Το μέλλον των ETF

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) αυξάνονται σε δημοτικότητα ως αποτέλεσμα των πρόσφατων μετατοπίσεων στις αγορές και των περικοπών των επιτοκίων του Ομοσπονδιακού Αποθεματικού του 2019. Στην πραγματικότητα, η αγορά του ETF σημείωσε πρόσφατα αύξηση 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM) μετά από μια σειρά πολέμων τιμών και έναν νέο κανόνα που εγκρίθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αυτά είναι καλά νέα για τους επενδυτές που επιθυμούν να επεκτείνουν τα χαρτοφυλάκια τους ETF και υποδεικνύει ότι μπορεί να υπάρξει περαιτέρω ανάπτυξη. Αλλά πού ακριβώς είναι η αγορά του ΕΙΕΕ στο μέλλον και ποιες είναι οι τάσεις που πρέπει να προσέχουν οι επενδυτές;

Βασικές τακτικές

• Τα αμερικανικά ETF έχουν χτυπήσει ένα νέο ορόσημο με περιουσιακά στοιχεία άνω των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση
• Τα ETF είναι πιθανό να παρουσιάσουν συνεχή ανάπτυξη τα επόμενα πέντε χρόνια
• Στο μέλλον, οι άμεσες πλατφόρμες ευρετηρίασης ενδέχεται να αλλάξουν τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές σκέφτονται τα ETF και τα συνολικά τους χαρτοφυλάκια

"Νομίζω ότι τα επόμενα 20 χρόνια, θα παρατηρήσουμε μια πτώση στην επέκταση των ETF", λέει ο Dave Nadig, διευθύνων σύμβουλος του ETF.com. Ωστόσο, ο Nadig επισημαίνει ότι αυτό δεν είναι πιθανό να επηρεάσει τις επιδόσεις των ETF γενικότερα και ότι η συνεχιζόμενη ανάπτυξη εξακολουθεί να είναι πιθανό αποτέλεσμα - τουλάχιστον στο άμεσο μέλλον. Ωστόσο, καθώς η τεχνολογία συνεχίζει να αναμορφώνει το τοπίο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, η δημοτικότητα των πλατφορμών άμεσης ευρετηρίασης θα μπορούσε να αλλάξει τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές βλέπουν τα ETFs μακροπρόθεσμα.

Πού κατευθύνονται τα ΕΙΕΕ

Σύμφωνα με τον Nadig, μία από τις κυριότερες τάσεις των επενδυτών στον κλάδο του ΕΙΕΕ είναι ότι πιθανότατα θα σημειωθεί αύξηση της επόμενης δεκαετίας. "Νομίζω ότι η βασική πρόταση αξίας ETF, η οποία είναι εξαιρετικά χαμηλού κόστους βήτα που είναι διαφανής, φορολογικά αποδοτική και εύκολη στο εμπόριο, δεν πρόκειται να πάει μακριά", λέει. Στην πραγματικότητα, πιστεύει ότι μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια, τα ETFs θα ξεπεράσουν τα περιουσιακά στοιχεία των αμοιβαίων κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Ωστόσο, η Nadig πιστεύει ότι οι πλατφόρμες υψηλής τεχνολογίας θα οδηγήσουν σε αυξημένο ανταγωνισμό μεταξύ των εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και θα επαναπροσδιορίσουν τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές σκέφτονται τα συνολικά τους χαρτοφυλάκια. "Νομίζω ότι αυτές οι εναλλακτικές πλατφόρμες, ανεξάρτητα από το αν τους ονομάζετε άμεση ευρετηρίαση ή όχι, είναι το μέλλον της ενοποιημένης διαχείρισης επενδύσεων", λέει, εξηγώντας ότι οι μετατοπίσεις αυτές αποτελούν μέρος μεγαλύτερων τεχνολογικών τάσεων που αναδιαμορφώνουν το οικονομικό τοπίο.

Το μέλλον της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων

Ενώ αυτές οι μεγαλύτερες αλλαγές προχωρούν περισσότερο στον ορίζοντα, ο Nadig πιστεύει ότι είναι πιθανό να αρχίσουν με μικρότερες εταιρείες και να επεκταθούν από εκεί. "Νομίζω ότι θα δείτε ότι αυτό θα είναι πολύ ενοχλητικό αρχικά", εξηγεί, τονίζοντας ότι οι κύριοι παίκτες σε αυτό το διάστημα είναι μικρότερες χρηματοοικονομικές εταιρείες που δεν αναζητούν απαραιτήτως ανταγωνισμό με μεγαλύτερες χρηματοοικονομικές επιχειρήσεις - τουλάχιστον όχι προς το παρόν. "Τελικά θα πρέπει να ανταγωνιστούν, αλλά έχουν ένα τέτοιο πλεονέκτημα στο βήτα με χαμηλό κόστος που νομίζω ότι θα τους δεις να επικεντρωθούν εκεί για το προβλέψιμο μέλλον".

Με τα ETF να σημειώνουν σημαντική ανάπτυξη, είναι πιθανό ότι θα εξακολουθήσουν να αποτελούν ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους χωρίς να αυξήσουν το χρόνο και την προσπάθεια που χρειάζονται για να διαχειριστούν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Αλλά με την αλλαγή των τεχνολογιών που αναδιαμορφώνουν τη βιομηχανία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, παραμένει το μακροπρόθεσμο μέλλον των ETF.