Κέρδη
Τα κέρδη συνήθως αναφέρονται στο καθαρό εισόδημα μετά από φόρους, γνωστό και ως το κατώτατο όριο ή στα κέρδη μιας εταιρείας. Τα κέρδη είναι ο κύριος καθοριστικός παράγοντας της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας, επειδή τα κέρδη και οι περιστάσεις που σχετίζονται με αυτά μπορούν να δείξουν εάν η επιχείρηση θα είναι κερδοφόρα και επιτυχημένη μακροπρόθεσμα. Τα κέρδη είναι ίσως ο πιο σημαντικός και πιο μελετημένος αριθμός στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Δείχνει κερδοφορία σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις των αναλυτών, τις ιστορικές επιδόσεις της εταιρείας και σε σχέση με τους ανταγωνιστές της και τους συναδέλφους της βιομηχανίας.
Βασικές τακτικές
- Τα κέρδη αναφέρονται στα κέρδη μιας εταιρείας σε ένα δεδομένο τρίμηνο ή σε ένα οικονομικό έτος.
- Τα κέρδη είναι ένας σημαντικός αριθμός που πρέπει να χρησιμοποιείται κατά την ανάλυση της κερδοφορίας μιας επιχείρησης.
- Τα κέρδη μιας εταιρείας χρησιμοποιούνται σε πολλές κοινές αναλογίες.
- Μπορεί να συγκριθεί με τις εκτιμήσεις των εσόδων του αναλυτή, την παρελθούσα απόδοση της εταιρείας ή με τους συνομηλίκους του ίδιου κλάδου.
- Τα κέρδη μπορούν να έχουν μεγάλο αντίκτυπο στην τιμή των μετοχών, και ως εκ τούτου το ποσό υπόκειται σε ενδεχόμενη χειραγώγηση.
Κέρδη
Πώς χρησιμοποιούνται τα κέρδη
Τα κέρδη είναι το ποσό κέρδους που παράγει μια εταιρεία σε μια συγκεκριμένη περίοδο, η οποία συνήθως ορίζεται ως ένα τρίμηνο (τρεις ημερολογιακοί μήνες) ή ένα έτος. Κάθε τρίμηνο, οι αναλυτές περιμένουν να απελευθερωθούν τα κέρδη των εταιρειών που ακολουθούν. Τα κέρδη μελετώνται επειδή αντιπροσωπεύουν μια άμεση σχέση με την απόδοση της εταιρείας.
Τα κέρδη ανέφεραν ότι η παρέκκλιση από τις προσδοκίες των αναλυτών μπορεί να έχει μεγάλες επιπτώσεις στην τιμή των μετοχών. Για παράδειγμα, εάν κατά μέσο όρο οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα κέρδη θα είναι $ 1 ανά μετοχή και θα εισέλθουν σε μόλις 0, 80 δολάρια ανά μετοχή, η τιμή του αποθέματος πιθανότατα θα πέσει σε αυτή την απουσία.
Μια εταιρεία που κτυπά τις εκτιμήσεις κερδών θεωρείται ότι ξεπερνά τους συνομηλίκους της. Έτσι, ο Διευθύνων Σύμβουλος μπορεί να επαίνεσε και το διοικητικό συμβούλιο να μπορεί να παραμείνει στο πίσω μέρος. Μια εταιρεία που απουσιάζει σταθερά από τις εκτιμήσεις των κερδών θεωρείται ότι έχει χαμηλή απόδοση σε σχέση με τους συνομηλίκους της, οπότε ο Διευθύνων Σύμβουλος θα κατηγορηθεί και το διοικητικό συμβούλιο μπορεί να εκλέξει νέους αξιωματικούς.
Μέτρα κερδών
Υπάρχουν πολλά διαφορετικά μέτρα και χρήσεις των κερδών. Κάποιοι αναλυτές θέλουν να υπολογίζουν τα κέρδη προ φόρων (EBT), γνωστά και ως έσοδα προ φόρων. Μερικοί αναλυτές προτιμούν να βλέπουν τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT). Ακόμα άλλοι αναλυτές, κυρίως σε βιομηχανίες με υψηλό επίπεδο παγίων, προτιμούν να βλέπουν τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων, γνωστών και ως EBITDA. Και τα τρία στοιχεία παρέχουν διαφορετικό βαθμό μέτρησης της κερδοφορίας.
ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο
Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι ένας κοινώς αναφερόμενος λόγος που χρησιμοποιείται για να δείξει την αποδοτικότητα της εταιρείας ανά μετοχή και υπολογίζεται διαιρώντας τα συνολικά κέρδη της εταιρείας με τον αριθμό των κυκλοφορούντων μετοχών.
Τιμή-προς-Κέρδη
Χρησιμοποιείται επίσης συχνά σε σχετικά μέτρα αποτίμησης, όπως ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E). Ο λόγος τιμής προς κέρδος, υπολογιζόμενος ως τιμή μετοχής, διαιρούμενο με κέρδος ανά μετοχή, χρησιμοποιείται κυρίως για την εύρεση σχετικών τιμών για τα κέρδη εταιρειών στον ίδιο κλάδο. Μια εταιρεία με υψηλό λόγο P / E σε σχέση με τους κλάδους της βιομηχανίας μπορεί να θεωρηθεί υπερτιμημένη. Ομοίως, μια εταιρεία με χαμηλή τιμή σε σύγκριση με τα κέρδη της, μπορεί να υποτιμηθεί.
Κέρδη Απόδοση
Η απόδοση κερδών ή τα κέρδη ανά μετοχή για την πιο πρόσφατη δωδεκάμηνη περίοδο διαιρούμενα με την τρέχουσα αγοραία τιμή ανά μετοχή είναι ένας άλλος τρόπος μέτρησης των κερδών και στην πραγματικότητα είναι ακριβώς το αντίστροφο της αναλογίας P / E.
Κρίση των κερδών
Δεδομένου ότι τα εταιρικά κέρδη είναι μια τόσο σημαντική μέτρηση και έχουν άμεσο αντίκτυπο στην τιμή των μετοχών, οι διαχειριστές ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να χειριστούν τα στοιχεία των κερδών. Αυτή η πρακτική είναι παράνομη και ανήθικη. Ορισμένες εταιρείες προτίθενται να χειραγωγούν σκόπιμα κέρδη άμεσα υψηλότερα στις οικονομικές καταστάσεις τους για να κρύψουν τις ελλείψεις στις λογιστικές πρακτικές τους ή να καλύψουν απρόβλεπτες πτώσεις στις πωλήσεις. Αυτές οι εταιρείες λέγεται ότι έχουν χαμηλή ή κακή ποιότητα των αποδοχών.
Τα κέρδη ανά μετοχή μπορούν επίσης να χειραγωγούνται υψηλότερα, ακόμη και όταν τα κέρδη είναι μειωμένα, με αγορές ιδίων μετοχών ή άλλες μεθόδους αλλαγής του αριθμού των μετοχών σε κυκλοφορία. Οι εταιρείες μπορούν να το κάνουν αυτό με την επαναγορά μετοχών με αδιανέμητα κέρδη ή χρέη για να φανούν σαν να δημιουργούν μεγαλύτερα κέρδη ανά εκκρεμή μετοχή. Άλλες εταιρείες μπορούν να αγοράσουν μια μικρότερη εταιρεία με υψηλότερη αναλογία P / E για να ξεκινήσουν τα δικά τους νούμερα ώστε να φαίνονται πιο ευνοϊκά. Όταν αποκαλύπτονται οι χειρισμοί κερδών, όπως στην περίπτωση της Enron ή της Worldcom, η λογιστική κρίση που ακολουθεί συχνά αφήνει τους μετόχους στο γάντζο για ταχεία πτώση των τιμών των μετοχών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.