Διαλυμένα κανονικοποιημένα κέρδη ανά μετοχή
Τα απομειωμένα κανονικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) υπολογίζονται διαιρώντας τα κέρδη μιας επιχείρησης μείον τα εφάπαξ κέρδη της, τόσο για τα ανεξόφλητα κοινά μερίδια όσο και για τις δυνητικές μετοχές που εκκρεμούν, εάν θα ασκηθούν όλες οι μετατρέψιμες κινητές αξίες ή οι ενδεχόμενες κινητές αξίες. Το διορθωμένο κανονικοποιημένο ΕΠΕ διαφέρει από τα κανονικά κέρδη ανά μετοχή (EPS), δεδομένου ότι λαμβάνει υπόψη επιλογές. Αυτό αυξάνει την αραίωση, διαιρώντας το κανονικοποιημένο κέρδος με μεγαλύτερο αριθμό μετοχών.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ ΚΑΤΑΡΤΙΣΜΕΝΩΝ Κανονικοποιημένων Κερδών ανά Μερίδιο
Το διορθωμένο κανονικοποιημένο ΠΕΕ διαφέρει από τα κανονικά κέρδη ανά μετοχή (EPS), καθώς λαμβάνει υπόψη μετατρέψιμους τίτλους και προνομιούχους τίτλους καθώς και δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και δικαιώματα αγοράς μετοχών. Τα κανονικοποιημένα κέρδη είναι κέρδη τα οποία έχουν αναπροσαρμοστεί για να αποκλείσουν τις συνέπειες της εποχικότητας, των αντικανονικών στοιχείων όπως τα μη επαναλαμβανόμενα έξοδα ή των εφάπαξ κερδών, για παράδειγμα από την πώληση ενός τμήματος, από τα κέρδη. Ο υπολογισμός των αραιωμένων αριθμών EPS με βάση τα κανονικά κέρδη, εξαιρουμένων των εφάπαξ γεγονότων, δίνει μια πιο αληθινή εικόνα της υποκείμενης κερδοφορίας.
Γιατί είναι σημαντικό να κοιτάξετε το πλήρως αραιωμένο EPS;
Η συμπερίληψη όλων των δυνητικά εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας αυξάνει την απόσβεση των κερδών στους μετόχους, διανέμοντας τα κέρδη μιας εταιρείας σε μεγαλύτερο αριθμό μετοχών. Κατά συνέπεια, ενώ το αραιωμένο κανονικοποιημένο EPS μπορεί να είναι παρομοίως παρόμοιο με το βασικό EPS, για παράδειγμα, σε περιπτώσεις που η εταιρεία είναι μεγάλη και εδραιωμένη, θα είναι σχεδόν πάντα χαμηλότερη. Αυτό καθιστά τον υπολογισμό του αραιωμένου EPS μιας εταιρείας πιο συντηρητικό κριτήριο για την ανάλυση, την αξιολόγηση και τις συγκρίσεις των επενδύσεων απ 'ό, τι απλά κοιτάζοντας την επικεφαλίδα EPS.
Τα μεγάλα κενά μεταξύ των δύο αριθμών EPS σηματοδοτούν μεγαλύτερο κίνδυνο δυνητικής αραίωσης των κερδών από τη μεγάλη αύξηση του αριθμού των μετοχών στην αγορά, με λιγότερα κέρδη για να περάσουν. Οι επενδυτές επικεντρώνονται στο διαλυμένο EPS επειδή ο αριθμός δίνει μια σαφέστερη εικόνα του εισοδήματος μιας επιχείρησης. Όσο πιο αραιό είναι το αραιωμένο κανονικοποιημένο EPS που παρακολουθεί το κομμάτι του πλήρως αραιωμένου αριθμού EPS, τόσο πιο σταθερές είναι οι τρέχουσες λειτουργίες του. Όσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αραίωσης μετοχών και μη συνεχιζόμενων συνεχιζόμενων ενεργειών.
Η σύγκριση των δύο αριθμών μπορεί να προειδοποιήσει τους αναλυτές και τους επενδυτές σε πιθανές εξελίξεις που ενδέχεται να οδηγήσουν σε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα κέρδη των μετόχων και στις πληρωμές μερισμάτων. Η εξέταση των αραιωμένων κανονικοποιημένων EPS μπορεί επίσης να βοηθήσει στην ανάδειξη μιας εταιρείας με μεγάλο αριθμό μετατρέψιμων τίτλων και έκδοση μεγάλων δικαιωμάτων προαίρεσης. Μαζί με άλλα μεγέθη κερδοφορίας, οι αναλυτές και οι επενδυτές συνήθως παρακολουθούν το διαλυμένο EPS σε μια επιχείρηση με την πάροδο του χρόνου, συγκρίνοντάς το με τους ομότιμους του κλάδου για σκοπούς αποτίμησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.