θεωρούνται συχνά αποδεκτά από τον επενδυτή.

Ένα πρόβλημα με τη σκέψη της αντιστάθμισης συναλλαγών αυστηρά ως ασφάλιση είναι ότι, σε αντίθεση με την ασφάλιση, υπάρχει μια τρίτη πιθανότητα που συχνά δεν καταγράφεται από τους άπειρους επενδυτές, δηλαδή ότι η επένδυση αυξάνεται σε αξία, αλλά μόνο με ένα μικρό ποσό. Σε αυτό το σενάριο, ο επενδυτής μπορεί να διαπιστώσει ότι το μικρό κέρδος έχει καταστεί ζημία όταν ληφθεί υπόψη το κόστος της συναλλαγής αντιστάθμισης.

Η αντιστάθμιση συναντά τη διαφοροποίηση

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν την αγορά αντιστρόφως συσχετισμένων περιουσιακών στοιχείων για να λειτουργήσουν ως αντιστάθμιση έναντι των συνολικών κινδύνων χαρτοφυλακίου που παρουσιάζονται από ένα ή το άλλο περιουσιακό στοιχείο. Για παράδειγμα, οι επενδυτές ψάχνουν για μετοχές που έχουν χαμηλή συσχέτιση με το S & P 500 για να αποκτήσουν κάποιο επίπεδο προστασίας από την πτώση της αξίας των ευρέως διακρατούμενων μετοχών που αποτελούν τον δείκτη. Αυτοί οι τύποι συναλλαγών αντιστάθμισης κινδύνου συχνά αναφέρονται ως διαφοροποίηση, καθώς δεν προσφέρουν την άμεση προστασία που παρέχουν τα παράγωγα προϊόντα.

Hedging Συναλλαγές στην Παγκόσμια Επιχειρήσεις

Οι συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου είναι κρίσιμες για την παγκόσμια οικονομία. Για παράδειγμα, εάν η εγχώρια εταιρεία Α πωλεί αγαθά στην αλλοδαπή εταιρεία Β, η πρώτη συναλλαγή είναι η πώληση. Ας υποθέσουμε ότι η πώληση πρόκειται να διακανονιστεί στο νόμισμα της εταιρείας Β. Εάν η εταιρεία Α ανησυχεί για τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών που επηρεάζουν την αξία της σύμβασης όταν τα χρήματα εισέρχονται και μετατρέπονται στο εγχώριο νόμισμα της εταιρείας Α, μπορούν να εισάγουν αντιστάθμιση συναλλαγή μέσω της αγοράς συναλλάγματος, παίρνοντας αντισταθμιστικές θέσεις που ελαχιστοποιούν τον συναλλαγματικό κίνδυνο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι συναλλαγές αντιστάθμισης δεν καλύπτουν κατ 'ανάγκη τη συνολική αξία της πώλησης ή της θέσης του ενεργητικού. Ενώ ένα τέλειο αντιστάθμισμα είναι μαθηματικά δυνατό, σχεδόν ποτέ δεν απασχολούνται επειδή μια τέτοια συναλλαγή αποδεικνύεται πιο δαπανηρή από ό, τι επιθυμεί. Αυτό μπορεί να είναι για έναν από τους τρεις λόγους. Πρώτον, η εξάλειψη όλων των κινδύνων αφαιρεί πολλά ανταμοιβή. Σε συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου, οι επενδυτές προσπαθούν να περιορίσουν τον κίνδυνο αρνητικών επιδράσεων, αλλά όχι να εξαλείψουν τα κέρδη. Δεύτερον, μπορεί να κοστίσει περισσότερο χρόνο και έξοδα για τον υπολογισμό, την παρακολούθηση και την εκτέλεση ενός τέλειου αντιστάθμισης από το κόστος αποδοχής περιορισμένων ζημιών.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Perfect Hedge Ένα τέλειο αντιστάθμισμα είναι μια θέση που θα εξαλείψει τον κίνδυνο μιας υπάρχουσας θέσης ή μια θέση που εξαλείφει όλους τους κινδύνους αγοράς από ένα χαρτοφυλάκιο. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται από ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερος ορισμός αντιστάθμισης Μια μετατόπιση περιλαμβάνει την αντίθετη θέση σε σχέση με την αρχική θέση ανοίγματος. περισσότερα αντιστάθμιση Η αντιστάθμιση κινδύνου είναι μια επένδυση για τη μείωση του κινδύνου δυσμενούς μεταβολής των τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. περισσότερο De-hedge De-hedge αναφέρεται στη διαδικασία κλεισίματος θέσεων που είχαν αρχικά τεθεί σε ισχύ για να λειτουργήσουν ως αντιστάθμιση σε ένα χαρτοφυλάκιο. περισσότερη θεωρητική αξία Ορισμός Η θεωρητική αξία είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται συχνά για την αποτίμηση του υποκείμενου στοιχείου σε ένα εμπόριο παραγώγων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών