Αποτυχία τράπεζας: Θα προστατευθούν τα περιουσιακά σας στοιχεία;

Σε περιόδους οικονομικής αναταραχής, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ποια χρηματοπιστωτικά προϊόντα / μέσα που έχετε στην κατοχή σας και εάν θα προστατευθούν από την αποτυχία των τραπεζών. Κατά την τελευταία δεκαετία, τα προϊόντα και οι υπηρεσίες που προσφέρονται από τις τράπεζες και τις χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν γίνει παρόμοια, αλλά υπάρχουν σημαντικές διαφορές όσον αφορά την κανονιστική και ασφαλιστική προστασία που παρέχεται για διάφορα προϊόντα. Αυτό το άρθρο εξηγεί τις ομοιότητες και τις διαφορές μεταξύ των δύο οργανισμών που παρέχουν αυτή την προστασία: την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) και την Εταιρεία Προστασίας Επενδυτών (SIPC). Θα περάσει ένας από αυτούς τους οργανισμούς και θα εξοφλήσει τις απώλειές σας αν αποτύχει η τράπεζά σας; Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε.

Τους τραπεζικούς λογαριασμούς και το FDIC

Για να πάρετε μια αίσθηση του τι προστατεύεται από το FDIC, ας σκεφτούμε για μια στιγμή την κύρια λειτουργική διαφορά μεταξύ τραπεζών και χρηματιστών. Η λειτουργία των τραπεζών είναι η ανάληψη καταθέσεων και η χρήση αυτών των καταθέσεων για τη χορήγηση δανείων. Μέσω του αποθεματικού μηχανισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, οι τράπεζες μπορούν να δανείσουν πολύ περισσότερα από τις καταθέσεις που λαμβάνουν (γνωστό και ως πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα). Οι καταθέσεις κρατούνται υπό μορφή μετρητών. Φυσικά, μπορεί κανείς να αγοράσει ένα πιστοποιητικό κατάθεσης (CD), αλλά αυτό είναι ουσιαστικά ένα δάνειο από τον αγοραστή του CD στην τράπεζα που εκδίδει το CD.

Ο Ομοσπονδιακός Οργανισμός Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) εξασφαλίζει καταθέσεις (μετρητά και CD) έως και 250.000 $ (κεφάλαιο και τόκοι) για κάθε κάτοχο λογαριασμού σε ομοσπονδιακά ασφαλισμένο ίδρυμα. (Για τους IRA, το ασφαλισμένο ποσό μπορεί να είναι $ 250.000.) Τα ποσά αυτά καλύπτουν τα ελλείμματα σε κάθε λογαριασμό σε κάθε ξεχωριστή τράπεζα. Για παράδειγμα, αν η κυρία Jones έχει ατομικό λογαριασμό στην τράπεζα XYZ καθώς και κοινό λογαριασμό με τον σύζυγό της, και οι δύο λογαριασμοί θα καλύπτονται ξεχωριστά. Επιπλέον, αν έχει ένα CD με ασφάλεια από την FDIC με άλλη τράπεζα, το CD θα καλύπτεται επίσης ξεχωριστά.

Το FDIC είναι μια ανεξάρτητη υπηρεσία της αμερικανικής κυβέρνησης, αλλά τα κεφάλαιά της προέρχονται αποκλειστικά από τα ασφάλιστρα που καταβάλλουν οι εταιρείες-μέλη και τα κέρδη από αυτά τα κεφάλαια. Ωστόσο, η FDIC υποστηρίζεται από την πλήρη πίστη και πίστη της αμερικανικής κυβέρνησης. Από τη δημιουργία του το 1934, δεν υπήρξε ποτέ απώλεια ασφαλισμένων κεφαλαίων σε έναν καταθέτη ενός αποτυχημένου ιδρύματος.

Τους λογαριασμούς χρηματιστηριακών συναλλαγών και την SIPC

Ενώ οι τράπεζες ασχολούνται κυρίως με καταθέσεις και δάνεια, οι μεσίτες λειτουργούν στις αγορές κινητών αξιών, κυρίως ως μεσάζοντες. (Οι χρηματιστηριακές εταιρίες φορούν και άλλα καπέλα, αλλά θα περιορίσουμε αυτή τη συζήτηση στην πιο απλοϊκή λειτουργία τους στις αγορές κινητών αξιών.) Ο κύριος σκοπός τους είναι να αγοράζουν, να πωλούν και να κατέχουν τίτλους για τους πελάτες τους. Σε αυτή τη λειτουργία, ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και τις διάφορες αγορές κινητών αξιών στις οποίες λειτουργούν. Μερικοί από τους σημαντικότερους κανονισμούς αφορούν τις καθαρές κεφαλαιακές απαιτήσεις, τον διαχωρισμό και τη φύλαξη περιουσιακών στοιχείων πελατών και την τήρηση μητρώων για λογαριασμούς πελατών.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την προστασία των επενδυτών (SIPC) δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο το 1970 και σε αντίθεση με το FDIC, δεν είναι ούτε οργανισμός ούτε ρυθμιστικός φορέας. Αντ 'αυτού, χρηματοδοτείται από τα μέλη του και ο πρωταρχικός στόχος του είναι να επιστρέψει τα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία συνήθως είναι τίτλοι, σε περίπτωση αποτυχίας μιας εταιρείας μεσιτείας.

Τα περισσότερα αποθέματα, για παράδειγμα, δεν κατέχονται πραγματικά σε φυσική μορφή σε χρηματιστηριακή εταιρεία. Διατηρούνται από εγκεκριμένα από την SEC αποθετήρια ή εταιρείες εμπιστοσύνης. Συνηθέστερα, τηρούνται σε ηλεκτρονική μορφή από την εταιρεία καταθέσεων (DTC). Η αγορά και πώληση κρατικών ομολόγων, για παράδειγμα, είναι εξ ολοκλήρου ηλεκτρονική και τα αρχεία ιδιοκτησίας βρίσκονται στην πραγματικότητα στο δημόσιο ταμείο. Οι παλαιές ημέρες έκδοσης φυσικών πιστοποιητικών για ομόλογα ή / και αποθέματα σε ιδιώτες φτάνουν γρήγορα στο τέλος, επειδή είναι ευκολότερο και ασφαλέστερο να διατηρούνται αυτά τα αξιόγραφα σε ηλεκτρονική μορφή. Διευκολύνει επίσης τον διακανονισμό συναλλαγών μεταξύ χρηματιστηριακών εταιρειών όταν αγοράζονται και πωλούνται κινητές αξίες.

Το SIPC καλύπτει τις ελλείψεις στους λογαριασμούς πελατών μέχρι $ 500.000, συμπεριλαμβανομένων 100.000 δολαρίων σε μετρητά. Αυτή η κάλυψη ξεκινά μόνο όταν οι χρεωστικοί τίτλοι πελατών λείπουν όταν αποτύχει η χρηματιστηριακή εταιρεία. Επιπλέον, οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες διαμεσολάβησης διατηρούν συμπληρωματική ασφάλιση για πολύ περισσότερα από τα $ 500.000 που ασφαλίζονται από την SIPC. Η υπέρμετρη κάλυψη που διαχειρίζεται κάθε μεσιτική εταιρεία είναι διαφορετική, γι 'αυτό αξίζει να ρωτάς για το άνοιγμα ενός νέου λογαριασμού.

Προειδοποιήσεις για την ασφάλιση του SIPC

Υπάρχουν ορισμένα πράγματα που το SIPC δεν καλύπτει. Σε αντίθεση με το FDIC, δεν είναι κάλυψη. Μερικά από τα πράγματα που δεν καλύπτονται περιλαμβάνουν:

• Συμβόλαια εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και επιλογές επί αυτών
• Συναλλαγές συναλλάγματος
• Ασφαλιστικές πολιτικές
• Τα αμοιβαία κεφάλαια που πραγματοποιούνται εκτός του χρηματιστηρίου (αυτά είναι ευθύνη του χορηγού αμοιβαίου κεφαλαίου)
• Οι επενδυτικές συμβάσεις που δεν έχουν εγγραφεί στην SEC (επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων, για παράδειγμα, οι οποίες υπάγονται στον γενικό εταίρο του ταμείου αυτού)

Παρόλο που από τεχνική άποψη το SIPC δεν προστατεύει από την απάτη, οι περισσότερες μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες φέρνουν δεσμούς ομολόγων των χρηματιστών που κάνουν. (Ενιαία, περιορισμένες περιπτώσεις καλύπτονται συνήθως κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών χωρίς την εξάρτηση από το δεσμό.)

Η ασφάλιση SIPC καθίσταται περίπλοκη σε περιπτώσεις όπου ένας αποτυχημένος μεσίτης είναι ο αντισυμβαλλόμενος σε έναν αριθμό μη ολοκληρωμένων συναλλαγών σε έναν διαμεσολαβητή διανομής ή σε περιπτώσεις όπου ο αποτυχημένος μεσίτης δεν τηρεί επαρκή αρχεία. Σε αυτές τις περιπτώσεις, η πραγματική διευθέτηση των απαιτήσεων μπορεί να καθυστερήσει καθώς επιτυγχάνονται οι σωστές πληροφορίες.

Ομοιότητες μεταξύ τραπεζικών και χρηματιστηριακών λογαριασμών

Ιδιοκτησία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Οι καταθέσεις σε τράπεζες και τα χρεόγραφα που κατέχονται σε χρηματιστηριακές εταιρείες είναι όμοια στο γεγονός ότι τα κεφάλαια των πελατών είναι διαχωρισμένα και ανήκουν στον κάτοχο του λογαριασμού. Η τράπεζα μπορεί να βασίσει τον συνολικό όγκο του δανείου στο συνολικό ποσό των καταθέσεων που κατέχει, αλλά δεν χρησιμοποιεί απευθείας την κατάθεση ενός ατόμου για να κάνει δάνειο. Με τον ίδιο τρόπο, οι μεσίτες δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν κεφάλαια πελατών για να υποστηρίξουν άλλα τμήματα της επιχείρησής τους. Η μόνη εξαίρεση από αυτό είναι ότι ένας μεσίτης μπορεί να δεσμεύσει μέχρι και το 140% των τίτλων ενός πελάτη να εξασφαλίσει ένα περιθώριο δανείου στον εν λόγω πελάτη. (Αυτό υποστηρίζει ένα δάνειο που ο μεσίτης αποκτά από μια τράπεζα για να χρηματοδοτήσει το δανεισμό περιθωρίου του πελάτη.)

Συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου

Σε περιόδους οικονομικού άγχους, ένας από τους πιο προφανείς δείκτες της σχετικής ασφάλειας τόσο των τραπεζών όσο και των χρηματιστηρίων είναι αυτό που είναι γνωστό ως spread spread swap του πιστωτικού κινδύνου. Αυτά δημοσιεύονται περιοδικά στα χρηματοπιστωτικά μέσα και αντιπροσωπεύουν τον κίνδυνο που αντιμετωπίζουν άλλοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί έναντι μιας συγκεκριμένης τράπεζας ή μεσίτη. Όσο μεγαλύτερη είναι η εξάπλωση, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αντιλαμβάνεται μια πολύ εξελιγμένη ομάδα ιδρυμάτων.

Προειδοποιητικά σήματα

Ειδικά σε περιόδους οικονομικού άγχους, οι διαφορές μεταξύ ιδρυμάτων του ίδιου τύπου μπορεί να γίνουν πολύ ευρείες και μπορούν να παράσχουν προειδοποιητικά σήματα. Ένα προειδοποιητικό σημάδι για τις τράπεζες, για παράδειγμα, μπορεί να είναι αν οι προσφερόμενες τιμές CD είναι σημαντικά υψηλότερες σε μια τράπεζα από ό, τι σε άλλες. Μπορεί να υπάρχουν άλλοι σχετικοί με την αγορά λόγοι, αλλά αυτό αξίζει να διερευνηθούν περαιτέρω.

Ιδανική λύση

Τόσο η FDIC όσο και η SIPC συμμετέχουν σε περίπτωση αποτυχίας τραπεζών ή μεσιτείας. Η προτιμώμενη λύση και για τις δύο είναι η φιλική εξαγορά από ένα διακριτικό ίδρυμα μέλος. Στο μέτρο του δυνατού, θα μεταφερθούν οι λογαριασμοί μεσιτείας και οι λογαριασμοί καταθέσεων πελατών και ο πελάτης θα ενημερωθεί για την αλλαγή.

Διαφορές μεταξύ τραπεζικών και χρηματιστηριακών λογαριασμών

Ποιες είναι οι διαφορές μεταξύ της FDIC και της SIPC και συνεπώς μεταξύ της ασφάλειας των περιουσιακών στοιχείων που τηρούνται σε τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες;

Μορφή στοιχείων ενεργητικού που κρατούνται

Τα περιουσιακά στοιχεία που τηρούνται σε χρηματιστηριακή εταιρεία σπάνια κρατούνται υπό μορφή μετρητών. Εκτός από τα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στη διαδικασία διακανονισμού, τα περισσότερα χρηματικά διαθέσιμα σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία θα διατηρούνται σε κάποια μορφή ταμείου χρηματαγοράς που διαχειρίζεται ο εν λόγω μεσίτης.

Εγγυημένη μορφή περιουσιακών στοιχείων

Ας χρησιμοποιήσουμε ένα παράδειγμα για το πώς θα λειτουργήσει το SIPC. Ας υποθέσουμε ότι έχετε στην κατοχή σας μετοχές ύψους $ 600.000 και ένα ταμείο χρηματαγοράς ύψους $ 150.000 την ημέρα που η εταιρεία μεσιτείας σας βγαίνει από την επιχείρηση. Το SIPC μπορεί να βρει μόνο τα 200.000 δολάρια των μετοχών σας και του λογαριασμού της αγοράς χρήματος. Η SIPC θα ασφαλίσει τη διαφορά στον αποθεματικό λογαριασμό σας και θα αντικαταστήσει τα αποθέματα που λείπουν μέχρι συνολικά $ 400.000.

Είτε η αξία των μετοχών σας αξίας 400.000 δολαρίων εξακολουθεί να αξίζει 400.000 δολάρια όταν τελικά θα το πάρετε πίσω είναι μια άλλη ερώτηση. Θα πάρετε τους τίτλους, αλλά η αξία αυτών των τίτλων δεν θα είναι εγγυημένη - αυτή είναι η βασική διαφορά μεταξύ των τραπεζών και των χρηματιστηριακών εταιρειών. Τα μετρητά είναι μετρητά και αν έχετε 10.000 δολάρια σε τραπεζικό λογαριασμό σήμερα, αξίζει 10.000 δολάρια αύριο. αν έχετε στην κατοχή σας 40.000 μετοχές της XYZ που αξίζουν σήμερα 10 δολάρια, ίσως να μην αξίζουν 10 δολάρια αύριο. Η SIPC απλώς σας διαβεβαιώνει ότι θα πάρετε πίσω 40.000 μετοχές της XYZ.

Σε ορισμένες περιπτώσεις (συνήθως με μικρότερα ιδρύματα με κακές πρακτικές τήρησης αρχείων), η SIPC θα προχωρήσει άμεσα ή θα συνεργαστεί με έναν ομοσπονδιακά διορισμένο διαχειριστή για την εκκαθάριση της επιχείρησης. Στο βαθμό που λείπουν οι τίτλοι πελατών ή τα μετρητά, η SIPC θα χρησιμοποιήσει τους ίδιους πόρους για να καλύψει τη διαφορά. Επιπρόσθετα, αν κάποιος πελάτης κρατούσε μετρητά και τίτλους που υπερβαίνουν τα 500.000 δολάρια που καλύπτονται από το SIPC, τυχόν πλεονάζοντα κεφάλαια που δημιουργούνται από την εκκαθάριση της επιχείρησης θα κατανεμηθούν πρώτα στους πελάτες (για παράδειγμα, πριν από τους γενικούς πιστωτές). Η SIPC ισχυρίζεται ότι το 99% των πελατών αποτυχημένων χρηματιστηριακών εταιρειών έλαβαν πλήρως τα περιουσιακά τους στοιχεία.

Όνομα με βάση το ποια στοιχεία ενεργητικού διεξάγονται

Συχνά, τα περιουσιακά στοιχεία που τηρούνται σε χρηματιστηριακούς λογαριασμούς κατέχονται στο όνομα του δρόμου, δηλαδή υπό την επωνυμία του υποψηφίου της μεσιτείας (που θα μπορούσε να είναι ο ίδιος ή άλλος ονομασμένος συνεργάτης), για λόγους απλούστευσης και παρακολούθησης. Παρόλο που τα περιουσιακά αυτά στοιχεία είναι αυστηρά διαχωρισμένα και κατέχονται για λογαριασμό του κατόχου λογαριασμού, συμβαίνουν λάθη. Είναι πολύ σημαντικό να ελέγξετε τις δηλώσεις μεσιτείας έναντι των δικών σας αρχείων, να αναφέρετε τα λάθη αμέσως και να διατηρήσετε αυτές τις δηλώσεις για εύλογο χρονικό διάστημα. Αυτό είναι εξίσου σημαντικό με τον έλεγχο του υπολοίπου της τράπεζας κάθε μήνα. Ακόμα και αν οι πιθανότητες είναι απομακρυσμένες ότι η τράπεζά ή ο μεσίτης σας θα αποτύχει, έχοντας καλά αρχεία θα επιταχύνει τη διαδικασία ανάκτησης των περιουσιακών στοιχείων σας εάν συμβεί ποτέ.

Τι σημαίνει για εσάς

Παρά τις πολλές νομικές, κανονιστικές και "διασώσιμες" διαβεβαιώσεις, οι πελάτες των τραπεζών και των χρηματιστών πρέπει να καταλάβουν το ίδρυμα που κατέχει τα περιουσιακά του στοιχεία. Το πρώτο πράγμα που πρέπει να ελεγχθεί είναι αν η επιχείρηση είναι μέλος του FDIC ή / και του SIPC. Αυτό συνήθως θα εμφανίζεται εμφανώς στο γραφείο της επιχείρησης, στη βιβλιογραφία της και στην ιστοσελίδα της.
Άλλα σημαντικά ζητήματα περιλαμβάνουν τα εξής:

• Πόσο καιρό έχει το ίδρυμα στην επιχείρηση
• Πόσο κεφάλαιο έχει έναντι των κανονιστικών του απαιτήσεων
• Η πιστοληπτική ικανότητα της επιχείρησης
• Είτε πρόκειται για συμπληρωματική ασφάλιση

Η κατώτατη γραμμή

Οι περιπτώσεις μεγάλων αποτυχιών τραπεζών και χρηματιστηριακών συναλλαγών ήταν μικρές και τις τελευταίες δεκαετίες οι περιπτώσεις εκκαθάρισης SIPC ήταν ελάχιστες. Ιδιαίτερα μετά την τρομοκρατική επίθεση στη Νέα Υόρκη στις 11 Σεπτεμβρίου 2001, τα συστήματα καταγραφής έχουν γίνει πιο πολύπλοκα και οι προστατευτικές απολύσεις συχνότερες. Ωστόσο, η πιθανότητα χρηματοοικονομικής αποτυχίας παραμένει και η διεξαγωγή βασικής έρευνας σχετικά με τη δύναμη της επιχείρησης που κατέχει τα περιουσιακά σας στοιχεία είναι μια χρηματοοικονομικά ορθή πρακτική, είτε είναι τράπεζα είτε μεσίτης.