Βρώμικη τιμή

Ποια είναι η βρώμικη τιμή;

Μια βρώμικη τιμή είναι μια προσφορά τιμολόγησης ομολόγων, η οποία αναφέρεται στο κόστος ενός ομολόγου που περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους βάσει του επιτοκίου του κουπονιού. Τα τιμολόγια των τιμών ομολόγων μεταξύ των ημερομηνιών πληρωμής των τοκομεριδίων αντικατοπτρίζουν τους δεδουλευμένους τόκους έως την ημέρα της προσφοράς. Με λίγα λόγια, μια τιμή βρώμικων ομολόγων περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους, ενώ δεν υπάρχει καθαρή τιμή.

1:16

Βρώμικη τιμή

Βρώμικη τιμή εξηγείται

Οι δεδουλευμένοι τόκοι κερδίζονται όταν ένα κουπόνι ομολόγων βρίσκεται αυτή τη στιγμή μεταξύ των ημερομηνιών πληρωμής του κουπονιού. Καθώς πλησιάζει η επόμενη ημερομηνία πληρωμής τοκομεριδίων, ο δεδουλευμένος τόκος αυξάνεται καθημερινά μέχρι την πληρωμή του κουπονιού. Την ημέρα της πληρωμής τοκομεριδίων, η καθαρή τιμή και η βρώμικη τιμή είναι ίσες, καθώς δεν υπάρχει δεδουλευμένος τόκος μέχρι την επόμενη ημέρα αγοράς.

Η βρώμικη τιμή ονομάζεται μερικές φορές η τιμή συν το δεδουλευμένο. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η καθαρή τιμή αναφέρεται πιο συχνά ενώ στην Ευρώπη, η βρώμικη τιμή είναι το πρότυπο.

Η βρώμικη τιμή επιτρέπει σε έναν πωλητή να υπολογίσει το πραγματικό κόστος ενός ομολόγου, δεδομένου ότι το ομόλογο θα μπορούσε να έχει συγκεντρώσει τόκους από την προηγούμενη ημερομηνία πληρωμής του τοκομεριδίου. Επομένως, η ημερομηνία πώλησης θα αντικατοπτρίζει την καθαρή τιμή συν τους τυχόν δεδουλευμένους τόκους που υπολογίζονται καθημερινά. Ως αποτέλεσμα, η πραγματική τιμή του αγοραστή που πληρώθηκε για το ομόλογο είναι υψηλότερη από την εισηγμένη τιμή στους χρηματοοικονομικούς ιστότοπους, επειδή αντιπροσωπεύει το δεδουλευμένο ενδιαφέρον και την προμήθεια του μεσίτη.

Βασικές τακτικές

• Μια βρώμικη τιμή είναι μια προσφορά τιμολόγησης ομολόγων, η οποία αναφέρεται στο κόστος ενός ομολόγου που περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους βάσει του επιτοκίου του κουπονιού.
• Εάν μια προσφορά ομολόγων μεταξύ των ημερομηνιών πληρωμής τοκομεριδίων, η αναγραφόμενη τιμή περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους μέχρι την ημέρα της προσφοράς.
• Εν ολίγοις, μια τιμή βρώμικων ομολόγων περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους ενώ μια καθαρή τιμή ομολογιών δεν ισχύει.
• Οι καθαρές προσφορές είναι χαρακτηριστικές στις Ηνωμένες Πολιτείες και τα βρώμικα εισαγωγικά είναι τα πρότυπα στην Ευρώπη.

Δεδουλευμένους τόκους

Το επιτόκιο αυξάνεται με σταθερό επιτόκιο σε ένα ομόλογο και ο υπολογισμός του ποσού που κερδίζεται συμβαίνει κάθε μέρα. Ως αποτέλεσμα, η βρώμικη τιμή θα αλλάζει καθημερινά μέχρι την ημερομηνία πληρωμής ή πληρωμής με τοκομερίδιο. Μόλις ολοκληρωθεί η πληρωμή και ο δεδουλευμένος τόκος επανατοποθετηθεί στο μηδέν, οι βρώμικες και οι καθαρές τιμές είναι οι ίδιες.

Στην περίπτωση των ομολόγων που προσφέρουν εξαμηνιαίες πληρωμές, η βρώμικη τιμή θα αυξανόταν ελαφρώς καθημερινά κατά τη διάρκεια των έξι μηνών. Μόλις φθάσει το σήμα έξι μηνών και πραγματοποιηθεί η πληρωμή του κουπονιού, ο δεδουλευμένος τόκος επαναφέρεται στο μηδέν για να ξεκινήσει πάλι ο κύκλος. Η διαδικασία βρώμικου καθαρισμού συνεχίζεται έως ότου ο δεσμός φτάσει στην ωριμότητα.

Dirty Vs. Καθαρή τιμολόγηση

Η βρώμικη τιμή αναφέρεται συνήθως μεταξύ χρηματιστών και επενδυτών, αλλά η καθαρή τιμή ή η τιμή χωρίς δεδουλευμένους τόκους θεωρείται συνήθως η δημοσιευμένη τιμή. Η καθαρή τιμή θα καταγραφεί πιθανότατα σε εφημερίδες ή οικονομικούς πόρους που πραγματοποιούν εντοπισμό των τιμών. Αν και η βρώμικη τιμή περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους, η καθαρή τιμή θεωρείται συχνά η αξία του ομολόγου στην τρέχουσα αγορά.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μιας βρώμικης τιμής

Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η Apple Inc. (AAPL) εξέδωσε δεσμό με ονομαστική αξία 1.000 $ ενώ η τιμή που δημοσιεύθηκε είναι 960 $. Το ομολογιακό επιτόκιο καταβάλλει επιτόκιο με επιτόκιο 4% ετησίως και οι πληρωμές αυτές είναι εξαμηνιαίες. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα λάβουν 20 δολάρια κάθε έξι μήνες για την κατοχή του ομολόγου.

Η τιμή των 960 δολαρίων είναι η δημοσιευμένη τιμή ή η καθαρή τιμή. Ωστόσο, ένας επενδυτής που επιθυμεί να αγοράσει το ομόλογο θα λάβει ένα απόσπασμα από έναν μεσίτη που περιλαμβάνει τα 960 δολάρια συν οποιουσδήποτε δεδουλευμένους τόκους. Ο μεσίτης θα υπολογίσει την ημερήσια ημερήσια βάση ενδιαφέροντος που έχει συσσωρεύσει. Ας υποθέσουμε ότι δεν υπάρχει προμήθεια μεσίτη. Ανάλογα με την ημέρα που ο επενδυτής πραγματοποίησε την αγορά, οι δεδουλευμένοι τόκοι θα διαφέρουν.

Επομένως, εάν ο επενδυτής αγόραζε το ομολογιακό μέρισμα μία ημέρα πριν από την πρώτη πληρωμή κουπονιού ύψους 20 δολαρίων, έχει ως αποτέλεσμα την είσπραξη των δεδουλευμένων τόκων έως την ημερομηνία αυτή. Η τιμή του ομολόγου του επενδυτή θα ανερχόταν σε 979 δολάρια, ή 960 δολάρια συν 19 ευρώ σε δεδουλευμένο τόκο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποια είναι η καθαρή τιμή; Η καθαρή τιμή είναι η τιμή ενός κουπονιού που δεν περιλαμβάνει τυχόν δεδουλευμένους τόκους μεταξύ των πληρωμών τοκομεριδίων για το ομολογιακό δάνειο. Περισσότερη Απόδοση Ομολογιακού Δανείου Η απόδοση των ομολόγων είναι το ποσό της απόδοσης που ένας επενδυτής θα πραγματοποιήσει σε ένα ομόλογο, υπολογιζόμενο διαιρώντας την ονομαστική του αξία με το ποσό των τόκων που πληρώνει. περισσότερο Επίπεδο ομολόγων Ένα σταθερό ομολογιακό δάνειο είναι χρεόγραφο που πωλείται ή διαπραγματεύεται χωρίς δεδουλευμένους τόκους. περισσότερα Τι σημαίνει Trading Flat; Επίπεδο, στην αγορά τίτλων, είναι μια τιμή που δεν αυξάνεται ούτε μειώνεται. Σύμφωνα με την ορολογία σταθερού εισοδήματος, ένα ομόλογο που διαπραγματεύεται χωρίς δεδουλευμένους τόκους λέγεται ότι είναι επίπεδο. περισσότερα Τι είναι ένα Ex Κουπόνι; Το εκπτωτικό κουπόνι είναι ένα ομολογιακό ή προνομιούχο απόθεμα που δεν περιλαμβάνει την πληρωμή τόκων ή το μέρισμα όταν αγοράζεται ή πωλείται. Ανακαλύψτε περισσότερα για αυτά εδώ. περισσότερο Σύντομο κουπόνι Ένα σύντομο κουπόνι είναι μια πληρωμή που γίνεται σε έναν δεσμό εντός ενός συντομότερου χρονικού διαστήματος από ό, τι είναι φυσιολογικό για τον δεσμό. Τις περισσότερες φορές ένα σύντομο κουπόνι είναι το πρώτο κουπόνι του ομολόγου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών