Βιβλίο
Ένα βιβλίο είναι ένα αρχείο όλων των θέσεων που κατέχει ένας έμπορος. Το βιβλίο παρουσιάζει το συνολικό ποσό των θέσεων μακράς και μικρής θέσης που έχει αναλάβει ο έμπορος. Οι θεσμικοί έμποροι διατηρούν ένα βιβλίο για να διευκολύνουν τις συναλλαγές για τους πελάτες τους και να παρακολουθούν τον κίνδυνο και τις ευκαιρίες. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει τη διαπραγμάτευση των θέσεων στο βιβλίο με τους πελάτες ή την προσπάθεια καταγραφής της διαφοράς προσφοράς / ζήτησης.
Το βιβλίο αναφέρεται επίσης ως χαρτοφυλάκιο συναλλαγών.
Βασικές τακτικές
- Ένα βιβλίο είναι μια ενημερωμένη καταγραφή της θέσης ενός εμπόρου.
- Ο όρος χρησιμοποιείται γενικά σε σχέση με τους θεσμικούς εμπόρους που εμπορεύονται τις θέσεις του βιβλίου έναντι παραγγελιών πελατών.
- Το βιβλίο έχει πολλαπλές έννοιες στη χρηματοδότηση και μπορεί επίσης να αναφέρεται σε βιβλίο παραγγελιών, σε κατάλογο πελατών ή στη λογιστική αξία μιας εταιρείας.
Κατανόηση του Βιβλίου
Ένας έμπορος με ένα απλό βιβλίο μπορεί να κατέχει δύο θέσεις: μια μακρά θέση της μετοχής XYZ με 1.500 μετοχές και μια σύντομη θέση 1.700 μετοχών της ABC. Η τήρηση ενός ενημερωμένου βιβλίου επιτρέπει σε έναν έμπορο να γνωρίζει τις θέσεις του και την έκθεση σε κινδύνους που σχετίζεται με αυτές τις θέσεις.
Παρακολουθούν τις θέσεις αυτές και αναζητούν ευκαιρίες για να ανταλλάξουν τις θέσεις τους με τις εντολές των πελατών. Αυτό μπορεί να προσφέρει στον πελάτη καλύτερη τιμή από τις άλλες διαθέσιμες προσφορές / προσφορές και θα επιτρέψει επίσης στον έμπορο να αντισταθμίσει μερικές από τις δικές του θέσεις. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τις θέσεις τους για να καταγράψουν τη διαφορά προσφοράς / ζήτησης. Για παράδειγμα, εάν ο έμπορος μπορεί να αγοράσει και η προσφορά και ένας πελάτης αγοράζει από αυτούς στην ερώτηση, μπορούν να συλλάβουν το spread για ένα μικρό κέρδος.
Πολλοί έμποροι κάνουν μια αγορά σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα, ομόλογα, συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ζεύγος νομισμάτων ή αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, πράγμα που σημαίνει ότι διευκολύνουν τις συναλλαγές για τους πελάτες. Οι έμποροι χρησιμοποιούν το κεφάλαιο της επιχείρησής τους για να διατηρούν ένα βιβλίο μακρών και βραχέων θέσεων και να παρέχουν μια τιμή προσφοράς και ζήτησης στους επενδυτές. Η προσφορά είναι η υψηλότερη διαφημιζόμενη τιμή για να αγοράσει μια ασφάλεια, ενώ η ζήτηση ή η προσφορά είναι η χαμηλότερη που διαφημίζεται για να πουλήσει μια ασφάλεια.
Οι θέσεις στο βιβλίο θα παρουσιάσουν διακυμάνσεις στην αξία καθώς οι τιμές ασφαλείας αυξάνονται και μειώνονται. Αυτό θα επηρεάσει την κερδοφορία του εμπόρου και της επιχείρησης για την οποία εργάζονται.
Οι έμποροι λιανικής μπορούν επίσης να αναφερθούν στις δικές τους θέσεις ως βιβλίο, αν και ο όρος σχετίζεται κυρίως με θεσμικούς εμπόρους ή εμπόρους που έχουν πελάτες.
Άλλοι τρόποι που χρησιμοποιείται ο όρος όρος
Ο όρος βιβλίο χρησιμοποιείται με πολλούς τρόπους σε ένα οικονομικό ή επιχειρηματικό πλαίσιο.
Ο όρος βιβλίο μπορεί να αναφέρεται στη λογιστική αξία, που είναι ένας λογιστικός όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει μια βασική μέτρηση της αξίας της εταιρείας. Η λογιστική αξία σχετίζεται με τον τύπο του ισολογισμού των στοιχείων ενεργητικού - παθητικού = μετοχικού κεφαλαίου. Η έννοια της λογιστικής αξίας είναι ένας άλλος τρόπος για τον ορισμό των ιδίων κεφαλαίων, και οι δύο όροι αναφέρονται σε στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας μείον τις οφειλές της επιχείρησης.
Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή είναι ένας δείκτης που μετρά το ποσό των ιδίων κεφαλαίων που διατηρεί η εταιρεία ανά μετοχή κοινών μετοχών. Θεωρητικά, εάν η εταιρεία πώλησε όλα τα περιουσιακά της στοιχεία και εξοφλούσε όλες τις υποχρεώσεις της, το υπόλοιπο ποσό θα ήταν ίδια κεφάλαια. Αν υπάρχει περισσότερη διαθέσιμη μετοχή ανά κοινή μετοχή, τότε κάθε μετοχή θεωρητικά είναι πιο πολύτιμη για έναν μέτοχο. Ωστόσο, ορισμένες τιμές των μετοχών είναι χαμηλότερες από τη λογιστική αξία, ενώ άλλες συναλλαγές σε πολλές φορές λογιστική αξία, επομένως είναι χρήσιμη, αλλά αποτελεί έναν μόνο παράγοντα που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη όταν λαμβάνετε μια απόφαση διαπραγμάτευσης μετοχών.
Για πολλές επιχειρήσεις, το βιβλίο παραγγελιών αντιπροσωπεύει τις παραγγελίες πελατών που θα πληρωθούν στους επόμενους μήνες. Η αξία δολαρίου του βιβλίου παραγγελιών αποτελεί ένδειξη των μελλοντικών πωλήσεων και των προοπτικών ανάπτυξης της επιχείρησης. Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ένα βιβλίο παραγγελιών είναι όλες οι εντολές αγοράς και πώλησης που υποβάλλονται αυτήν την περίοδο σε μια ασφάλεια.
Ένα βιβλίο μπορεί επίσης να αναφέρεται στον κατάλογο πελατών που διατηρεί ένας συγκεκριμένος πωλητής ή ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης.
Παράδειγμα βιβλίου στο Χρηματιστήριο
Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος δαπέδου εμπορεύεται την Apple Inc. (AAPL) απόθεμα. Σε αυτή την περίπτωση, το βιβλίο τους αποτελείται μόνο από ένα απόθεμα, αλλά το βιβλίο πρέπει να δείχνει με ακρίβεια πόσα μετοχές είναι μακρά ή σύντομη από τον έμπορο. Για έναν ενεργό έμπορο, αυτό μπορεί να αλλάξει ουσιαστικά καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Το βιβλίο θα παρουσιάζει επίσης συνήθως την αξία δολαρίου (θέσεων) σε δολάρια, καθώς αυτό θα βοηθήσει τον έμπορο να διαχειριστεί τον κίνδυνο και το κεφάλαιο.
Ο έμπορος μπορεί να ανοίξει την ημέρα με μια μακρά θέση 10.000 μετοχών. Ανάλογα με την άποψή τους για το αν η τιμή θα αυξηθεί ή θα μειωθεί συνολικά, μπορεί να ευνοήσει την αγορά ή την πώληση περισσότερων. Για παράδειγμα, εάν είναι αρνητικές σχετικά με τις προοπτικές της ημέρας, αν οι προσφορές αγοράς χτυπούν την προσφορά, ο έμπορος μπορεί να πάρει την ευκαιρία να πουλήσει 3.000 μετοχές στην προσφορά. Το βιβλίο τους δείχνει πλέον μια μακρά θέση 7.000 μετοχών.
Η τιμή αρχίζει να γίνεται ισχυρότερη και η άποψη του εμπόρου του πάτωμα γίνεται πιο διογκωμένη. Καθώς αυξάνονται οι τιμές, ενδέχεται να αναζητήσουν ευκαιρίες για αγορά κατά τη διάρκεια βραχυπρόθεσμων αντισταθμίσεων ή όταν η προσφορά πλήττεται συχνότερα. Αγοράζουν 2.000 μετοχές στην προσφορά. Το βιβλίο τους δείχνει πλέον 9.000 μετοχές.
Καθώς αυξάνεται η τιμή, παίρνουν την ευκαιρία να πουλήσουν 5.000 μετοχές στην προσφορά σε δύναμη, κοιτάζοντας με κέρδος. Το βιβλίο τους δείχνει τώρα 4.000 μετοχές.
Αυτό συμβαίνει όλη την ημέρα, και για πολλούς θεσμικούς εμπόρους, το βιβλίο τους θα περιέχει πολλαπλές μετοχές ή περιουσιακά στοιχεία.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.