Forex: Πρέπει να είστε εμπορικός τάση ή εύρος;

Είτε οι μετοχές διαπραγμάτευσης, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα προαίρεσης ή τα συναλλαγματικά έσοδα, οι έμποροι αντιμετωπίζουν το πιο σημαντικό ζήτημα: την εμπορική τάση ή το εύρος τιμών; Και απαντούν σε αυτή την ερώτηση αξιολογώντας το περιβάλλον τιμών. με τον τρόπο αυτό με μεγάλη ακρίβεια ενισχύει σημαντικά την πιθανότητα επιτυχίας ενός εμπόρου. Η τάση ή το εύρος είναι δύο διακριτές ιδιότητες τιμών που απαιτούν σχεδόν διαμετρικά αντίθετες νοοτροπίες και τεχνικές διαχείρισης χρημάτων. Ευτυχώς, η αγορά συναλλάγματος είναι μοναδικά κατάλληλη για να φιλοξενήσει και τα δύο στυλ, παρέχοντας ευκαιρίες κέρδους στους εμπόρους τάσης και εμβέλειας. Δεδομένου ότι η εμπορία τάσεων είναι πολύ πιο δημοφιλής, ας εξετάσουμε πρώτα πώς οι έμποροι τάσεων μπορούν να επωφεληθούν από το FX.

Τάση
Τι είναι η τάση; Τα πιο απλά αναγνωριστικά της κατεύθυνσης της τάσης είναι υψηλότερα χαμηλά σε μια ανοδική τάση και χαμηλότερα υψηλά σε μια πτωτική τάση. Μερικοί ορίζουν την τάση ως απόκλιση από μια περιοχή όπως υποδεικνύεται από τις "ζώνες" του Bollinger Band® (βλ. Χρήση του Bollinger Band® "Ζώνες" στο Trade Trend in FX ). Για άλλους, παρατηρείται τάση όταν οι τιμές περιορίζονται από τον απλό κινητό μέσο όρο (SMA) προς τα άνω ή προς τα κάτω.

Ελάτε νωρίς
Ανεξάρτητα από το πώς το ορίζει, ο στόχος της εμπορίας τάσεων είναι ο ίδιος - συνδέστε την κίνηση νωρίς και κρατήστε τη θέση μέχρι να αντιστραφεί η τάση. Η βασική νοοτροπία του εμπόρου τάσεων είναι "Είμαι σωστός ή είμαι έξω;" Το υποτιθέμενο στοίχημα όλων των εμπόρων τάσης κάνει είναι ότι η τιμή θα συνεχιστεί προς την παρούσα κατεύθυνση. Εάν δεν υπάρχει, δεν υπάρχει κανένας λόγος να διατηρηθεί το εμπόριο. Ως εκ τούτου, οι έμποροι τάσεων συνήθως εμπορεύονται με σφιχτές στάσεις και συχνά κάνουν πολλές δοκιμαστικές εισβολές στην αγορά για να κάνουν τη σωστή είσοδο.

Ρευστότητα
Από τη φύση τους, η εμπορική τάση δημιουργεί πολύ πιο χαμένες συναλλαγές από ό, τι οι κερδοφόρες συναλλαγές και απαιτεί αυστηρό έλεγχο κινδύνων. Ο συνήθης κανόνας είναι ότι οι έμποροι των τάσεων δεν θα πρέπει ποτέ να διακινδυνεύουν περισσότερο από το 1, 5-2, 5% του κεφαλαίου τους σε ένα δεδομένο εμπόριο. Σε ένα συναλλακτικό λογαριασμό 100.000 μονάδων (10K) που εμπορεύεται 100K στάνταρ τμήματα, αυτό σημαίνει ότι σταματάει μόλις 15-25 σπόροι πίσω από την τιμή εισόδου. Είναι προφανές ότι, για να εφαρμοστεί μια τέτοια μέθοδος, ένας έμπορος πρέπει να έχει εμπιστοσύνη ότι η εμπορεύσιμη αγορά θα είναι πολύ υγρή.

Φυσικά η αγορά συναλλάγματος είναι η πιο υγρή αγορά στον κόσμο. Με μέσο ημερήσιο κύκλο εργασιών ύψους 1, 6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, η αγορά συναλλάγματος κατατάσσει τις αγορές μετοχών και ομολόγων σε μέγεθος. Επιπλέον, η αγορά συναλλάγματος εμπορεύεται 24 ώρες την ημέρα πέντε ημέρες την εβδομάδα, εξαλείφοντας μεγάλο μέρος του κινδύνου κενών που εντοπίζεται στις αγορές που βασίζονται σε συναλλαγματικές ισοτιμίες. Σίγουρα τα κενά συμβαίνουν μερικές φορές σε FX, αλλά όχι τόσο συχνά όσο συμβαίνουν στις αγορές μετοχών ή ομολόγων, οπότε η ολίσθηση είναι πολύ λιγότερο πρόβλημα.

Υψηλή μόχλευση - Μεγάλα κέρδη Όταν οι έμποροι τάσεων είναι σωστοί για το εμπόριο, τα κέρδη μπορούν να είναι τεράστια. Αυτή η δυναμική είναι ιδιαίτερα αληθής σε FX όπου η υψηλή μόχλευση μεγεθύνει σημαντικά τα κέρδη. Η τυπική μόχλευση στο FX είναι 100: 1, πράγμα που σημαίνει ότι ένας έμπορος πρέπει να αποθέσει μόνο $ 1 περιθώριο για να ελέγξει τα $ 100 του νομίσματος. Συγκρίνετε αυτό με τη χρηματιστηριακή αγορά, όπου η μόχλευση είναι συνήθως 2: 1, ή ακόμα και η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων, όπου ακόμη και η πιο φιλελεύθερη μόχλευση δεν υπερβαίνει το 20: 1.

Δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπεις οι έμποροι τάσεων FX να διπλασιάσουν τα χρήματά τους σε σύντομο χρονικό διάστημα, αν πιάσουν μια ισχυρή κίνηση. Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος ξεκινάει με $ 10.000 στον λογαριασμό του και χρησιμοποιεί έναν αυστηρό κανόνα stop-loss των 20 pips. Ο έμπορος μπορεί να σταματήσει πέντε ή έξι φορές, αλλά αν είναι σωστά τοποθετημένος για μεγάλη κίνηση - όπως αυτός που παρουσιάστηκε στο ευρώ / δολάριο μεταξύ Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου 2004, όταν το ζευγάρι αυξήθηκε περισσότερο από 12 σεντς ή 1.200 σπόροι - η αγορά ενός μέρους θα μπορούσε να δημιουργήσει κάτι σαν κέρδος $ 12, 000, διπλασιάζοντας το λογαριασμό του εμπόρου σε λίγους μήνες.

Η αγορά κερδίζει πάντα
Φυσικά λίγοι έμποροι έχουν την πειθαρχία να πάρουν απώλειες σταματήσει συνεχώς. Οι περισσότεροι έμποροι, απογοητευμένοι από μια σειρά κακών συναλλαγών, τείνουν να γίνονται πεισματάρης και να πολεμούν στην αγορά, συχνά χωρίς να σταματούν καθόλου. Αυτό είναι όταν η εξόρυξη FX μπορεί να είναι πιο επικίνδυνη. Η ίδια διαδικασία που παράγει γρήγορα κέρδη μπορεί επίσης να προκαλέσει τεράστιες απώλειες. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι πολλοί απείθαρχοι έμποροι υποφέρουν από περιθώριο κέρδους και χάνουν το μεγαλύτερο μέρος του κερδοσκοπικού κεφαλαίου τους.

Η τάση των συναλλαγών με την πειθαρχία μπορεί να είναι εξαιρετικά δύσκολη. Εάν ο έμπορος χρησιμοποιεί υψηλή μόχλευση, αυτός ή αυτή αφήνει πολύ λίγο χώρο για να είναι λάθος. Η διαπραγμάτευση με πολύ σφιχτές στάσεις μπορεί συχνά να έχει ως αποτέλεσμα 10 ή ακόμα και 20 διαδοχικές στάσεις πριν ο έμπορος μπορεί να βρει εμπόριο με ισχυρή ορμή και κατευθυντικότητα.

Δεσμένη σε εύρος
Για το λόγο αυτό, πολλοί έμποροι προτιμούν να εμπορεύονται στρατηγικές που συνδέονται με την εμβέλεια. Λάβετε υπόψη ότι όταν μιλώ για «διαπραγμάτευση με εμβέλεια» δεν αναφέρομαι στον κλασικό ορισμό της λέξης «εύρος». Η εμπορία σε ένα τέτοιο περιβάλλον τιμών περιλαμβάνει την απομόνωση νομισμάτων που εμπορεύονται κανάλια και στη συνέχεια να πωλούν στην κορυφή του καναλιού και να αγοράζουν στο κατώτατο σημείο του καναλιού. Αυτό μπορεί να είναι μια πολύ χρήσιμη στρατηγική, αλλά, στην ουσία, εξακολουθεί να είναι μια ιδέα που βασίζεται στην τάση - αν και αυτή που προβλέπει μια επικείμενη αντεπιχείρηση. (Ποια είναι η αντίστροφη πορεία, εκτός από μια τάση που πηγαίνει στην άλλη κατεύθυνση;)

Εύρος
Οι πραγματικοί έμποροι δεν ενδιαφέρονται για την κατεύθυνση. Η υποκείμενη υπόθεση της διαπραγμάτευσης στο εύρος τιμών είναι ότι ανεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο το νόμισμα ταξιδεύει, πιθανότατα θα επιστρέψει στο σημείο καταγωγής του. Στην πραγματικότητα, οι έμποροι εύρους προσφέρουν την πιθανότητα ότι οι τιμές θα διαπραγματεύονται στα ίδια επίπεδα πολλές φορές και ο στόχος των εμπόρων είναι να συγκρατούν αυτές τις ταλαντώσεις για κέρδος ξανά και ξανά.

Η σαφή διαπραγμάτευση στο εύρος απαιτεί μια εντελώς διαφορετική τεχνική διαχείρισης χρημάτων. Αντί να αναζητούν μόνο τη σωστή είσοδο, οι έμποροι προτιμούν να είναι λάθος από την αρχή, ώστε να μπορούν να δημιουργήσουν μια θέση διαπραγμάτευσης.

Την εφαρμογή στην πράξη
Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι το EUR / USD διαπραγματεύεται στα 1.3000. Ένας έμπορος μπορεί να αποφασίσει να συντομεύσει το ζευγάρι σε αυτή την τιμή και κάθε 50 pips υψηλότερα και στη συνέχεια να το αγοράσει πίσω καθώς κινείται κάθε 25 pips κάτω. Η παραδοχή του / της είναι ότι τελικά το ζεύγος θα επιστρέψει ξανά σε αυτό το επίπεδο 1.3000. Εάν το ευρώ / δολάριο ανέρχεται σε 1.3500 και στη συνέχεια στρέφεται πίσω στο χτύπημα 1.3000, ο έμπορος θα συγκρατήσει ένα ωραίο κέρδος, ειδικά αν το νόμισμα κινείται μπροστά και πίσω στην άνοδο του σε 1.3500 και την πτώση του στα 1.3000.

Ωστόσο, όπως μπορούμε να διαπιστώσουμε από το παράδειγμα αυτό, ένας έμπορος που εμπλέκεται στο εύρος τιμών θα χρειαστεί να έχει πολύ βαθιές τσέπες για να εφαρμόσει αυτή τη στρατηγική. Στην περίπτωση αυτή, η χρησιμοποίηση μεγάλου μοχλού μόχλευσης μπορεί να είναι καταστροφική, δεδομένου ότι οι θέσεις μπορούν συχνά να στρέφονται κατά του εμπόρου για πολλά σημεία στη σειρά και, εάν αυτός ή αυτή δεν είναι προσεκτικός, να ενεργοποιήσει μια κλήση περιθωρίου πριν το νόμισμα τελικά γυρίσει γύρω.

Λύσεις για εμπόρους εύρους
Ευτυχώς, η αγορά συναλλάγματος παρέχει μια ευέλικτη λύση για το εμπόριο εμβέλειας. Οι περισσότεροι έμποροι λιανικής πώλησης FX προσφέρουν μίνι παρτίδες 10.000 μονάδων και όχι παρτίδες 100Κ. Σε μια παρτίδα 10K κάθε μεμονωμένο pip αξίζει μόνο $ 1 αντί $ 10, οπότε ο ίδιος υποθετικός έμπορος με λογαριασμό $ 10.000 μπορεί να έχει έναν προϋπολογισμό stop-loss των 200 pips αντί για μόνο 20 pips. Ακόμη καλύτερα, πολλοί αντιπρόσωποι επιτρέπουν στους πελάτες να πραγματοποιούν συναλλαγές σε μονάδες 1K ή και 100 μονάδων. Κάτω από αυτό το σενάριο, οι μονάδες 1K με διαπραγμάτευση στο εύρος τιμών θα μπορούσαν να αντέξουν σε ένα drawdown των 2.000 τσιπ (με κάθε ροή αξίας μόλις 10 σεντ) πριν προχωρήσουν σε απώλεια στάσης. Αυτή η ευελιξία επιτρέπει στους εμπόρους να έχουν αρκετό περιθώριο για να εκτελέσουν τις στρατηγικές τους.

Σε FX, σχεδόν κανένας αντιπρόσωπος δεν χρεώνει προμήθεια. Οι πελάτες πληρώνουν απλώς το spread bid-ask. Επιπλέον, ανεξάρτητα από το αν ένας πελάτης επιθυμεί να διαπραγματευτεί 100 μονάδες ή 100.000 μονάδες, οι περισσότεροι έμποροι θα παραθέσουν την ίδια τιμή. Ως εκ τούτου, σε αντίθεση με τις αγορές μετοχών ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, όπου οι λιανικές πελάτες συχνά πρέπει να πληρώνουν απαγορευτικές προμήθειες για συναλλαγές πολύ μικρού μεγέθους, οι κερδοσκόποι λιανικής στην FX δεν υφίστανται τέτοιο μειονέκτημα. Στην πραγματικότητα, μια στρατηγική διαπραγμάτευσης στο εύρος μπορεί να εμφυτευτεί ακόμα και σε ένα μικρό λογαριασμό ύψους 1.000 δολαρίων, εφ 'όσον ο έμπορος κατατάσσει σωστά τις συναλλαγές του.

Κατώτατη γραμμή Εάν ένας έμπορος θέλει να ταλαντεύεται για ομηρικά με την προσπάθεια να πιάσει δυνατές τάσεις με πολύ μεγάλη μόχλευση ή απλά να χτυπήσει ξεχωρίζει και αγάπη με την εμπορία μιας στρατηγικής σειράς με πολύ μικρά μεγέθη παρτίδων, η αγορά συναλλάγματος είναι εξαιρετικά κατάλληλη και για τις δύο προσεγγίσεις. Όσο ο έμπορος παραμένει πειθαρχημένος για τις αναπόφευκτες απώλειες και κατανοεί τα διαφορετικά συστήματα διαχείρισης χρημάτων που εμπλέκονται σε κάθε στρατηγική, αυτός ή αυτή θα έχει πολλές πιθανότητες επιτυχίας στην αγορά αυτή.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την εμπορία συναλλάγματος, ανατρέξτε στην ενότητα Ένα Primer στην αγορά συναλλάγματος, ξεκινώντας από το forex και επίδειξη πριν από την κατάδυση .