Ασφάλεια σταθερού επιτοκίου
Μια ασφάλεια σταθερού επιτοκίου είναι ένα χρεωστικό μέσο, όπως ένα ομολογιακό, ομολογιακό ή χρυσό χαρτοφυλάκιο, το οποίο οι επενδυτές χρησιμοποιούν για να δανείσουν χρήματα σε μια εταιρεία έναντι πληρωμών τόκων. Μια ασφάλεια σταθερού επιτοκίου πληρώνει ένα συγκεκριμένο επιτόκιο που δεν μεταβάλλεται καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του μέσου. Η ονομαστική αξία επιστρέφεται όταν η ασφάλεια ωριμάσει.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα χρεόγραφα σταθερού επιτοκίου αναφέρονται ως «χοιροστάσια» ή χρυσά νομίσματα.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ της ασφάλειας σταθερού τόκου
Ο σταθερός τόκος που πρέπει να καταβληθεί για την ασφάλεια σταθερού επιτοκίου εμφανίζεται στην κατανομή της εμπιστοσύνης κατά τη στιγμή της έκδοσης και είναι πληρωτέος σε συγκεκριμένες ημερομηνίες μέχρι την λήξη του ομολογιακού δανείου. Το όφελος από την κατοχή μίας ασφάλειας σταθερού επιτοκίου είναι ότι οι επενδυτές γνωρίζουν με βεβαιότητα πόσο ενδιαφέρον θα κερδίσουν για τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου. Όσο η εκδότρια οντότητα δεν έχει αθέτηση υποχρεώσεων, ο επενδυτής μπορεί να προβλέψει ακριβώς ποια θα είναι η απόδοση της επένδυσής του. Ωστόσο, οι τίτλοι σταθερού επιτοκίου υπόκεινται επίσης σε κίνδυνο επιτοκίου. Δεδομένου ότι το επιτόκιό τους είναι σταθερό, οι τίτλοι αυτοί θα γίνουν λιγότερο πολύτιμοι, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου. Ωστόσο, εάν μειωθούν τα επιτόκια, η ασφάλεια σταθερού επιτοκίου καθίσταται πιο πολύτιμη.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει εγγύηση ομολόγων που πληρώνει σταθερό επιτόκιο 5%, αλλά τα επιτόκια στην οικονομία αυξάνονται στο 7%. Αυτό σημαίνει ότι τα νέα ομόλογα εκδίδονται στο 7% και ο Tom δεν κερδίζει πλέον την καλύτερη απόδοση της επένδυσής του. Επειδή υπάρχει μια αντίστροφη σχέση μεταξύ των τιμών των ομολόγων και των επιτοκίων, η αξία του ομολόγου του επενδυτή θα μειωθεί ώστε να αντικατοπτρίζει το υψηλότερο επιτόκιο στην αγορά. Εάν αποφασίσει να πουλήσει το 5% του ομολόγου του για να επανεπενδύσει τα έσοδα από τα νέα ομόλογα 7%, μπορεί να το κάνει με ζημία, αφού η αγοραία αξία του ομολόγου θα μειωνόταν. Όσο μεγαλύτερος είναι ο όρος του ομολόγου σταθερού επιτοκίου, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος να αυξηθούν τα επιτόκια και να καταστεί το δάνειο λιγότερο πολύτιμο.
Αν όμως τα επιτόκια μειωθούν στο 3%, το δάνειο 5% του επενδυτή θα γινόταν πιο πολύτιμο εάν επρόκειτο να το πωλήσει, δεδομένου ότι η τιμή αγοράς ενός ομολόγου αυξάνεται όταν μειώνονται τα επιτόκια. Το σταθερό επιτόκιο των υφιστάμενων ομολόγων του σε ένα περιβάλλον με μειωμένο επιτόκιο θα είναι μια πιο ελκυστική επένδυση από ό, τι τα νέα ομόλογα που εκδίδονται στο 3%.
Οι τίτλοι σταθερού επιτοκίου είναι λιγότερο επικίνδυνοι από τις μετοχές, καθώς σε περίπτωση εκκαθάρισης μιας εταιρείας, οι ομολογιούχοι επιστρέφονται στους μετόχους. Ωστόσο, οι κάτοχοι ομολόγων θεωρούνται μη εξασφαλισμένοι πιστωτές και δεν μπορούν να λάβουν κάποιο ή το σύνολο της κύριας υποστήριξής τους, δεδομένου ότι είναι στη συνέχεια σε συμφωνία με τους εξασφαλισμένους πιστωτές.
Οι επενδυτές με κίνδυνο να αναζητήσουν σταθερή πηγή πληρωμών εισοδήματος σε προβλέψιμα χρονικά διαστήματα συνήθως επιλέγουν τίτλους σταθερού επιτοκίου. Παραδείγματα τίτλων σταθερού επιτοκίου περιλαμβάνουν κρατικά ομόλογα, εταιρικά ομόλογα, χρεόγραφα, προθεσμιακές καταθέσεις κλπ.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.