ETF Wrap
Ένα περιτύλιγμα του ΕΙΕΕ είναι ένα είδος ειδικού χαρτοφυλακίου επενδύσεων στο οποίο ένας επενδυτής, με ή χωρίς τη βοήθεια συμβούλου επενδύσεων, επενδύει αποκλειστικά σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETF). Η σύνθεση κάθε κλάσης του ΕΜΤ βασίζεται αρχικά σε ένα προ-επιλεγμένο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων και θα πρέπει περιοδικά να αναπροσαρμόζεται ανάλογα με τις μεταβολές των αγοραίων αξιών.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΟΣ ETF
Τα κοινά μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων για προγράμματα προμήθειας τελών ETF είναι 100% ίδια κεφάλαια, σταθερό εισόδημα 100% ή ισορροπημένο μοντέλο, το οποίο περιλαμβάνει σταθερό εισόδημα και ίδια κεφάλαια. Η επιλογή του μοντέλου εξαρτάται από την ηλικία του επενδυτή, την ανοχή στον κίνδυνο, το εισόδημα, τους στόχους και άλλους προσωπικούς παράγοντες. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να διαχειρίζονται ένα ΕΙΕΕ περιτυλιγμένοι σε λογαριασμό χωρίς διακριτική ευχέρεια ή επιλέγουν να έχουν έναν επαγγελματία να το πράξουν για λογαριασμό τους σε διακριτικό λογαριασμό.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ορίζει ένα πρόγραμμα επιβάρυνσης ως ένα «με το οποίο ένας πελάτης χρεώνει ένα συγκεκριμένο τέλος ή αμοιβές που δεν βασίζονται άμεσα σε συναλλαγές στον λογαριασμό ενός πελάτη για επενδυτικές συμβουλευτικές υπηρεσίες (οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν διαχείριση χαρτοφυλακίου ή συμβουλές σχετικά με επιλογή άλλων συμβούλων επενδύσεων) και την εκτέλεση συναλλαγών πελατών. "
Η απλότητα είναι ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα ενός προγράμματος χρεώσεων. Οι πελάτες καταβάλλουν ετήσια ή τριμηνιαία χρέωση για προϊόντα περιτύλιξης που διαχειρίζονται ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων, αντί να πληρώνουν μεμονωμένες προμήθειες για συναλλαγές. Για τους συμβούλους που χρεώνουν αμοιβές βάσει διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων, αυτά τα έξοδα διαχείρισης χρημάτων για τα προϊόντα περιτύλιξης είναι συχνά πρόσθετα - είτε χρεώνονται στον πελάτη ξεχωριστά είτε μέσω υψηλότερου συμβολαίου AUM για την κάλυψή τους.
Οι αναδιπλώσεις του ETF είναι επωφελείς λόγω των χαμηλών λόγων εξόδων τους σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια. Επιπλέον, τα προγράμματα διακριτικής κάλυψης μπορούν να προσφέρουν υπηρεσίες κατανομής στοιχείων ενεργητικού και εξισορρόπησης των επενδυτών για να διατηρήσουν το χαρτοφυλάκιό τους σύμφωνα με τους επενδυτικούς τους στόχους. Ένα ακόμη πλεονέκτημα των προγραμμάτων αμοιβαίων αμοιβαίων κεφαλαίων - η πρόσβαση στους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων που συνήθως δεν διατίθενται στους ιδιώτες επενδυτές - είναι λιγότερο εφαρμόσιμη στα ETF, τα οποία διατίθενται ευρύτερα απευθείας από τον ανάδοχο του ΕΙΕΕ.
Περιορισμοί προγραμμάτων διακριτικής ευθυγράμμισης ETF
Τα προγράμματα αμοιβών που αφορούν τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ αποτελούν συνεχή εστίαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τα προγράμματα περιτύλιξης αναμένεται να προστατεύσουν τους πελάτες από τη περιττή δραστηριότητα λογαριασμού ή τη φθορά τους. Αλλά το αντίθετο πρόβλημα μπορεί να συμβεί αν υπάρχει λίγη διαπραγμάτευση στο λογαριασμό, καθώς ο οικονομικός σύμβουλος δεν παρέχει αξία για το χρεωστικό τέλος που χρεώνεται. Με άλλα λόγια, η αγορά και η κατοχή επενδυτών και εκείνων που εμπορεύονται σπάνια εκτίθενται σε άσκοπες αμοιβές επιλέγοντας ένα πρόγραμμα περιτύλιξης για την καταβολή προμηθειών για κάθε εμπόριο.
Οι σύμβουλοι που απασχολούν το ETF και τα προγράμματα αμοιβαίων αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν επίσης εξεταστεί λεπτομερώς για την επιβολή υψηλών αμοιβών καθώς επίσης και για να μην αποκαλύψουν επαρκώς τις χρηματιστηριακές προμήθειες που καταβάλλουν για το εμπόριο των επενδύσεων στο πλαίσιο προγραμμάτων περιτύλιξης. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς διαπίστωσε ότι τα τέλη τυλίγματος, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών μεσιτείας, ήταν πολύ υψηλότερα από τα έξοδα προμήθειας που επιβάρυναν τον σύμβουλο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.