Πιστωτική Ενίσχυση

Τι είναι η πιστωτική ενίσχυση;

Η πιστωτική ενίσχυση είναι μια στρατηγική για τη βελτίωση του προφίλ πιστωτικού κινδύνου μιας επιχείρησης, συνήθως για την επίτευξη καλύτερων όρων για την αποπληρωμή του χρέους.

Στον χρηματοπιστωτικό τομέα, η πιστωτική ενίσχυση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μείωση των κινδύνων για τους επενδυτές ορισμένων δομημένων χρηματοπιστωτικών προϊόντων.

[Σημαντικό: Η πιστωτική ενίσχυση μειώνει τον κίνδυνο αδυναμίας πληρωμής του χρέους της εταιρείας και συνεπώς μπορεί να καταστήσει επιλέξιμο για χαμηλότερο επιτόκιο.]

Κατανόηση της πιστωτικής ενίσχυσης

Μια επιχείρηση που εμπλέκεται σε πιστωτική ενίσχυση παρέχει διαβεβαίωση σε έναν δανειστή ότι θα τιμήσει την υποχρέωσή του. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με διάφορους τρόπους:

• Παρέχοντας επιπλέον εξασφαλίσεις
• Με την εξασφάλιση ασφάλισης που εγγυάται την πληρωμή
• Με την παροχή εγγύησης τρίτου μέρους

Η εταιρεία μπορεί επίσης να αυξήσει τα ρευστά διαθέσιμα ή να λάβει άλλα εσωτερικά μέτρα για να αποδείξει την ικανότητά της να πληρώσει τα χρέη της. Η πιστωτική ενίσχυση μειώνει τον πιστωτικό κίνδυνο / τον κίνδυνο αθέτησης του χρέους της εταιρείας και συνεπώς μπορεί να καταστήσει επιλέξιμο για χαμηλότερο επιτόκιο.

Πιστωτική Ενίσχυση Έκδοσης Ομολογιών

Μια εταιρεία που συγκεντρώνει μετρητά με έκδοση ομολόγου μπορεί να χρησιμοποιήσει πιστωτική ενίσχυση για να μειώσει το επιτόκιο που πρέπει να πληρώσει στους επενδυτές. Εάν η εταιρεία μπορεί να πάρει εγγύηση από μια τράπεζα για να εξασφαλίσει ένα μέρος της αποπληρωμής, η αξιολόγηση της έκδοσης των ομολόγων μπορεί να βελτιωθεί από την BBB στην ΑΑ. Η τραπεζική εγγύηση ενίσχυσε την ασφάλεια του κεφαλαίου και του ενδιαφέροντος της έκδοσης του ομολόγου. Ο εκδότης μπορεί τώρα να εξοικονομήσει χρήματα προσφέροντας ένα ελαφρώς μικρότερο επιτόκιο στα ομόλογα του.

Βελτίωση πιστωτικών στοιχείων σε δομημένα προϊόντα

Τα δομημένα προϊόντα αποκομίζουν την αξία τους από υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία όπως οι υποθήκες ή οι απαιτήσεις από πιστωτικές κάρτες. Ορισμένα από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι πιο επικίνδυνα από άλλα. Για τα επενδυτικά αυτά προϊόντα, η πιστωτική ενίσχυση χρησιμεύει ως ένα μαξιλάρι που απορροφά πιθανές απώλειες από αθετήσεις υποχρεώσεων στα υποκείμενα δάνεια.

Βασικές τακτικές

• Στις επιχειρήσεις, η πιστωτική ενίσχυση χρησιμοποιείται για να καταστήσει μια επιχείρηση πιο αξιόπιστη και να μειώσει το κόστος δανεισμού.
• Στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, η πιστωτική ενίσχυση χρησιμοποιείται για την προστασία του επενδυτή από ορισμένους από τους πιθανούς κινδύνους της επένδυσης.
• Και στις δύο περιπτώσεις, η ασφάλιση κινδύνου μπορεί να είναι μια μορφή πιστωτικής ενίσχυσης.

Ειδικές εκτιμήσεις

Η πιστωτική ενίσχυση αποτελεί βασικό στοιχείο της συναλλαγής στη δομημένη χρηματοδότηση. Παρακάτω υπάρχουν διάφοροι τύποι πιστωτικών βελτιώσεων που χρησιμοποιούνται.

Υποταγή ή διαχωρισμός

Τα τιτλοποιημένα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, όπως οι τίτλοι που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία (ABS), εκδίδονται σε κλάσεις ή σε τμήματα τίτλων, το καθένα με τη δική του πιστοληπτική ικανότητα. Οι δόσεις κατηγοριοποιούνται από τα πιο ανώτερα έως τα πιο δευτερεύοντα ή κατώτερα.

Οι πιστωτικές ενισχύσεις επισυνάπτονται στις τράπεζες με υψηλότερη βαθμολογία, δίνοντας προτεραιότητα στους αγοραστές τους σε οποιαδήποτε αξίωση αποπληρωμής έναντι των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού. Οι χαμηλότερες δόσεις φέρουν τους μεγαλύτερους κινδύνους και πληρώνουν τις υψηλότερες αποδόσεις. Εάν ένα δάνειο στην πισίνα αθετήσει, οποιαδήποτε απώλεια απορροφάται από τις κατώτερες δόσεις.

Εγγυημένα ομόλογα

Αυτά τα ομόλογα ή τα ασφαλιστήρια συμβόλαια παρέχονται από μια ασφαλιστική εταιρεία για να αποδώσει την εγγύηση που καλύπτεται από περιουσιακά στοιχεία για τυχόν ζημίες. Ένα ABS που συνδυάζεται με ομολόγους εγγύησης έχει μια σχεδόν ισοδύναμη με εκείνη του εκδότη του ομολόγου εγγύησης.

Πίστωση τραπεζική

Μια τράπεζα εκδίδει μια πιστωτική επιστολή ως υπόσχεση για την αποζημίωση του εκδότη για τυχόν ελλείψεις μετρητών από την εξασφάλιση, μέχρι ένα καθορισμένο ποσό.

Τυποποιημένες Τίτλοι

Ένα τρίτο μέρος, όπως μια ασφαλιστική εταιρεία, εξασφαλίζει την εγγύηση έναντι οποιωνδήποτε ζημιών, συμφωνώντας να επιστρέψει ένα ορισμένο ποσό τόκου ή κεφαλαίου σε δάνειο ή να εξαγοράσει κάποια αθετήρητα δάνεια στο χαρτοφυλάκιο.

Υπερσυμπλοκοποίηση

Η ονομαστική αξία του υποκείμενου δανειακού χαρτοφυλακίου είναι μεγαλύτερη από την εγγύηση που υποστηρίζει, επομένως η εγγύηση που εκδίδεται υπερκεραίνεται. Ακόμη και αν ορισμένες από τις πληρωμές για τα υποκείμενα δάνεια καθυστερούν ή καθυστερούν, εξακολουθούν να γίνονται πληρωμές κεφαλαίου και τόκων επί του τίτλου που εξασφαλίζεται με περιουσιακά στοιχεία.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός υπερβάλλοντος διαχωρισμού Το υπερβάλλον περιθώριο είναι η πλεονασματική διαφορά μεταξύ των τόκων που εισπράττει ο εκδότης τίτλων που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού και των τόκων που καταβάλλονται στον κάτοχο. περισσότερη ασφάλεια που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού (ABS) Η ασφάλεια που καλύπτεται από στοιχεία ενεργητικού (ABS) είναι μια ασφάλεια χρέους που εξασφαλίζεται από μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων. περισσότερη υπερκάλυψη (OC) Η υπερκάλυψη είναι η διαδικασία απόσπασης περισσότερων εξασφαλίσεων από ό, τι απαιτείται για την απόκτηση ή την εξασφάλιση χρηματοδότησης. περισσότερη ασφάλιση ομολογιακών ασφαλίσεων είναι ένας τύπος ασφαλιστηρίου συμβολαίου που αγοράζει ένας εκδότης ομολογιών που εγγυάται την εξόφληση του κεφαλαίου και όλες τις σχετικές πληρωμές τόκων στους κατόχους των ομολογιών σε περίπτωση αθέτησης. περισσότερα A-Σημείωση Μια A-σημείωση βρίσκεται στην υψηλότερη δόση, ή βαθμίδα, ενός τίτλου που υποστηρίζεται από στοιχεία ενεργητικού (ABS) ή άλλου δομημένου χρηματοπιστωτικού προϊόντος. περισσότερα Πώς το χρέος δευτερογενούς χρέους επηρεάζει τους δανειολήπτες και τους δανειστές Το χρέος δευτεροβάθμιου συμφέροντος αναφέρεται σε χρέος που έχει προτεραιότητα χαμηλότερο από το υψηλότερο στην κατηγορία των χρεών σε περίπτωση αθέτησης. Το χρέος δευτεροβάθμιας ασφάλειας ονομάζεται κατώτερο χρέος. Αυτά τα χρέη λαμβάνουν αποπληρωμή μετά από άλλο, ανώτερο χρέος που δημιουργεί κίνδυνο ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να λάβουν πληρωμή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών