Ηθική στη χρηματοδότηση: Πώς επηρεάζει τους επαγγελματίες

Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος μας έχει δώσει αμέτρητα σκάνδαλα και ειδησεογραφικά δελτία για επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα που έχουν εξαπατήσει τους επενδυτές, τους εργοδότες και τους συνομηλίκους τους. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η απληστία είναι ένα ισχυρό συναίσθημα, αλλά μερικές φορές η ανήθικη συμπεριφορά μειώνεται σε μια έλλειψη εκπαίδευσης σχετικά με τις βασικές αρχές των οικονομικών προτύπων.

Λαμβάνοντας υπόψη τις διάφορες καταστάσεις που εμφανίζονται συχνά κατά τη διάρκεια της καριέρας ενός επαγγελματία του χρηματοπιστωτικού τομέα και πώς πρέπει να αντιμετωπιστούν αυτές οι περιστάσεις, μπορούμε να κατανοήσουμε καλύτερα πώς ο κλάδος δεν μπορεί μόνο να ανταποκριθεί στα πρότυπα αυτά αλλά να τα υπερβεί.

Χειρισμός σημαντικών μη δημόσιων πληροφοριών

Για πολλούς επαγγελματίες που ασχολούνται με τίτλους, ενδέχεται να προκύψουν περιπτώσεις όπου αποκτούν ουσιαστικές μη δημόσιες πληροφορίες. Αυτός ο τύπος πληροφοριών ορίζεται ως οτιδήποτε μπορεί να έχει αντίκτυπο στην τιμή μιας ασφάλειας η οποία δεν έχει ακόμη δημοσιοποιηθεί.

Για παράδειγμα, αν ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας σας θα σας πει κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίασης ότι τα επερχόμενα αποτελέσματα των κερδών θα είναι απογοητευτικά, έχετε μόλις λάβει σημαντικές μη δημόσιες πληροφορίες. Ως μέτοχος στην εταιρεία σας, ενδέχεται να μπείτε στον πειρασμό να καλέσετε τον μεσίτη σας και να τοποθετήσετε μια εντολή πώλησης για να αποφύγετε την απώλεια κεφαλαίου. Ωστόσο, αυτό θα χαρακτηριζόταν ως εμπιστευτική διαπραγμάτευση και οι κυρώσεις που σχετίζονται με αυτό το είδος διαπραγμάτευσης είναι πολύ χειρότερες από ό, τι οποιαδήποτε απώλεια χαρτιού μπορεί να υποστείτε.

Οι σημαντικές μη δημόσιες πληροφορίες μπορούν να διατεθούν σε διάφορες μορφές για διάφορους οικονομικούς επαγγελματίες. Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου ο οποίος ελέγχει ένα μεγάλο μερίδιο σε έναν αριθμό αποθεμάτων μικρού κεφαλαιοποίησης μπορεί να έχει σημαντική επίδραση στη βραχυπρόθεσμη κίνηση των αποθεμάτων με βάση τυχόν σημαντικές πωλήσεις ή αγορές των εν λόγω αποθεμάτων. Αν ο διαχειριστής σκοπεύει να αποχωρήσει από μια μεγάλη θέση σε ένα απόθεμα μικρής κεφαλαιοποίησης βάσει σύστασης από έναν από τους αναλυτές της αγοράς της επιχείρησής του, θα ήταν ανήθικο να ειδοποιεί ο διαχειριστής μερικούς πελάτες "υψηλής αξίας" που μπορεί να κατέχουν πριν από την πώληση των μετοχών. Παρόλο που μπορεί να μην φαίνεται τόσο μεγάλο, οι νόμοι για την εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών πιθανώς έχουν σπάσει και τα εμπλεκόμενα μέρη ενδέχεται να διωχθούν.

Ανάλυση Χρησιμοποιώντας τη Θεωρία του Μωσαϊκού

Οι πληροφορίες εσωτερικού δεν είναι ασπρόμαυρη έννοια με κανένα τρόπο. Πολύ συχνά, οι επαγγελματίες μπορούν να σκοντάψουν σε αυτές τις πληροφορίες απρόθυμα ή να ακουστούν συνομιλίες μέσα και γύρω από το γραφείο.

Το θέμα γίνεται ακόμα πιο θολό για τους αναλυτές που ερευνούν εταιρείες και εκδίδουν επαγγελματικές συστάσεις σχετικά με τις αξίες τους. Οι διευθυντές γνωρίζουν ότι παρέχουν προοπτικές κερδών κατά τη διάρκεια συναντήσεων αναλυτών πριν από τη δημόσια αποφυλάκισή τους. Τώρα, ενώ αυτό μπορεί ή δεν μπορεί να χαρακτηριστεί ως δημόσια πληροφορία όταν μια αίθουσα γεμάτη από αναλυτές έχουν λάβει τις πληροφορίες, η διαπραγμάτευση αυτών των πληροφοριών κατά τη διάρκεια ή αμέσως μετά τη συνεδρίαση μπορεί να χαρακτηριστεί ως εμπιστευτική διαπραγμάτευση. Η κατάλληλη δράση σε μια τέτοια κατάσταση θα ήταν να παροτρύνει το διοικητικό συμβούλιο να δημοσιοποιεί αμέσως τις πληροφορίες στο κοινό. Μόλις περάσει αρκετός χρόνος, η διαπραγμάτευση ή η διατύπωση συστάσεων σχετικά με τις πληροφορίες είναι δίκαιο παιχνίδι.

Καθώς οι αναλυτές συγκεντρώνουν πληροφορίες για τις εταιρείες και τους τίτλους για να σχηματίσουν μια σαφή εικόνα της εύλογης αξίας τους, μπορούν να συγκεντρώσουν ένα μεγάλο αριθμό πληροφοριών από διάφορες πηγές, οι οποίες μπορεί να είναι δημόσιες, υλικές ή μη. Ένας αναλυτής μπορεί να καταλήξει σε συμπεράσματα που θα θεωρούνταν εμπιστευτικά εάν είχαν κοινοποιηθεί σε αυτά από κάποιον εμπλεκόμενο στην εταιρεία.

Ωστόσο, οι αναλυτές είναι ελεύθεροι να διατυπώνουν συστάσεις βάσει των ευρημάτων τους σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές της θεωρίας των ψηφιδωτών. Η θεωρία των ψηφιδωτών αναφέρει ότι οι αναλυτές είναι ελεύθεροι να χρησιμοποιούν δημόσιες, υλικές και μη πληροφορίες κατά τη διάρκεια της επαγγελματικής τους έρευνας, με τα συμπεράσματα στα οποία φθάνουν από αυτές τις πληροφορίες να θεωρούνται ως "δίκαιο παιχνίδι" και να αποδίδονται στην έρευνά τους - όχι για εμπιστευτικές πληροφορίες.

Αναφορά ανήθικων δραστηριοτήτων

Ξέρουμε τι σκέφτεστε ... "Είμαι ειλικρινής άνθρωπος και δεν θα έμπαινα σε μια κατάσταση όπου τα δεοντολογικά μου πρότυπα θα τεθούν υπό αμφισβήτηση". Αυτό μπορεί να ισχύει, αλλά η επαγγελματική δεοντολογία και τα πρότυπα ξεπερνούν το άτομο - η δεοντολογία είναι μια προσπάθεια σε επίπεδο βιομηχανίας.

Εάν κάποιος από τους συναδέλφους ή τους συναδέλφους σας εμπλέκεται σε αμφισβητήσιμες δραστηριότητες, δεν αρκεί να αποσυνδεθείτε από αυτό το άτομο. Με τη συνειδητή δυνατότητα να συνεχίσετε τις παράνομες ή ανήθικες δραστηριότητες, εσείς οι ίδιοι μπορεί να συμπεριληφθεί σε οποιεσδήποτε τιμωρίες που προκύπτουν από αυτές τις ενέργειες. Αν και κανείς δεν θέλει να είναι σε θέση να χτυπήσει το σφύριγμα σε συνεργάτη ή φίλο, τελικά είναι δική σας ευθύνη να εξασφαλίσετε δίκαιη πρακτική στον χρηματοπιστωτικό κλάδο και να είστε σημαντικότεροι για την ηθική του ατόμου.

Οι επαγγελματίες μπορούν επίσης να ενθαρρύνουν τους εργοδότες να δημιουργήσουν ένα χώρο εργασίας που να ασκεί λιγότερο αντιφατική πίεση στους εργαζομένους. Για παράδειγμα, η εφαρμογή ενός "κινέζικου τείχους" μεταξύ διαφορετικών τμημάτων, όπως ένας διαμεσολαβητής και ένα συμβουλευτικό τμήμα, μπορεί να περιορίσει τις διαρροές εμπιστευτικών πληροφοριών και να κρατήσει τους διαμεσολαβητές, τους συμβούλους, τους αναλυτές και άλλους επαγγελματίες από το να παρασυρθούν στη μέση μιας παραβίασης της ασφάλειας. Επιπλέον, οι επενδυτικές τράπεζες μπορούν επίσης να εφαρμόζουν γκρίζους καταλόγους όταν συζητούνται οποιεσδήποτε κινητές αξίες για αναδοχή ή αλλαγή αξιολόγησης. Οι κατάλογοι αυτοί ορίζουν ότι κανένας υπάλληλος δεν μπορεί να ανταλλάξει εν γνώσει του οποιουσδήποτε τίτλους ενδέχεται να επηρεαστούν από τις ενέργειες της τράπεζας.

Η κατώτατη γραμμή

Αυτό μόνο γρατζουνίζει την επιφάνεια των τύπων των ηθικών διλημμάτων και των καταστάσεων που οι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα μπορεί να αντιμετωπίσουν σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα. Με τα χρόνια, οι οικονομικοί επαγγελματίες έχουν εμπλακεί σε αμέτρητα σκάνδαλα και ισχυρισμούς περί απάτης που έπληξαν τη βιομηχανία και έδωσαν στους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα μαύρο μάτι. Γνωρίζοντας τις κατευθυντήριες γραμμές που πρέπει να ακολουθήσετε, ενθαρρύνοντας τις διασφαλίσεις στον εργασιακό χώρο και κρατώντας τον εαυτό σας στα υψηλότερα ηθικά πρότυπα, μπορείτε να αναλάβετε ηγετικό ρόλο για να διασφαλίσετε ότι ο χρηματοπιστωτικός κλάδος παραμένει δίκαιος και διαφανής για όλους τους εμπλεκόμενους.