Ορισμός οχημάτων

Τι είναι το εργαλείο;

Ο όρος Gearing αναφέρεται στη σχέση, ή στην αναλογία, του χρέους της επιχείρησης προς το μετοχικό κεφάλαιο. Το εργαλείο δείχνει το βαθμό στον οποίο οι δραστηριότητες μιας επιχείρησης χρηματοδοτούνται από τους δανειστές έναντι των μετόχων - με άλλα λόγια, μετρά τη χρηματοοικονομική μόχλευση μιας εταιρείας. Όταν η αναλογία του χρέους προς το μετοχικό κεφάλαιο είναι μεγάλη, τότε μια επιχείρηση μπορεί να θεωρηθεί ότι είναι ιδιαίτερα προσανατολισμένη, ή πολύ μοχλευμένη.

Ως απλή απεικόνιση, για να χρηματοδοτήσει την επέκτασή της, η XYZ Corporation δεν μπορεί να πουλήσει πρόσθετες μετοχές στους επενδυτές σε λογική τιμή. έτσι αντ 'αυτού, παίρνει ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο ύψους 10.000.000 δολαρίων. Επί του παρόντος, η XYZ Corporation έχει κεφάλαια ύψους 2.000.000 δολαρίων. ο δείκτης χρέους προς μετοχές (D / E) είναι 5 φορές - [$ 10.000.000 (συνολικές υποχρεώσεις) διαιρούμενος με 2.000.000 δολάρια (ίδια κεφάλαια) ισούται με 5x]. Η XYZ Corporation σίγουρα θα θεωρείται ιδιαίτερα προσανατολισμένη.

1:46

Αλληλοσύνδεση μηχανισμών

Κατανόηση του εργαλείου

Το εργαλείο μετριέται με έναν αριθμό δεικτών - συμπεριλαμβανομένου του λόγου D / E, του δείκτη μετοχικού κεφαλαίου και του δείκτη κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους (DSCR) - που υποδηλώνουν το επίπεδο κινδύνου που συνδέεται με μια συγκεκριμένη επιχείρηση. Το κατάλληλο επίπεδο προσανατολισμού για μια εταιρεία εξαρτάται από τον τομέα της και τον βαθμό μόχλευσης των εταιρικών της.

Για παράδειγμα, το ποσοστό δανεισμού 70% δείχνει ότι τα επίπεδα χρέους μιας εταιρείας είναι το 70% των ιδίων κεφαλαίων της. Ο συντελεστής μόχλευσης 70% μπορεί να είναι πολύ εύχρηστος για μια εταιρεία κοινής ωφέλειας - καθώς η επιχείρηση λειτουργεί ως μονοπώλιο με υποστήριξη από τοπικούς κυβερνητικούς σταθμούς - αλλά μπορεί να είναι υπερβολική για μια τεχνολογική εταιρεία με έντονο ανταγωνισμό σε μια ταχέως μεταβαλλόμενη αγορά.

Πώς χρησιμοποιείται το εργαλείο στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες;

Η προσέλκυση ή η μόχλευση συμβάλλει στον προσδιορισμό της φερεγγυότητας μιας εταιρείας. Οι δανειστές μπορούν να λάβουν υπόψη το λόγο των επιτοκίων μιας επιχείρησης όταν αποφασίζουν εάν θα επεκτείνουν την πίστωση. στην οποία ένας δανειστής μπορεί να προσθέσει παράγοντες όπως το εάν το δάνειο θα υποστηριζόταν με ασφάλεια και αν ο δανειστής θα μπορούσε να χαρακτηριστεί ως «ανώτερος» δανειστής. Με αυτές τις πληροφορίες, οι ανώτεροι δανειστές μπορούν να επιλέξουν να εξαλείψουν τις βραχυπρόθεσμες οφειλές κατά τον υπολογισμό του συντελεστή δανεισμού, καθώς οι ανώτεροι δανειστές λαμβάνουν προτεραιότητα σε περίπτωση πτώχευσης μιας επιχείρησης.

Στις περιπτώσεις που ένας δανειστής θα προσφέρει ένα ακάλυπτο δάνειο, ο συντελεστής μόχλευσης θα μπορούσε να περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με την παρουσία ανώτερων δανειστών και προνομιούχων μετόχων, οι οποίοι έχουν ορισμένες εγγυήσεις πληρωμής. Αυτό επιτρέπει στον δανειστή να προσαρμόσει τον υπολογισμό ώστε να αντικατοπτρίζει το υψηλότερο επίπεδο κινδύνου από αυτό που θα υπήρχε με ένα εξασφαλισμένο δάνειο.

Εξοπλισμός και κίνδυνος

Γενικά, μια εταιρεία με υπερβολική μόχλευση, που αποδεικνύεται από τον υψηλό συντελεστή μόχλευσης της, θα μπορούσε να είναι πιο ευάλωτη στις οικονομικές κάμψεις από μια εταιρεία που δεν έχει μόχλευση, επειδή μια επιχείρηση υψηλής μόχλευσης πρέπει να καταβάλλει τόκους και να εξυπηρετεί το χρέος της μέσω ταμειακών ροών. μείωση κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Από την άλλη πλευρά, ο κίνδυνος μεγάλης μόχλευσης λειτουργεί καλά κατά τη διάρκεια καλών οικονομικών περιόδων, καθώς όλες οι υπερβάλλουσες ταμειακές ροές συγκεντρώνονται στους μετόχους μόλις καταβληθεί το χρέος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς το χρέος δευτερογενούς χρέους επηρεάζει τους δανειολήπτες και τους δανειστές Το χρέος δευτεροβάθμιας ασφάλειας αναφέρεται σε χρέος που έχει προτεραιότητα χαμηλότερο από το υψηλότερο στην κατηγορία των χρεών σε περίπτωση αθέτησης. Το χρέος δευτεροβάθμιας ασφάλειας ονομάζεται κατώτερο χρέος. Αυτά τα χρέη λαμβάνουν αποπληρωμή μετά από άλλο, ανώτερο χρέος που δημιουργεί κίνδυνο ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να λάβουν πληρωμή. περισσότερα Τι μας αναφέρει ο λόγος συνολικού χρέους προς κεφαλαιοποίηση Ο συνολικός δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση είναι ένα εργαλείο που μετρά το συνολικό ποσό του οφειλόμενου χρέους της εταιρείας ως ποσοστό της συνολικής κεφαλαιοποίησης της επιχείρησης. Ο λόγος είναι ένας δείκτης της μόχλευσης της εταιρείας, η οποία είναι το χρέος που χρησιμοποιείται για την αγορά περιουσιακών στοιχείων. περισσότερος λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο - Δ / Ε Ορισμός Ο δείκτης χρέους προς μετοχές (D / E) υποδεικνύει το ποσό του χρέους που χρησιμοποιεί μια εταιρεία για τη χρηματοδότηση των στοιχείων ενεργητικού της σε σχέση με την αξία των ιδίων κεφαλαίων. περισσότερος προσδιοριστής πολλαπλασιαστή μετοχικού κεφαλαίου Ο πολλαπλασιαστής συμμετοχικών τίτλων είναι ένας δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης που μετρά το μέρος των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που χρηματοδοτούνται από τα ίδια κεφάλαια. περισσότεροι δείκτες κεφαλαιοποίησης Οι δείκτες κεφαλαιοποίησης είναι δείκτες που μετρούν το ποσοστό του χρέους στην κεφαλαιουχική δομή μιας εταιρείας. Οι δείκτες κεφαλαιοποίησης περιλαμβάνουν το δείκτη χρέους / ιδίων κεφαλαίων, το δείκτη μακροπρόθεσμου χρέους προς κεφαλαιοποίηση και το συνολικό δείκτη χρέους προς κεφαλαιοποίηση. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής μετάδοσης Ο δείκτης δανείων είναι ένα μέτρο χρηματοοικονομικής μόχλευσης που δείχνει το βαθμό στον οποίο οι δραστηριότητες μιας επιχείρησης χρηματοδοτούνται από τη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων έναντι πιστωτών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών