Κύριος » αλγοριθμική διαπραγμάτευση » Περιθώριο συντήρησης

Περιθώριο συντήρησης

αλγοριθμική διαπραγμάτευση : Περιθώριο συντήρησης
Τι είναι το περιθώριο συντήρησης;

Ένα περιθώριο συντήρησης είναι το ελάχιστο ποσό των ιδίων κεφαλαίων που πρέπει να διατηρηθεί σε ένα περιθώριο κέρδους. Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και η FINRA απαιτούν από τους επενδυτές να διατηρούν τουλάχιστον το 25% της συνολικής αξίας των τίτλων τους σε λογαριασμό περιθωρίου.

Αν και τα NYSE και FINRA απαιτούν ελάχιστο 25%, πολλές εταιρείες διαμεσολάβησης ενδέχεται να απαιτούν υψηλότερη απαίτηση συντήρησης - έως και 30% έως 40%.

Το περιθώριο συντήρησης ονομάζεται επίσης ελάχιστη απαίτηση συντήρησης ή συντήρησης.

Κατανόηση των περιθωρίων συντήρησης

Ο λογαριασμός περιθωρίου είναι ένας λογαριασμός με μια μεσιτική εταιρεία που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να αγοράζει τίτλους, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των ομολόγων ή των δικαιωμάτων προαίρεσης, όλα με μετρητά που δανείζονται από τον μεσίτη. Όλοι οι λογαριασμοί περιθωρίου ή η αγορά τίτλων σε περιθώριο έχουν αυστηρούς κανόνες και κανονισμούς. Το περιθώριο συντήρησης είναι ένας τέτοιος κανόνας. Ορίζει το ελάχιστο ποσό μετοχικού κεφαλαίου -η συνολική αξία των τίτλων στο λογαριασμό περιθωρίου, μείον οτιδήποτε δανείζεται από την χρηματιστηριακή εταιρεία- που πρέπει να είναι σε ένα περιθωριοποιημένο λογαριασμό ανά πάσα στιγμή.

Επομένως, εάν ένας επενδυτής έχει μετοχές αξίας 10.000 δολαρίων στο λογαριασμό περιθωρίου του, πρέπει να διατηρήσει ένα ελάχιστο ποσό 2.500 δολαρίων στο λογαριασμό περιθωρίου. Αν η αξία των μετοχών της αυξήσει σε $ 15.000, τότε το περιθώριο συντήρησης αυξάνεται επίσης στα $ 3.750. Ο επενδυτής χτυπιέται με μια κλήση περιθωρίου όταν η αξία των τίτλων πέφτει κάτω από το περιθώριο διατήρησης.

Η εμπορία περιθωρίων ρυθμίζεται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση και άλλους οργανισμούς αυτορρύθμισης σε μια προσπάθεια να μετριαστούν πιθανές ζημίες τόσο για τους επενδυτές όσο και για τις χρηματιστηριακές εταιρείες. Υπάρχουν πολλαπλοί ρυθμιστές εμπορίας περιθωρίων, οι σημαντικότεροι από τους οποίους είναι το Federal Reserve Board, το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA).

1:11

Περιθώριο συντήρησης

Λογαριασμοί περιθωρίου έναντι περιθωρίων συντήρησης

Οι επενδυτές και οι χρηματιστηριακές εταιρείες πρέπει να υπογράψουν συμφωνία πριν ανοίξουν ένα λογαριασμό περιθωρίου. Σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης που εκδόθηκε από την FINRA, NYSE και το Federal Reserve Board, ο λογαριασμός απαιτεί την τήρηση ελάχιστου περιθωρίου πριν οι επενδυτές μπορούν να πραγματοποιήσουν συναλλαγές στο λογαριασμό. Το ελάχιστο ή το αρχικό περιθώριο πρέπει να είναι τουλάχιστον 2.000 δολάρια σε μετρητά ή τίτλους.

Ο Κανονισμός Τ ή Κανονισμοί του Διοικητικού Συμβουλίου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Federal Reserve Board) θέτει ένα όριο για το πόσο ένας επενδυτής μπορεί να δανειστεί, που είναι μέχρι το 50% της τιμής της αγορασθείσας εγγύησης. Ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες απαιτούν περισσότερο από 50% κατάθεση από τον επενδυτή.

Μόλις ένας επενδυτής αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο στο περιθώριο, το περιθώριο διατήρησης τίθεται σε ισχύ με την FINRA απαιτώντας ότι τουλάχιστον το 25% της συνολικής αγοραίας αξίας των χρεογράφων να είναι στο λογαριασμό ανά πάσα στιγμή. Ωστόσο, πολλοί μεσίτες μπορούν να απαιτήσουν περισσότερες, όπως ορίζεται στη συμφωνία περιθωρίου.

Εάν το μετοχικό περιθώριο σε ένα περιθώριο κέρδους πέσει κάτω από το περιθώριο διατήρησης, ο μεσίτης εκδίδει κλήση περιθωρίου, η οποία απαιτεί από τον επενδυτή να καταθέσει περισσότερα μετρητά στο λογαριασμό περιθωρίου, να φτάσει το επίπεδο των κεφαλαίων στο περιθώριο διατήρησης ή να ρευστοποιήσει τίτλους, ποσό συντήρησης. Ο μεσίτης διατηρεί το δικαίωμα να πουλήσει τα χρεόγραφα σε λογαριασμό περιθωρίου, μερικές φορές χωρίς να συμβουλευτεί τον επενδυτή, για να καλύψει το περιθώριο συντήρησης. Μια Ομοσπονδιακή Πρόσκληση είναι ένα ειδικό είδος περιθωριοποίησης που εκδίδεται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση.

Τα ελάχιστα της συντήρησης εξαλείφουν επίσης ένα μέρος του κινδύνου για τη μεσιτεία σε περίπτωση που ο επενδυτής αθετήσει το δάνειο.

Τα περιθώρια συντήρησης, οι περιθωριακές προσκλήσεις, οι κανονισμοί Reg T, NYSE και FINRA υπάρχουν επειδή η εμπορία περιθωρίων έχει τη δυνατότητα να επιφέρει κερδοφόρα κέρδη καθώς και τεράστιες απώλειες. Αυτές οι απώλειες αποτελούν τεράστιο χρηματοοικονομικό κίνδυνο και, εάν αφεθεί ανεξέλεγκτο, μπορεί να ανατρέψει τις αγορές κινητών αξιών, καθώς και να διαταράξει ενδεχομένως ολόκληρη τη χρηματοπιστωτική αγορά. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. "Αρχικό περιθώριο έναντι περιθωρίου συντήρησης: Ποια είναι η διαφορά;")

Βασικές τακτικές

  • Ένα περιθώριο συντήρησης είναι το ελάχιστο ποσό ιδίων κεφαλαίων που απαιτείται σε ένα λογαριασμό περιθωρίου.
  • Οι NYSE και FINRA απαιτούν από έναν επενδυτή να κρατήσει το 25% της συνολικής αξίας των μετοχών σε ένα περιθώριο κέρδους, αλλά πολλές εταιρείες διαμεσολάβησης απαιτούν περισσότερα.
  • Ο επενδυτής μπορεί να πληγεί με μια κλήση περιθωρίου, εάν ο λογαριασμός πέσει κάτω από το ελάχιστο και ίσως χρειαστεί να πωλήσει κάποιους ή όλους τους τίτλους μέχρι να επιτευχθεί το ελάχιστο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός κλήσης περιθωρίου Μια κλήση περιθωρίου είναι η απαίτηση ενός μεσίτη από επενδυτή που χρησιμοποιεί περιθώριο για να καταθέσει πρόσθετα χρήματα έτσι ώστε ο λογαριασμός περιθωρίου να φθάσει στην απαίτηση του περιθωρίου συντήρησης. Ομοσπονδιακή κλήση Ορισμός Μια ομοσπονδιακή κλήση εμφανίζεται όταν ο λογαριασμός περιθωρίου κέρδους ενός επενδυτή δεν διαθέτει επαρκή κεφάλαια για να καλύψει την αρχική απαίτηση περιθωρίου για νέες ή αρχικές αγορές. περισσότερα Αρχικό περιθώριο Το αρχικό περιθώριο αναφέρεται στο ποσοστό της τιμής του τίτλου που ο κάτοχος του λογαριασμού πρέπει να αγοράσει με διαθέσιμα μετρητά ή άλλα αξιόγραφα σε λογαριασμό περιθωρίου. περισσότερο περιθώριο κέρδους Με δυνατότητα πώλησης τίτλων με περιθώριο διαμεσολάβησης μέσω χρηματιστηρίου ή άλλου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. περισσότερα Τι είναι το ελάχιστο περιθώριο; Το ελάχιστο περιθώριο είναι το αρχικό ποσό που απαιτείται να κατατεθεί σε ένα περιθώριο περιθωρίου πριν από τη διαπραγμάτευση στο περιθώριο ή την πώληση. περισσότερα Τι είναι η ελάχιστη ισορροπία; Το ελάχιστο υπόλοιπο είναι το ελάχιστο ποσό που ένας πελάτης πρέπει να έχει σε ένα λογαριασμό για να πάρει μια υπηρεσία, όπως η διατήρηση του λογαριασμού ανοιχτό. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας