Ορισμός κύκλου αναδοχής
Ο κύκλος αναδοχής αναφέρεται στις διακυμάνσεις της ασφαλιστικής δραστηριότητας για μια χρονική περίοδο. Ένας τυπικός κύκλος αναδοχής καλύπτει αρκετά χρόνια, καθώς οι συνθήκες της αγοράς για την αναδοχή των επιχειρήσεων πηγαίνουν από την έκρηξη μέχρι την αποτυχία και ξανά στην άνθηση. Ο κύκλος αναδοχής είναι επίσης γνωστός ως "ασφαλιστικός κύκλος".
Διάλυση ενός κύκλου αναδοχής
Ο κύκλος αναδοχής αντιπροσωπεύει την αποπληρωμή και τη ροή των επιχειρήσεων μεταξύ μαλακών και σκληρών ασφαλιστικών αγορών. Στην αρχή ενός κύκλου αναδοχής, η επιχείρηση είναι μαλακή λόγω του αυξημένου ανταγωνισμού και της πλεονάζουσας ασφαλιστικής ικανότητας, με αποτέλεσμα τα ασφάλιστρα να είναι χαμηλά. Στη συνέχεια, μια φυσική καταστροφή ή άλλο γεγονός οδηγεί σε ραγδαία αύξηση των ασφαλιστικών απαιτήσεων, γεγονός που οδηγεί σε απογοήτευση των ασφαλιστικών εταιρειών με χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση.
Ο μειωμένος ανταγωνισμός και η μικρότερη ασφαλιστική ικανότητα οδηγούν σε καλύτερες συνθήκες αναδοχής για τους επιβιώσαντες ασφαλιστές, επιτρέποντάς τους να αυξήσουν τα ασφάλιστρα και να αυξήσουν τα κέρδη τους. Καθώς οι ασφαλιστικές απαιτήσεις αποπληρώνονται και η παλίρροια των νέων απαιτήσεων υποχωρεί, οι ασφαλιστικές εταιρείες επιστρέφουν αργά στην κερδοφορία. Στη συνέχεια εισέρχονται στην αγορά νέες ασφαλιστικές εταιρείες, προσφέροντας χαμηλότερα ασφάλιστρα και χαλαρότερες απαιτήσεις από τις υπάρχουσες εταιρείες. Οι υπάρχουσες εταιρείες υποχρεώνονται στη συνέχεια να χαλαρώσουν τις απαιτήσεις τους για να παραμείνουν ανταγωνιστικές και ο ασφαλιστικός κύκλος ξεκινά ξανά.
Ο κύκλος αναδοχής διαιωνίζεται επειδή η πλειοψηφία των ασφαλιστικών εταιρειών θέτουν βραχυπρόθεσμα οφέλη έναντι της μακροπρόθεσμης σταθερότητας, πωλώντας ασφάλιση χωρίς να ανησυχούν για το τι συμβαίνει όταν τελειώνει η μαλακή αγορά. Ο μόνος τρόπος για αποτελεσματική ρύθμιση ή μόνωση μιας ασφαλιστικής εταιρείας έναντι των αποτελεσμάτων του ασφαλιστικού κύκλου είναι να αγνοήσει τη βραχυπρόθεσμη κερδοφορία και να επικεντρωθεί στην εξοικονόμηση κεφαλαίου. Μια ασφαλιστική εταιρεία μπορεί επίσης να εξετάσει τον καθορισμό ορίων και να θέσει τα χρήματα κατά μέρος σε έναν τύπο "βροχερής ημέρας". Η πειθαρχημένη αποτελεσματικότητα μπορεί να έχει σημαντικές επιπτώσεις στη χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης και στις μακροπρόθεσμες επιχειρηματικές προοπτικές.
Ιστορικό κύκλου αναδοχής
Όπως συμβαίνει με τους περισσότερους επιχειρηματικούς κύκλους, ο κύκλος αναδοχής είναι ένα φαινόμενο που είναι πολύ δύσκολο να εξαλειφθεί. Η ιδέα είναι ένα κατανοητό φαινόμενο από τη δεκαετία του 1920 και από τότε έχει αντιμετωπιστεί ως βασική ιδέα στη βιομηχανία. Το 2006, ο ασφαλιστικός γίγαντας Lloyd's του Λονδίνου αναγνώρισε ότι η διαχείριση αυτού του κύκλου αποτελεί την κορυφαία πρόκληση που αντιμετωπίζει ο ασφαλιστικός κλάδος και δημοσίευσε μια έκθεση με την καταγραφή περισσότερων από 100 ασφαλιστών για ζητήματα της βιομηχανίας. Σε απάντηση στην έρευνά τους, ήταν σε θέση να προσδιορίσουν τα βήματα για τη διαχείριση του ασφαλιστικού κύκλου.
Οι περισσότερες οργανώσεις φυλακών της ασφαλιστικής βιομηχανίας πιστεύουν ότι οι κύκλοι αναδοχής είναι αναπόφευκτοι λόγω της εγγενούς αβεβαιότητας της αντιστοίχισης των ασφαλιστικών τιμών με μελλοντικές απώλειες. Δυστυχώς, η βιομηχανία στο σύνολό της δεν ανταποκρίνεται στις προκλήσεις που φέρνει ο κύκλος αναδοχής. Ο κύκλος αναδοχής επηρεάζει όλους τους τύπους ασφάλισης εκτός από την ασφάλεια ζωής, όπου υπάρχουν αρκετές πληροφορίες για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου και τη μείωση του αποτελέσματος του κύκλου αναδοχής.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.