Ένας οδηγός για τη συναλλαγή δυαδικών επιλογών στις ΗΠΑ

Οι δυαδικές επιλογές είναι οικονομικές επιλογές που έρχονται με μία από τις δύο επιλογές πληρωμής: ένα σταθερό ποσό ή τίποτα καθόλου. Αυτός είναι ο λόγος που ονομάζονται δυαδικές επιλογές - επειδή δεν υπάρχει άλλη δυνατή λύση. Η προϋπόθεση πίσω από μια δυαδική επιλογή είναι μια απλή ναι ή όχι πρόταση: Θα είναι ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο να είναι πάνω από μια ορισμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή;

Οι έμποροι τοποθετούν τις συναλλαγές με βάση το αν πιστεύουν ότι η απάντηση είναι ναι ή όχι, καθιστώντας το ένα από τα απλούστερα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία για το εμπόριο. Αυτή η απλότητα έχει οδηγήσει σε ευρεία απήχηση μεταξύ των εμπόρων και των νεοεισερχομένων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Όσο πιο απλά μπορεί να φανεί, οι έμποροι θα πρέπει να κατανοήσουν πλήρως πώς λειτουργούν οι δυαδικές επιλογές, ποιες αγορές και χρονοδιαγράμματα μπορούν να ανταλλάξουν με δυαδικές επιλογές, πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα αυτών των προϊόντων και ποιες εταιρείες έχουν τη νόμιμη εξουσιοδότηση να παρέχουν δυαδικές επιλογές στους κατοίκους των ΗΠΑ.

Οι δυαδικές επιλογές που διακινούνται εκτός των ΗΠΑ είναι συνήθως δομημένες διαφορετικά από τα διαθέσιμα δυαδικά αρχεία σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Όταν εξετάζουμε την κερδοσκοπία ή την αντιστάθμιση, οι δυαδικές επιλογές είναι μια εναλλακτική λύση - αλλά μόνο αν ο έμπορος κατανοεί πλήρως τα δύο δυνητικά αποτελέσματα αυτών των εξωτικών επιλογών.

Τώρα που ξέρετε μερικά από τα βασικά, διαβάστε για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις δυαδικές επιλογές, πώς λειτουργούν και πώς μπορείτε να τις ανταλλάξετε στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Οι διμερείς επιλογές των ΗΠΑ εξηγούνται

Οι δυαδικές επιλογές παρέχουν έναν τρόπο για να εμπορεύονται αγορές με περιορισμένο κίνδυνο και περιορισμένο δυναμικό κέρδους, με βάση μια πρόταση ναι ή όχι.

Ας πάρουμε την ακόλουθη ερώτηση ως παράδειγμα: Η τιμή του χρυσού θα είναι πάνω από $ 1.250 στις 1:30 μ.μ. σήμερα;

Εάν πιστεύετε ότι θα είναι, μπορείτε να αγοράσετε τη δυαδική επιλογή. Αν νομίζετε ότι ο χρυσός θα είναι κάτω από τα $ 1, 250 στις 1:30 μ.μ., τότε θα πουλήσετε αυτή τη δυαδική επιλογή. Η τιμή μιας δυαδικής επιλογής κυμαίνεται πάντοτε μεταξύ $ 0 και $ 100, και ακριβώς όπως και άλλες χρηματαγορές, υπάρχει τιμή προσφοράς και ζήτησης.

Το παραπάνω δυαδικό μπορεί να διαπραγματεύεται σε $ 42, 50 (προσφορά) και $ 44, 50 (προσφορά) στις 1 μ.μ. Εάν αγοράσετε τη δυαδική επιλογή τότε, θα πληρώσετε $ 44, 50. Αν αποφασίσετε να πουλήσετε τότε, θα πουλήσετε στα 42, 50 δολάρια.

Ας υποθέσουμε ότι αποφασίζετε να αγοράσετε $ 44, 50. Εάν στις 1:30 μ.μ. η τιμή του χρυσού είναι πάνω από $ 1.250, η επιλογή σας λήγει και αξίζει $ 100. Κάνετε κέρδος $ 100- $ 44.50 = $ 55.50 (μείον τα τέλη). Αυτό ονομάζεται να είσαι στα χρήματα. Αλλά αν η τιμή του χρυσού είναι κάτω από $ 1.250 στις 1:30 μ.μ., η επιλογή λήγει στα $ 0. Ως εκ τούτου χάνετε τα 44, 50 δολάρια που επενδύσατε. Αυτό φώναξε από τα χρήματα.

Η προσφορά και η προσφορά κυμαίνονται μέχρι να λήξει η επιλογή. Μπορείτε να κλείσετε τη θέση σας οποιαδήποτε στιγμή πριν από τη λήξη για να κλειδώσετε ένα κέρδος ή να μειώσετε μια απώλεια, σε σύγκριση με το να αφήσετε να λήξει έξω από τα χρήματα.

Ένα παιχνίδι με μηδέν

Τελικά, κάθε επιλογή διευθετείται σε $ 100 ή $ 0- $ 100 αν η πρόταση δυαδικής επιλογής είναι αληθής και $ 0 εάν αποδειχθεί ότι είναι ψευδής. Έτσι, κάθε δυαδική επιλογή έχει δυναμικό συνολικής αξίας $ 100, και είναι ένα παιχνίδι με μηδενικό άθροισμα - αυτό που κάνετε, κάποιος άλλος χάνει και αυτό που χάνετε, κάποιος άλλος κάνει.

Κάθε έμπορος πρέπει να βάλει το κεφάλαιο για την πλευρά του εμπορίου. Στα παραπάνω παραδείγματα, αγοράσατε μια επιλογή στα $ 44, 50 και κάποιος σας πώλησε αυτή την επιλογή. Ο μέγιστος κίνδυνος σας είναι $ 44, 50 αν η επιλογή εγκατασταθεί σε $ 0, και έτσι το εμπόριο κοστίζει $ 44, 50. Το πρόσωπο που σας πωλείται σε εσάς έχει τον μέγιστο κίνδυνο να είναι $ 55, 50 αν η επιλογή εγκατασταθεί στα $ 100- $ 100- $ 44, 50 = $ 55, 50.

Ένας έμπορος μπορεί να αγοράσει πολλαπλές συμβάσεις εάν το επιθυμεί. Ακολουθεί ένα άλλο παράδειγμα:

• Δείκτης NASDAQ US Tech 100> 3.784 δολάρια (11 π.μ.).

Η τρέχουσα προσφορά και προσφορά είναι $ 74.00 και $ 80.00, αντίστοιχα. Αν νομίζετε ότι ο δείκτης θα είναι πάνω από 3.784 δολάρια στις 11 π.μ., αγοράζετε τη δυαδική επιλογή στα $ 80 ή τοποθετείτε μια προσφορά σε χαμηλότερη τιμή και ελπίζετε ότι κάποιος θα σας πουλήσει σε αυτή την τιμή. Αν νομίζετε ότι ο δείκτης θα είναι κάτω από $ 3.784 τότε, πουλάτε στα $ 74.00 ή τοποθετήστε μια προσφορά πάνω από αυτή την τιμή και ελπίζετε ότι κάποιος θα το αγοράσει από εσάς.

Εσείς αποφασίζετε να πουλήσετε στα 74, 00 δολάρια, πιστεύοντας ότι ο δείκτης θα πέσει κάτω από τα $ 3, 784 (που ονομάζεται τιμή απεργίας) μέχρι τις 11 π.μ. Και αν θέλετε πραγματικά το εμπόριο, μπορείτε να πουλήσετε (ή να αγοράσετε) πολλαπλές συμβάσεις.

Το Σχήμα 1 δείχνει ένα εμπόριο για να πουλήσει πέντε συμβάσεις (μέγεθος) στα $ 74.00. Η πλατφόρμα Nadex υπολογίζει αυτόματα τη μέγιστη απώλεια και κέρδος όταν δημιουργείτε μια παραγγελία που ονομάζεται εισιτήριο.

Εισιτήριο Nadex με μέγιστο κέρδος και μέγιστη απώλεια (Σχήμα 1)

Πηγή: Nadex

Το μέγιστο κέρδος για αυτό το εισιτήριο είναι $ 370 ($ 74 x 5 = $ 370) και η μέγιστη ζημία είναι $ 130 ($ 100 - $ 74 = $ 26 x 5 = $ 130) βάσει πέντε συμβάσεων και τιμής πώλησης $ 74.00.

Βασικές τακτικές

• Οι δυαδικές επιλογές βασίζονται σε μια πρόταση ναι ή όχι και έρχονται είτε με πληρωμή ενός σταθερού ποσού είτε καθόλου.
• Αυτές οι επιλογές έρχονται με τη δυνατότητα κάλυψης κινδύνου ή περιορισμένης ισχύος και διαπραγματεύονται στο Nadex.
• Οι τιμές των προσφορών και των τιμών καθορίζονται από τους ίδιους τους εμπόρους, καθώς αξιολογούν εάν η πιθανότητα που ορίζεται είναι αληθής ή όχι.
• Κάθε σύμβαση της Nadex που διαπραγματεύεται κοστίζει 0, 90 δολάρια για να εισέλθει και 0, 90 δολάρια για έξοδο και τα τέλη περιορίζονται στα 9 δολάρια.

Προσδιορισμός της προσφοράς και ζήτηση

Η προσφορά και η ερώτηση καθορίζονται από τους ίδιους τους εμπόρους καθώς εκτιμούν την πιθανότητα να είναι αληθινή η πρόταση ή όχι. Με απλά λόγια, αν η προσφορά και η ερώτηση σε μια δυαδική επιλογή είναι στα 85 και 89 αντίστοιχα, τότε οι έμποροι υποθέτουν μια πολύ μεγάλη πιθανότητα ότι το αποτέλεσμα της δυαδικής επιλογής θα είναι ναι και η επιλογή θα λήξει αξίας $ 100. Εάν η προσφορά και η ερώτηση είναι κοντά στο 50, οι έμποροι δεν είναι βέβαιοι εάν η δυαδική θα λήξει σε $ 0 ή $ 100 - είναι καν πιθανότητες.

Εάν η προσφορά και η ερώτηση είναι στις 10 και 15, αντίστοιχα, αυτό δείχνει ότι οι έμποροι πιστεύουν ότι υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι το αποτέλεσμα της επιλογής δεν θα είναι και θα λήξει αξίας $ 0. Οι αγοραστές σε αυτόν τον τομέα είναι πρόθυμοι να αναλάβουν τον μικρό κίνδυνο για ένα μεγάλο κέρδος. Ενώ οι πωλητές είναι πρόθυμοι να πάρουν ένα μικρό - αλλά πολύ πιθανό - κέρδος για ένα μεγάλο ρίσκο (σε σχέση με το κέρδος τους).

Πού να εμπορευτείτε δυαδικές επιλογές

Οι δυαδικές επιλογές συναλλαγών στην ανταλλαγή Nadex, η πρώτη νόμιμη αμερικανική ανταλλαγή επικεντρώθηκε σε δυαδικές επιλογές. Η Nadex ή το North American Exchange Derivatives Exchange παρέχει τη δική της πλατφόρμα ανταλλαγής δυαδικών επιλογών με βάση το πρόγραμμα περιήγησης, την οποία μπορούν να έχουν πρόσβαση οι έμποροι μέσω του λογαριασμού επίδειξης ή του ζωντανού λογαριασμού. Η πλατφόρμα συναλλαγών παρέχει χάρτες σε πραγματικό χρόνο μαζί με άμεση πρόσβαση στην αγορά στις τρέχουσες δυαδικές τιμές δικαιωμάτων προαίρεσης.

Οι δυαδικές επιλογές διαπραγματεύονται το Nadex - το Χρηματιστήριο παραγώγων της Βορείου Αμερικής.

Οι δυαδικές επιλογές είναι επίσης διαθέσιμες μέσω του Exchange Board Options Exchange (CBOE). Οποιοσδήποτε έχει λογαριασμό μεσίτη εγκεκριμένο από δικαιώματα προαίρεσης, μπορεί να εμπορεύεται δυαδικές επιλογές CBOE μέσω του παραδοσιακού λογαριασμού διαπραγμάτευσης. Όμως, όλοι οι μεσίτες δεν παρέχουν συναλλαγές με δυαδικές επιλογές.

Τέλη για δυαδικές επιλογές

Κάθε σύμβαση της Nadex που διαπραγματεύεται κοστίζει $ 0, 90 για να εισέλθει και $ 0, 90 για έξοδο. Το τέλος περιορίζεται στα 9 δολάρια, οπότε η αγορά 15 παρτίδων θα κοστίσει μόνο 9 δολάρια για να εισέλθει και 9 δολάρια για έξοδο.

Αν κρατάτε το εμπόριό σας μέχρι την τακτοποίησή σας και να τελειώσετε τα χρήματα, η χρέωση για έξοδο εκτιμάται σε εσάς κατά τη λήξη της. Αλλά αν κρατάτε το εμπόριο μέχρι την τακτοποίηση, αλλά τελειώνετε από τα χρήματα, δεν αξιολογείται κανένα τέλος συναλλαγών προς έξοδο.

Οι δυαδικές επιλογές CBOE διακινούνται μέσω διαφόρων μέσων επιλογής. Κάθε ένας χρεώνει τη δική του προμήθεια.

Επιλέξτε τη δυαδική αγορά σας

Πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι εμπορεύσιμες μέσω δυαδικής επιλογής. Η Nadex προσφέρει διαπραγμάτευση σε μεγάλους δείκτες όπως οι Dow 30 (Wall Street 30), το S & P 500 (US 500), το Nasdaq 100 (US TECH 100) και το Russell 2000 (US Smallcap 2000). Παγκόσμιοι δείκτες για το Ηνωμένο Βασίλειο (FTSE 100), Γερμανία (Γερμανία 30) και Ιαπωνία (Ιαπωνία 225) είναι επίσης διαθέσιμοι.

Οι συναλλαγές μπορούν να τοποθετηθούν σε ζεύγη forex: EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, EUR / JPY, AUD / USD, USD / CAD, GBP / JPY, USD / CHF, EUR / .

Η Nadex προσφέρει δυαδικές επιλογές βασικών προϊόντων σχετικά με την τιμή του αργού πετρελαίου, του φυσικού αερίου, του χρυσού, του αργύρου, του χαλκού, του καλαμποκιού και της σόγιας.

Τα γεγονότα των εμπορικών ειδήσεων είναι επίσης δυνατά με δυαδικές επιλογές συμβάντων. Αγοράστε ή πωλήστε επιλογές με βάση το αν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα αυξήσει ή θα μειώσει τα επιτόκια ή εάν οι απαιτήσεις για ανεργία και οι μη μισθοδοτικές μισθώσεις θα εμφανιστούν πάνω ή κάτω από εκτιμήσεις συναίνεσης.

Το CBOE προσφέρει δύο δυαδικές επιλογές για το εμπόριο. Μια επιλογή δείκτη S & P 500 (BSZ) με βάση τον δείκτη S & P 500 και μια επιλογή δείκτη μεταβλητότητας (BVZ) βάσει του δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX).

Επιλέξτε το χρονικό πλαίσιο επιλογής σας

Ένας έμπορος μπορεί να επιλέξει από τις δυαδικές επιλογές Nadex (στις παραπάνω κατηγορίες ενεργητικού) που λήγουν ωριαία, ημερήσια ή εβδομαδιαία.

Οι ωριαίες επιλογές δίνουν την ευκαιρία στους ημερήσιους εμπόρους, ακόμη και σε ήσυχες συνθήκες της αγοράς, να επιτύχουν μια καθιερωμένη επιστροφή αν είναι σωστές στην επιλογή της κατεύθυνσης της αγοράς κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού πλαισίου.

Οι ημερήσιες επιλογές λήγουν στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης και είναι χρήσιμες για τους ημερήσιους εμπόρους ή εκείνους που επιθυμούν να αντισταθμίσουν άλλες μετοχές, ξένα νομίσματα ή εμπόρευμα βασικών προϊόντων κατά τις μετακινήσεις εκείνης της ημέρας.

Οι εβδομαδιαίες επιλογές λήγουν στο τέλος της εβδομάδας διαπραγμάτευσης και επομένως αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης από εμπόρους ταλάντευσης καθ 'όλη τη διάρκεια της εβδομάδας, αλλά και από εμπόρους ημέρας, καθώς οι προσεγγίσεις λήξης των δικαιωμάτων προτίμησης την Παρασκευή το απόγευμα.

Οι συμβάσεις που βασίζονται σε συμβάντα λήγουν μετά το επίσημο δελτίο ειδήσεων που σχετίζεται με την εκδήλωση και επομένως όλοι οι έμποροι παίρνουν θέσεις πολύ πριν και μέχρι τη λήξη τους.

Συναλλακτική διακυβέρνηση

Οποιαδήποτε αντιληπτή μεταβλητότητα στην υποκείμενη αγορά μεταφέρει επίσης τον τρόπο με τον οποίο οι τιμές των δυαδικών δικαιωμάτων διατίθενται.

Εξετάστε το ακόλουθο παράδειγμα. Το δυαδικό δυαδικό δελτίο EUR / USD έχει 1½ ώρες μέχρι τη λήξη, ενώ το άμεσο ζεύγος νομισμάτων EUR / USD διαπραγματεύεται στο 1, 3810. Όταν υπάρχει μια ημέρα χαμηλής μεταβλητότητας, το 138 δυαδικό μπορεί να διαπραγματευτεί με 90. Αυτό συμβαίνει επειδή το spot EUR / USD μπορεί να έχει ελάχιστες προσδοκίες για κίνηση. Το δυαδικό είναι ήδη 10 pips στα χρήματα, ενώ η υποκείμενη αγορά αναμένεται να είναι επίπεδη. Έτσι, η πιθανότητα ότι ο αγοραστής θα λάβει μια πληρωμή αξίας 100 δολαρίων είναι υψηλή.

Αλλά αν το ευρώ / δολάριο κινείται γύρω από ένα μεγάλο μέρος σε μια ασταθή περίοδο συναλλαγών, το δυαδικό μπορεί να κάνει συναλλαγές κάτω των 90 ετών λόγω της αβεβαιότητας της αγοράς. Όταν συμβεί αυτό, η τιμολόγηση είναι λοξή προς τα 50. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι αρχικοί συμμετέχοντες στο κόστος δυαδικών ψηφίων κατατάσσονται εξίσου πολύ εξίσου λόγω των προοπτικών της αγοράς.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των δυαδικών επιλογών

Σε αντίθεση με τις πραγματικές αγορές μετοχών ή συναλλάγματος όπου μπορεί να εμφανιστούν κενά τιμών ή ολίσθηση, ο κίνδυνος δυαδικών δικαιωμάτων είναι ανώτατος. Δεν είναι δυνατόν να χάσετε περισσότερα από το κόστος του εμπορίου.

Οι καλύτερες από τις μέσες αποδόσεις είναι επίσης δυνατές σε πολύ ήσυχες αγορές. Εάν ένας δείκτης μετοχών ή ένα ζεύγος forex κινείται ελάχιστα, είναι δύσκολο να κερδίσετε, αλλά με δυαδική επιλογή, η πληρωμή είναι γνωστή. Αν αγοράσετε μια δυαδική επιλογή στα $ 20, θα διακανονιστεί είτε στα $ 100 ή $ 0, καθιστώντας σας $ 80 για την επένδυση $ 20 σας ή χάνοντας σας $ 20. Πρόκειται για αναλογία ανταμοιβής προς κίνδυνο 4: 1, μια ευκαιρία που είναι απίθανο να βρεθεί στην πραγματική αγορά στην οποία στηρίζεται η δυαδική επιλογή.

Η άλλη πλευρά είναι ότι το κέρδος σας είναι πάντα ανώτατο. Ανεξάρτητα από το πόσο το απόθεμα ή το ζεύγος forex κινείται προς όφελός σας, η πιο δυαδική επιλογή που αξίζει είναι $ 100. Η αγορά συμβάσεων πολλαπλών επιλογών είναι ένας τρόπος να επωφεληθείτε περισσότερο από μια αναμενόμενη κίνηση τιμών.

Δεδομένου ότι οι δυαδικές επιλογές αξίζουν το πολύ 100 δολάρια, αυτό τους καθιστά προσιτό στους εμπόρους ακόμη και με περιορισμένο κεφάλαιο συναλλαγών, καθώς δεν ισχύουν τα παραδοσιακά όρια διαπραγμάτευσης μετοχών ημέρας. Η διαπραγμάτευση μπορεί να ξεκινήσει με μια κατάθεση αξίας $ 100 στο Nadex.

Οι δυαδικές επιλογές είναι ένα παράγωγο που βασίζεται σε ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο δεν έχετε στην κατοχή του. Επομένως, δεν δικαιούστε δικαιώματα ψήφου ή μερίσματα που θα δικαιούστε να λάβετε αν κατοχούσατε ένα πραγματικό απόθεμα.

Πλεονεκτήματα

• Οι κίνδυνοι περιορίζονται.

• Καλύτερες από τις μέσες αποδόσεις.

• Οι πληρωμές είναι γνωστές.

Μειονεκτήματα

• Τα κέρδη καλύπτονται.

• Το παράγωγο μπορεί να είναι πτητικό.

• Περιορισμένη επιλογή δυαδικών επιλογών διαθέσιμων στις Η.Π.Α.

Η κατώτατη γραμμή

Οι δυαδικές επιλογές βασίζονται σε μια πρόταση ναι ή όχι. Τα κέρδη και οι ζημίες σας καθορίζονται από την τιμή αγοράς ή πώλησης και αν η επιλογή λήγει αξίας $ 100 ή $ 0. Ο κίνδυνος και η ανταμοιβή είναι και τα δύο ανώτατα όρια και μπορείτε να βγείτε από τις επιλογές ανά πάσα στιγμή πριν από τη λήξη τους για να κλειδώσετε ένα κέρδος ή να μειώσετε μια απώλεια.

Οι δυαδικές επιλογές εντός των ΗΠΑ διακινούνται μέσω των χρηματιστηρίων Nadex και CBOE. Οι αλλοδαπές εταιρείες που ζητούν από τους κατοίκους των ΗΠΑ να εμπορεύονται τη μορφή δυαδικών δικαιωμάτων τους λειτουργούν συνήθως παράνομα. Οι δυαδικές επιλογές διαπραγμάτευσης έχουν χαμηλό εμπόδιο στην είσοδο, αλλά μόνο επειδή κάτι είναι απλό δεν σημαίνει ότι θα είναι εύκολο να κερδίσετε χρήματα. Υπάρχει πάντα κάποιος άλλος από την άλλη πλευρά του κλάδου που νομίζει ότι είναι σωστός και εσείς κάνετε λάθος.

Μόνο το εμπόριο με κεφάλαιο που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να χάσετε και να ανταλλάξετε έναν απολογισμό επίδειξης για να είστε απολύτως άνετοι με το πώς οι δυαδικές επιλογές λειτουργούν πριν από την ανταλλαγή με πραγματικό κεφάλαιο. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Οι πιο σημαντικοί τεχνικοί δείκτες για δυαδικές επιλογές")