Οι ρόλοι των εμπόρων και των επενδυτών

Πολλοί άνθρωποι χρησιμοποιούν τις λέξεις "διαπραγμάτευση" και "επενδύουν" εναλλακτικά όταν, στην πραγματικότητα, είναι δύο πολύ διαφορετικές δραστηριότητες. Ενώ οι έμποροι και οι επενδυτές συμμετέχουν στην ίδια αγορά, εκτελούν δύο πολύ διαφορετικά καθήκοντα χρησιμοποιώντας πολύ διαφορετικές στρατηγικές. Και οι δύο αυτοί ρόλοι είναι απαραίτητοι για την ομαλή λειτουργία της αγοράς. Αυτό το άρθρο θα εξετάσει και τα δύο μέρη και τις στρατηγικές που χρησιμοποιούν για να κάνουν κέρδος στην αγορά. (Δείτε επίσης: Passive Vs. Active Management .)

Τι είναι ένας επενδυτής;

Ένας επενδυτής είναι ο συμμετέχων στην αγορά, το ευρύ κοινό συνηθέστερα συνδέεται με τη χρηματιστηριακή αγορά. Οι επενδυτές είναι εκείνοι που αγοράζουν μετοχές μιας εταιρείας μακροπρόθεσμα με την πεποίθηση ότι η εταιρεία έχει ισχυρές μελλοντικές προοπτικές. Οι επενδυτές συνήθως ασχολούνται με δύο πράγματα:

• Αξία: Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν εάν οι μετοχές μιας εταιρείας αντιπροσωπεύουν μια καλή αξία. Για παράδειγμα, εάν δύο παρόμοιες εταιρείες διαπραγματεύονται σε διαφορετικά κέρδη πολλαπλάσια, η χαμηλότερη τιμή μπορεί να είναι η καλύτερη τιμή επειδή υποδηλώνει ότι ο επενδυτής θα πρέπει να πληρώσει λιγότερα για $ 1 κέρδη όταν επενδύει στην Εταιρεία Α σε σχέση με αυτό που θα χρειαζόταν για να κερδίσει έκθεση σε κέρδος $ 1 στην εταιρεία Β.
• Επιτυχία: Οι επενδυτές πρέπει να μετρούν τη μελλοντική επιτυχία της εταιρείας εξετάζοντας την οικονομική της ισχύ και αξιολογώντας τις μελλοντικές ταμειακές της ροές.

Και οι δύο αυτοί παράγοντες μπορούν να προσδιοριστούν μέσω της ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας μαζί με μια ματιά στις τάσεις της βιομηχανίας που μπορεί να καθορίσουν μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης. Σε βασικό επίπεδο, οι επενδυτές μπορούν να μετρήσουν την τρέχουσα αξία μιας επιχείρησης σε σχέση με τις μελλοντικές της δυνατότητες ανάπτυξης εξετάζοντας μετρήσεις όπως ο λόγος PEG: δηλαδή ο δείκτης P / E (αξία) προς την ανάπτυξη (επιτυχία). (Βλ. Επίσης: Αποθεματικά αποθέματος αποθέματος PEG Ratio Nails ).

Ποιοι είναι οι κύριοι επενδυτές;

Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί επενδυτές που δραστηριοποιούνται στην αγορά. Στην πραγματικότητα, η συντριπτική πλειοψηφία των χρημάτων που εργάζονται στις αγορές ανήκει στους επενδυτές (δεν πρέπει να συγχέεται με το ποσό των δολαρίων που διακινούνται ανά ημέρα, το οποίο αποτελεί ρεκόρ των εμπόρων). Σημαντικοί επενδυτές περιλαμβάνουν:

• Επενδυτικές τράπεζες: Οι επενδυτικές τράπεζες είναι οι οργανισμοί που βοηθούν τις εταιρείες στη μετάβαση στο κοινό και στην άντληση χρημάτων. Αυτό συχνά συνεπάγεται τη διατήρηση τουλάχιστον ενός μέρους των τίτλων μακροπρόθεσμα.
• Αμοιβαία κεφάλαια: Πολλά άτομα κρατούν τα χρήματά τους σε αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία πραγματοποιούν μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε εταιρείες που πληρούν συγκεκριμένα κριτήρια. Τα αμοιβαία κεφάλαια απαιτούνται από το νόμο για να ενεργούν ως επενδυτές και όχι ως έμποροι.
• Θεσμικοί επενδυτές: Πρόκειται για μεγάλες οργανώσεις ή άτομα που κατέχουν μεγάλες συμμετοχές σε εταιρείες. Οι θεσμικοί επενδυτές περιλαμβάνουν συχνά τους εμπιστευματομένους της εταιρείας, τους ανταγωνιστές τους και τους επενδυτές με ειδικές ευκαιρίες.
• Οι επενδυτές λιανικής: Οι ιδιώτες επενδυτές είναι άτομα που επενδύουν στο χρηματιστήριο για τους προσωπικούς τους λογαριασμούς. Αρχικά, η επιρροή των εμπόρων λιανικής μπορεί να φανεί μικρή, αλλά όσο περνάει ο καιρός, περισσότεροι άνθρωποι αναλαμβάνουν τον έλεγχο των χαρτοφυλακίων τους και ως εκ τούτου αυξάνεται η επιρροή αυτής της ομάδας.

Όλα αυτά τα μέρη προσπαθούν να κρατήσουν θέσεις μακροπρόθεσμα σε μια προσπάθεια να παραμείνουν στην εταιρεία ενώ συνεχίζουν να είναι επιτυχημένες. Η επιτυχία του Warren Buffett αποτελεί μαρτυρία της βιωσιμότητας αυτής της στρατηγικής. (Δείτε επίσης: Θεσμικοί επενδυτές και θεμελιώδη στοιχεία: Ποιος είναι ο δεσμός; )

Τι είναι ένας έμπορος;

Οι έμποροι είναι οι συμμετέχοντες στην αγορά που αγοράζουν μετοχές σε μια εταιρεία που εστιάζει στην ίδια την αγορά και όχι στις θεμελιώδεις αρχές της εταιρείας. Οι αγορές που εμπορεύονται αγαθά προσφέρονται καλά στους εμπόρους. Εξάλλου, πολύ λίγοι άνθρωποι αγοράζουν σιτάρι λόγω της θεμελιώδους ποιότητάς τους: το κάνουν για να εκμεταλλευτούν τις μικρές μεταβολές των τιμών που συμβαίνουν ως αποτέλεσμα της προσφοράς και της ζήτησης. Οι έμποροι συνήθως ασχολούνται με:

• Μοτίβα τιμών: Οι έμποροι θα εξετάσουν το ιστορικό τιμών σε μια προσπάθεια να προβλέψουν τις μελλοντικές διακυμάνσεις των τιμών, η οποία είναι γνωστή ως τεχνική ανάλυση.
• Προμήθεια και ζήτηση: Οι έμποροι παρακολουθούν στενά τις συναλλαγές τους εντός της ημέρας για να δουν πού πηγαίνουν τα χρήματα και γιατί.
• Εμπορικό συναίσθημα: Οι έμποροι παίζουν στους φόβους των επενδυτών μέσω τεχνικών όπως η εξασθένιση, όπου θα στοιχηματίζουν εναντίον του πλήθους μετά από μια μεγάλη κίνηση.
• Υπηρεσίες Πελάτη: Οι υπεύθυνοι για την αγορά (ένας από τους μεγαλύτερους τύπους εμπόρων) προσλαμβάνονται από τους πελάτες τους για να παρέχουν ρευστότητα μέσω ταχείας διαπραγμάτευσης.

Τελικά, είναι οι έμποροι που παρέχουν τη ρευστότητα για τους επενδυτές και πάντοτε παίρνουν το άλλο άκρο των συναλλαγών τους. Είτε πρόκειται για αγορά είτε για εξασθένιση, οι έμποροι αποτελούν απαραίτητο κομμάτι της αγοράς. (Δείτε επίσης: Τι μπορούν να μάθουν οι έμποροι από τους επενδυτές; )

Ποιοι είναι οι κύριοι έμποροι;

Όταν πρόκειται για τον όγκο, οι έμποροι έχουν επενδυτές κτύπησε από μακριά. Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι εμπόρων που μπορούν να κάνουν συναλλαγές τόσο συχνά όσο κάθε μερικά δευτερόλεπτα. Μεταξύ των πιο δημοφιλών τύπων εμπόρων είναι:

• Επενδυτικές τράπεζες: Πωλούνται οι μετοχές που δεν τηρούνται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Κατά την αρχική διαδικασία δημόσιας προσφοράς, οι επενδυτικές τράπεζες είναι υπεύθυνες για την πώληση των μετοχών της εταιρείας στην ελεύθερη αγορά μέσω συναλλαγών.
• Market Makers: Αυτοί είναι οι ομάδες που είναι υπεύθυνες για την παροχή ρευστότητας στην αγορά. Το κέρδος πραγματοποιείται μέσω της διαφοράς προσφοράς-ζήτησης μαζί με τα τέλη που χρεώνονται στους πελάτες. Τελικά, αυτή η ομάδα παρέχει ρευστότητα για όλες τις αγορές.
• Αμοιβαία κεφάλαια διαιτησίας: Τα αμοιβαία κεφάλαια διαιτησίας είναι οι ομάδες που μετακινούνται γρήγορα σε ανεπάρκειες της αγοράς. Για παράδειγμα, λίγο μετά την ανακοίνωση της συγχώνευσης, τα αποθέματα πάντοτε μετακινούνται γρήγορα στη νέα τιμή εξαγοράς μείον το ασφάλιστρο κινδύνου. Οι συναλλαγές αυτές εκτελούνται από ταμεία διαιτησίας.
• Ιδιόκτητοι έμποροι / επιχειρήσεις: Οι ιδιοκτήτες έμποροι προσλαμβάνονται από επιχειρήσεις για να κερδίσουν χρήματα μέσω βραχυπρόθεσμων συναλλαγών. Χρησιμοποιούν ιδιόκτητα συστήματα συναλλαγών και άλλες τεχνικές σε μια προσπάθεια να κερδίσουν περισσότερα χρήματα, αναμειγνύοντας τα βραχυπρόθεσμα κέρδη από ό, τι μπορεί να γίνει με μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Η κατώτατη γραμμή

Σαφώς, τόσο οι έμποροι όσο και οι επενδυτές είναι απαραίτητοι για να λειτουργήσει σωστά η αγορά. Χωρίς τους έμπορους, οι επενδυτές δεν θα είχαν ρευστότητα μέσω της οποίας να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές. Χωρίς επενδυτές, οι έμποροι δεν θα είχαν καμία βάση από την οποία να αγοράζουν και να πωλούν. Συνδυασμένες, οι δύο ομάδες αποτελούν τις χρηματοπιστωτικές αγορές όπως τις γνωρίζουμε σήμερα.