Ημέρες κεφαλαίου κίνησης

Τι είναι τα κεφάλαια κίνησης των ημερών;

Ημέρες κεφαλαίου κίνησης περιγράφει πόσες ημέρες χρειάζεται μια εταιρεία να μετατρέψει το κεφάλαιο κίνησης σε έσοδα. Όσο περισσότερες ημέρες μια εταιρεία έχει κεφάλαιο κίνησης, τόσο περισσότερο χρόνο χρειάζεται για να μετατραπεί αυτό το κεφάλαιο κίνησης σε πωλήσεις. Ο αριθμός των κεφαλαίων κίνησης ημερών είναι ενδεικτικός μιας μη αποδοτικής επιχείρησης και αντίστροφα.

Βασικές τακτικές

• Ημέρες κεφαλαίου κίνησης περιγράφει πόσες ημέρες χρειάζεται μια εταιρεία να μετατρέψει το κεφάλαιο κίνησης σε έσοδα.
• Οι εταιρείες που χρειάζονται λιγότερες ημέρες για να μετατρέψουν το κεφάλαιο κίνησης σε έσοδα από πωλήσεις είναι πιο αποτελεσματικές από τις εταιρείες που χρειάζονται περισσότερες ημέρες για να δημιουργήσουν το ίδιο ποσό εσόδων.
• Αν ο αριθμός ημερών κίνησης ημερών μειώνεται, μπορεί να οφείλεται σε αύξηση των πωλήσεων.
• Αντίθετα, εάν ο αριθμός των ημερών κίνησης κεφαλαίου είναι υψηλός ή αυξανόμενος, θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι πωλήσεις μειώνονται ή ίσως η εταιρεία παίρνει περισσότερο χρόνο για να πληρώσει ή να εισπράξει την πληρωμή για τους οφειλέτες.

1:45

Ημέρες κεφαλαίου κίνησης

Μορφές κεφαλαίου κίνησης ημερών

DWC = Μέσο κεφάλαιο κίνησης × 365Πώληση έσοδα: Μέσο κεφάλαιο κίνησης = Μέσος όρος κεφαλαίου κίνησης για μια χρονική περίοδο Έσοδα πωλήσεων = Έσοδα από πωλήσεις \ begin {aligned} & \ text {DWC} = \ frac {\ text { \\ text {365}} {\ text {Έσοδα από πωλήσεις}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Μέσο κεφάλαιο κίνησης} = \ Χρονικό διάστημα} \\ & \ κείμενο {Έσοδα από πωλήσεις} = \ κείμενο {Έσοδα από πωλήσεις} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} DWC = Έσοδα από πωλήσειςΑνάμεσα κεφάλαια κίνησης × 365 όπου: έσοδα από πωλήσεις

Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα μέτρο ρευστότητας. Το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται ως εξής:

Κεφάλαιο κίνησης = Κυκλοφορούν ενεργητικό-Τρέχοντα πάγια στοιχεία: Κυκλοφορούν ενεργητικά = Περιουσιακά στοιχεία που μετατράπηκαν σε αξία μετρητών σε κανονικό κύκλο εκμετάλλευσηςΚαθημερινές υποχρεώσεις = Χρεόγραφα ή υποχρεώσεις που οφείλονται στον κανονικό κύκλο λειτουργίας \ begin {aligned} & \ text {Κέρδος κεφαλαίου} = \ } - \ text {Τρέχουσες Υποχρεώσεις} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Τρέχοντα Περιουσιακά Στοιχεία} = \ text {Περιουσιακά Στοιχεία που έχουν μετατραπεί σε αξία μετρητών} \\ & \ text {εντός ενός κανονικού κύκλου λειτουργίας} & \ text {Τρέχουσες Υποχρεώσεις} = \ text {Χρεώσεις ή υποχρεώσεις που οφείλονται στο} \\ & \ text {κανονικός κύκλος λειτουργίας} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} Κεφάλαιο λειτουργίας = Κυκλοφορούν Ενεργητικό - σε μετρητά αξίας σε έναν κανονικό κύκλο εκμετάλλευσηςΠαράλληλες υποχρεώσεις = χρέη ή υποχρεώσεις που οφείλονται στον κανονικό κύκλο λειτουργίας

Υπολογισμός κεφαλαίων εργασίας ημέρας

1. Υπολογίστε το κεφάλαιο κίνησης για μια εταιρεία αφαιρώντας τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
2. Εάν υπολογίζετε ημερήσια κεφάλαια κίνησης για μεγάλο χρονικό διάστημα, όπως από ένα έτος σε άλλο, μπορείτε να υπολογίσετε το κεφάλαιο κίνησης στην αρχή της περιόδου και πάλι στο τέλος της περιόδου και κατά μέσο όρο τα δύο αποτελέσματα. Θα μπορούσατε επίσης να υπολογίσετε το κεφάλαιο κίνησης για κάθε τρίμηνο και να λάβετε ένα μέσο όρο των τεσσάρων τετάρτων και να συνδέσετε το αποτέλεσμα στον τύπο ως μέσο κεφάλαιο κίνησης.
3. Πολλαπλασιάστε το μέσο κεφάλαιο κίνησης κατά 365 ή ημέρες κατά τη διάρκεια του έτους.
4. Διαχωρίστε το αποτέλεσμα από τις πωλήσεις ή τα έσοδα της περιόδου, τα οποία εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Μπορείτε επίσης να πάρετε τις μέσες πωλήσεις σε πολλές περιόδους επίσης. Όλα εξαρτώνται από το αν αναλύετε μια περίοδο ή πολλές περιόδους με την πάροδο του χρόνου.

Χρήση κεφαλαίων εργασίας ημέρας

Όσο περισσότερες ημέρες μια εταιρεία έχει κεφάλαιο κίνησης, τόσο περισσότερο χρόνο χρειάζεται για να μετατραπεί αυτό το κεφάλαιο κίνησης σε πωλήσεις. Με άλλα λόγια, η υψηλή αξία των ημερών κίνησης των ημερών είναι ενδεικτική μιας αναποτελεσματικής επιχείρησης και αντιστρόφως.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το κεφάλαιο κίνησης είναι το αποτέλεσμα της μείωσης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, εμπορεύσιμα χρεόγραφα, αποθέματα, εισπρακτέους λογαριασμούς και άλλα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία προς χρήση εντός ενός έτους. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν καταβλητέους λογαριασμούς και το τρέχον μέρος του μακροπρόθεσμου χρέους, οι οποίες οφείλονται εντός ενός έτους.

Η διαφορά μεταξύ κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων αντιπροσωπεύει το βραχυπρόθεσμο πλεόνασμα ή το έλλειμμα της εταιρείας. Ένα θετικό υπόλοιπο κεφαλαίου κίνησης σημαίνει ότι τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού καλύπτουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις Αντιστρόφως, ένα αρνητικό υπόλοιπο κεφαλαίου κίνησης σημαίνει ότι οι τρέχουσες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού

Ενώ οι αρνητικοί και θετικοί υπολογισμοί κεφαλαίου κίνησης παρέχουν μια γενική εικόνα του κεφαλαίου κίνησης, οι ημέρες εργασίας κεφαλαίου παρέχουν στους αναλυτές ένα αριθμητικό μέτρο σύγκρισης. Ημέρες κεφαλαίου κίνησης παρέχει στους αναλυτές τον αριθμό ημερών που χρειάζεται μια επιχείρηση για να μετατρέψει το κεφάλαιο κίνησης σε πωλήσεις.

Ερμηνεία κεφαλαίων κίνησης ημερών

Οι εταιρείες που χρειάζονται λιγότερες ημέρες για να μετατρέψουν το κεφάλαιο κίνησης σε έσοδα από πωλήσεις είναι πιο αποτελεσματικές από τις εταιρείες που χρειάζονται περισσότερες ημέρες για να δημιουργήσουν το ίδιο ποσό εσόδων.

Μια χαμηλή αξία για ημερήσια κεφάλαια κίνησης μπορεί να σημαίνει ότι μια επιχείρηση χρησιμοποιεί γρήγορα το κεφάλαιο κίνησης και μετατρέπεται σε πωλήσεις. Αν ο αριθμός ημερών κίνησης ημερών μειώνεται, μπορεί να οφείλεται σε αύξηση των πωλήσεων.

Αντίθετα, εάν ο αριθμός των ημερών κίνησης κεφαλαίου είναι υψηλός ή αυξανόμενος, θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι πωλήσεις μειώνονται ή ίσως η εταιρεία παίρνει περισσότερο χρόνο για να πληρώσει ή να εισπράξει την πληρωμή για τους οφειλέτες.

Κεφάλαιο εργασίας έναντι ημερών εργασίας

Το κεφάλαιο κίνησης, γνωστό και ως καθαρό κεφάλαιο κίνησης, είναι η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, όπως τα μετρητά, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί (απλήρωτοι λογαριασμοί πελατών) και τα αποθέματα πρώτων υλών και τελικών προϊόντων, καθώς και οι τρέχουσες υποχρεώσεις της, όπως οι πληρωτέοι λογαριασμοί.

Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα μέτρο τόσο της λειτουργικής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης όσο και της βραχυπρόθεσμης οικονομικής της κατάστασης. Αν και το κεφάλαιο κίνησης είναι σημαντικό, τα κεφάλαια κίνησης ημερών δείχνουν πόσες μέρες χρειάζεται για να μετατρέψετε το κεφάλαιο κίνησης σε έσοδα.

Περιορισμοί των κεφαλαίων κίνησης των ημερών

Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε χρηματοοικονομική μέτρηση, το ημερήσιο κεφάλαιο κίνησης δεν λέει στους επενδυτές εάν ο αριθμός των ημερών είναι καλός ή κακός αριθμός εκτός αν συγκρίνεται με εταιρείες του ίδιου κλάδου. Επίσης, είναι σημαντικό να συγκρίνετε ημέρες κεφαλαίου κίνησης σε πολλαπλές περιόδους για να δείτε εάν υπάρχει μια αλλαγή ή μια τάση.

Επίσης, οι αναλογίες μπορούν να παραμορφωθούν και να παράγουν αποτελέσματα από καιρό σε καιρό. Εάν μια εταιρεία είχε μια απότομη αύξηση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σε μια περίοδο με τις υποχρεώσεις και τις πωλήσεις να παραμείνουν αμετάβλητες, ο αριθμός ημερών κίνησης θα αυξηθεί, καθώς το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας θα ήταν υψηλότερο.

Κανένας επενδυτής δεν θα υποστήριζε ότι η κατοχή επιπλέον μετρητών ή κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων θα ήταν κακό. Για το λόγο αυτό, η λήψη του μέσου κεφαλαίου κίνησης και των μέσων πωλήσεων σε πολλά τρίμηνα δίνει στους επενδυτές την πληρέστερη και ακριβέστερη εικόνα.

Παράδειγμα 1 των κεφαλαίων εργασίας ημέρας

Μια εταιρεία πραγματοποιεί πωλήσεις 10 εκατομμυρίων δολαρίων και έχει κυκλοφορούν περιουσιακά στοιχεία ή $ 500.000 και τρέχουσες υποχρεώσεις ύψους $ 300.000 για την περίοδο.

• Το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας θα ισούται με $ 200.000 ή $ 500.000 - $ 300.000.
• Οι ημέρες κεφαλαίου κίνησης υπολογίζονται από ($ 200.000 (ή κεφάλαιο κίνησης) x 365) / $ 10.000.000
• Ημέρες κεφαλαίου κίνησης = 7, 3 ημέρες

Ωστόσο, εάν η εταιρεία πραγματοποίησε πωλήσεις ύψους 12 εκατομμυρίων δολαρίων και το κεφάλαιο κίνησης δεν άλλαξε, οι ημέρες κεφαλαίου κίνησης θα μειωθούν σε 6, 08 ημέρες ή ($ 200, 000 (ή κεφάλαιο κίνησης) x 365) / $ 12, 000, 000.

Ένα αυξημένο επίπεδο πωλήσεων, όλα ισοδύναμα, παράγει μικρότερο αριθμό ημερών κεφαλαίου κίνησης επειδή η εταιρεία μετατρέπει το κεφάλαιο κίνησης σε περισσότερες πωλήσεις με ταχύτερο ρυθμό.

Μια εταιρεία με το ημερήσιο ύψος κεφαλαίου κίνησης 6 διαρκεί δύο φορές περισσότερο χρόνο για να μετατρέψει τα κεφάλαια κίνησης, όπως το απόθεμα, σε πωλήσεις από μια εταιρεία με ημερήσια κεφάλαια κίνησης 3 για την ίδια περίοδο. Με άλλα λόγια, η εταιρεία με κεφάλαια κίνησης 3 ημερών είναι διπλάσια από την εταιρεία με κεφάλαιο κίνησης 6 ημερών. Ενώ η εταιρεία με υψηλότερο δείκτη είναι γενικά η πιο αναποτελεσματική, είναι σημαντικό να συγκριθούν με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου, καθώς οι διαφορετικές βιομηχανίες έχουν διαφορετικά πρότυπα για το κεφάλαιο κίνησης.

Παράδειγμα δύο ημερών κεφαλαίου κίνησης

Παρακάτω υπάρχει ένα τμήμα του ισολογισμού της Apple Inc. στις 31 Δεκεμβρίου 2018, σύμφωνα με την καταχώριση της εταιρείας 10Q.

• Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ανήλθαν σε 140.828 για την περίοδο.
• Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ανήλθαν σε 108.283 για την περίοδο.
• Τα έσοδα ή οι καθαρές πωλήσεις ήταν $ 84.310 για την περίοδο, η οποία δεν εμφανίζεται αλλά βρίσκεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας.
• Κεφάλαιο κίνησης: $ 32.545 (140.828 - 108.283).
• Τα ημερήσια κεφάλαια κίνησης υπολογίζονται από ($ 32.545 x 365) / $ 84.310
• Ημέρες κεφαλαίου κίνησης ημερών ισούται με 140, 89 ημέρες για την περίοδο που σημαίνει ότι χρειάζονται πολλές ημέρες για να μετατρέψουν το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας σε έσοδα ή πωλήσεις.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι είναι η διαχείριση κεφαλαίου κίνησης "> Διαχείριση κεφαλαίου κίνησης είναι μια στρατηγική που απαιτεί την παρακολούθηση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας εταιρείας για να εξασφαλιστεί η αποτελεσματική λειτουργία της. Περισσότερα Κύκλος εργασιών μετατροπής κεφαλαίου κίνησης Ο κύκλος εργασιών μετατροπής μετρητών (CCC) είναι μια μέτρηση που εκφράζει το χρονικό διάστημα, σε ημέρες, που απαιτεί μια εταιρεία να μετατρέψει τις εισροές πόρων σε ταμειακές ροές .. more Κατανόηση τρέχοντος ενεργητικού Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι ένα στοιχείο του ισολογισμού που αντιπροσωπεύει την αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που εύλογα αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. περισσότερα Πώς ο τρέχων δείκτης λειτουργεί ως δείκτης ρευστότητας Ο τρέχων δείκτης είναι ένας δείκτης ρευστότητας που μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να για τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του με τα τρέχοντα περιουσιακά του στοιχεία. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών