Καταθετικός πολλαπλασιαστής έναντι πολλαπλασιαστή χρημάτων: Ποια είναι η διαφορά;

Οι όροι "πολλαπλασιαστής καταθέσεων" και "πολλαπλασιαστής χρημάτων" συχνά συγχέονται και χρησιμοποιούνται εναλλακτικά επειδή είναι πολύ στενά συναφείς έννοιες και η διάκριση μεταξύ τους μπορεί να είναι δύσκολο να κατανοηθεί. Ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων παρέχει τη βάση για τον πολλαπλασιαστή χρημάτων, αλλά η αξία του πολλαπλασιαστή χρημάτων είναι τελικά μικρότερη, λόγω των πλεονάσματος των αποθεμάτων, των αποταμιεύσεων και των μετατροπών σε μετρητά από τους καταναλωτές.

Βασικές τακτικές

• Ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων, γνωστός επίσης ως πολλαπλασιαστής επέκτασης καταθέσεων, είναι η βασική διαδικασία δημιουργίας της προσφοράς χρήματος που καθορίζεται από το κλασματικό τραπεζικό σύστημα αποθεματικών.
• Ο πολλαπλασιαστής χρημάτων αντικατοπτρίζει την ενισχυμένη μεταβολή της προσφοράς χρήματος που τελικά οφείλεται στην εισροή πρόσθετων αποθεματικών στο τραπεζικό σύστημα.
• Ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων παρέχει τη βάση για τον πολλαπλασιαστή χρημάτων, αλλά η αξία του πολλαπλασιαστή χρημάτων είναι τελικά μικρότερη, λόγω των πλεονάσματος των αποθεμάτων, των αποταμιεύσεων και των μετατροπών σε μετρητά από τους καταναλωτές.

Καταθετικός πολλαπλασιαστής

Ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων, γνωστός επίσης ως πολλαπλασιαστής επέκτασης καταθέσεων, είναι η βασική διαδικασία δημιουργίας της προσφοράς χρήματος που καθορίζεται από το κλασματικό τραπεζικό σύστημα αποθεματικών. Οι τράπεζες δημιουργούν αυτό που ονομάζεται καταθέσεις που μπορούν να ελεγχθούν καθώς δάνουν τα αποθεματικά τους. Ο δείκτης υποχρεωτικών αποθεματικών της τράπεζας καθορίζει πόσα χρήματα είναι διαθέσιμα για το δανεισμό και συνεπώς το ποσό αυτών των καταθέσεων που δημιουργήθηκαν. Ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων είναι τότε ο λόγος του ποσού των καταθέσεων που μπορούν να ελεγχθούν με το ποσό αποθεματικού. Ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων είναι το αντίστροφο της αναλογίας υποχρεωτικών αποθεματικών.

Ένας πολλαπλασιαστής κατάθεσης ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο μιας τράπεζας που δεν έχει αρκετά μετρητά για να ικανοποιήσει τις καθημερινές αιτήσεις ανάληψης από τους πελάτες της. Ο δείκτης υποχρεωτικών αποθεματικών καθορίζει επίσης πόσα χρήματα έχει να δανείσει ή να επενδύσει με άλλο τρόπο.

Ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων εκφράζεται μερικές φορές ως λόγος πολλαπλασιαστή καταθέσεων, ο οποίος είναι ο αντίστροφος της απαιτούμενης αναλογίας αποθεματικών. Για παράδειγμα, εάν ο απαιτούμενος συντελεστής αποθεματικών είναι 20%, ο συντελεστής πολλαπλασιαστή καταθέσεων είναι 80%.

Πολλαπλασιαστής χρημάτων

Ο πολλαπλασιαστής χρημάτων αντικατοπτρίζει την ενισχυμένη μεταβολή της προσφοράς χρήματος που τελικά οφείλεται στην εισροή πρόσθετων αποθεματικών στο τραπεζικό σύστημα. Ωστόσο, ο πολλαπλασιαστής χρημάτων διαφέρει από τον πιο βασικό πολλαπλασιαστή κατάθεσης επειδή οι τράπεζες τείνουν να διατηρούν περίσσεια αποθεματικών και οι πελάτες των τραπεζών τείνουν να μετατρέπουν μέρος των καταθέσεων που μπορούν να ελεγχθούν σε καταθέσεις ταμιευτηρίου ή μετρητά. Τα χρήματα που οι τράπεζες δεν υποχρεούνται να διατηρούν σε αποθεματικό αναπροσαρμόζονται σε δάνεια χρηματοδότησης και τα δανειακά κεφάλαια καταλήγουν στους καταθετικούς λογαριασμούς άλλων πελατών. Το συνολικό ποσό των νέων καταθέσεων ή των νέων χρημάτων που δημιουργούνται μπορεί να ληφθεί με τη μέθοδο του πολλαπλασιαστή χρημάτων.

Ο πολλαπλασιαστής χρημάτων είναι σημαντικός για τη μακροοικονομία επειδή καθορίζει την προσφορά χρήματος, η οποία επηρεάζει τα επιτόκια. Είναι επίσης σημαντικό στις τραπεζικές εργασίες, διότι επηρεάζει τη νομισματική πολιτική και τη σταθερότητα του τραπεζικού τομέα.

Ειδικές εκτιμήσεις

Οι τράπεζες διατηρούν συνήθως τα πλεονάζοντα αποθεματικά πέραν των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών που ορίζει η Federal Reserve Bank. Αυτό μειώνει τον αριθμό των καταθέσεων που μπορούν να ελεγχθούν και τη συνολική προσφορά χρήματος που δημιουργείται.

Οι οφειλέτες δεν ξοδεύουν όλα τα χρήματα που έλαβαν από τραπεζικά δάνεια. Αν το έκαναν και αν οι τράπεζες δανείζαν κάθε πιθανό δολάριο πέραν των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών, τότε ο πολλαπλασιαστής καταθέσεων και ο πολλαπλασιαστής χρημάτων θα ήταν σχεδόν ισοδύναμοι. Στην πραγματικότητα, οι οφειλέτες συνήθως μεταφέρουν ορισμένα από τα χρήματα σε καταθέσεις ταμιευτηρίου. Όπως και οι τράπεζες που διατηρούν περίσσεια αποθεματικών, αυτό περιορίζει την προσφερόμενη προσφορά χρήματος και τον προκύπτοντα πολλαπλασιαστή χρημάτων. Ομοίως, οι μετατροπές των καταθέσεων που μπορούν να ελεγχθούν στο νόμισμα μειώνουν τον πολλαπλασιαστή χρημάτων αφαιρώντας από το σύστημα κάποιες καταθέσεις και αποθεματικά.