Βαθμός συνδυασμένης μόχλευσης - Ορισμός DCL

Ποιος είναι ο βαθμός συνδυασμένης μόχλευσης - DCL;

Ο βαθμός συνδυασμένης μόχλευσης (DCL) είναι δείκτης μόχλευσης που συνοψίζει το συνδυασμένο αποτέλεσμα ότι ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης (DOL) και ο βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης έχουν τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), δεδομένης μιας ιδιαίτερης μεταβολής των πωλήσεων. Αυτή η αναλογία μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθορίσει το βέλτιστο επίπεδο χρηματοοικονομικής και λειτουργικής μόχλευσης που θα χρησιμοποιηθεί σε οποιαδήποτε επιχείρηση.

Ο τύπος του βαθμού συνδυασμένης μόχλευσης είναι

DCL =% Αλλαγή σε EPS% Αλλαγή πωλήσεων = DOL x DFLwhere: DOL = Βαθμός λειτουργικού leverageDFL = Βαθμός οικονομικής μόχλευσης \ begin {aligned} & DCL = \ frac { Αλλαγή \ σε \ πωλήσεις} = DOL \ \ text {x} DFL \\ & \ textbf {where:} \\ & DOL = \ text {Βαθμός λειτουργικής μόχλευσης} \ end {aligned} DCL =% Αλλαγή στις πωλήσεις% Αλλαγή σε EPS = DOL x DFLwhere: DOL = Βαθμός λειτουργικού leverageDFL = Βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης

Τι σας λέει το DCL;

Ο λόγος αυτός συνοψίζει τις συνέπειες του συνδυασμού χρηματοοικονομικής και λειτουργικής μόχλευσης και τι αποτέλεσμα έχει αυτός ο συνδυασμός ή οι παραλλαγές αυτού του συνδυασμού στα κέρδη της εταιρείας. Δεν είναι όλες οι εταιρείες που χρησιμοποιούν τόσο τη λειτουργική όσο και την οικονομική μόχλευση, αλλά αυτός ο τύπος μπορεί να χρησιμοποιηθεί αν το κάνουν.

Μια επιχείρηση με σχετικά υψηλό επίπεδο συνδυασμένης μόχλευσης θεωρείται πιο επικίνδυνη από μια επιχείρηση με λιγότερη συνδυασμένη μόχλευση, διότι η υψηλή μόχλευση σημαίνει περισσότερο σταθερό κόστος στην επιχείρηση.

Βαθμός Λειτουργικής μόχλευσης

Ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης μετρά τα αποτελέσματα που έχει η μόχλευση της εκμετάλλευσης στις δυνατότητες κέρδους μιας εταιρείας και υποδεικνύει τον τρόπο με τον οποίο επηρεάζονται τα κέρδη από τη δραστηριότητα των πωλήσεων. Ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης υπολογίζεται διαιρώντας την ποσοστιαία μεταβολή των κερδών της εταιρείας πριν από τους τόκους και τους φόρους (EBIT) με την ποσοστιαία μεταβολή των πωλήσεών της κατά την ίδια περίοδο.

Βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης

Ο βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης υπολογίζεται διαιρώντας την ποσοστιαία μεταβολή του EPS σε μια εταιρεία με την ποσοστιαία μεταβολή του EBIT. Ο λόγος δείχνει πώς επηρεάζεται το EPS από την εταιρεία λόγω των ποσοστιαίων μεταβολών του EBIT. Ένας υψηλότερος βαθμός οικονομικής μόχλευσης σημαίνει ότι η εταιρεία έχει πιο ευμετάβλητο EPS.

Βασικές τακτικές

• Ο τύπος DCL συνοψίζει τα αποτελέσματα που έχει ο συνδυασμένος βαθμός λειτουργικής μόχλευσης και βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης στα κέρδη ανά μετοχή μιας εταιρείας, βάσει μιας δεδομένης αλλαγής των μετοχών.
• Ο λόγος βοηθάει μια επιχείρηση να διακρίνει τα καλύτερα δυνατά επίπεδα λειτουργικής και οικονομικής μόχλευσης.
• Ο τύπος βοηθά τις εταιρείες να κατανοήσουν πώς η συνδυασμένη μόχλευση επηρεάζει τα συνολικά κέρδη της εταιρείας.

Βαθμός συνδυασμένης μόχλευσης Παράδειγμα

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ο βαθμός συνδυασμένης μόχλευσης μπορεί να υπολογιστεί με τον πολλαπλασιασμό του βαθμού λειτουργικής μόχλευσης με το βαθμό χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Ας υποθέσουμε ότι η υποθετική εταιρεία SpaceRocket είχε EBIT ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων για την τρέχουσα χρήση και EBIT 40 εκατομμυρίων δολαρίων για την προηγούμενη χρήση ή αύξηση κατά 25 τοις εκατό κατά τη διάρκεια του έτους (YOY). Η SpaceRocket ανακοίνωσε πωλήσεις ύψους 80 εκατ. Δολαρίων για την τρέχουσα χρήση και πωλήσεις 65 εκατ. Δολαρίων για την προηγούμενη χρήση, αύξηση 23, 08%.

Επιπλέον, η SpaceRocket ανέφερε ένα EPS ύψους 2, 50 δολ. Για την τρέχουσα χρήση και ένα EPS ύψους 2 δολαρίων για την προηγούμενη χρήση, αύξηση κατά 25 τοις εκατό. Έτσι, η SpaceRocket είχε βαθμό μόχλευσης 1, 08 και βαθμό χρηματοοικονομικής μόχλευσης 1. Κατά συνέπεια, η SpaceRocket είχε βαθμό συνδυασμένης μόχλευσης 1, 08. Για κάθε αλλαγή 1% στις πωλήσεις της SpaceRocket, το EPS θα μεταβληθεί κατά 1, 08%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση του βαθμού λειτουργικής μόχλευσης Ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης είναι ένα πολλαπλάσιο που μετρά πόσο λειτουργικό εισόδημα θα αλλάξει σε ανταπόκριση σε μια αλλαγή στις πωλήσεις. περισσότερα Αναγνώριση του βαθμού χρηματοοικονομικής μόχλευσης Ο βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης (DFL) είναι ένας δείκτης που μετρά την ευαισθησία των κερδών ανά μετοχή μιας εταιρείας σε διακυμάνσεις των λειτουργικών εσόδων της, ως αποτέλεσμα μεταβολών της κεφαλαιακής της διάρθρωσης. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής μόχλευσης Ένας δείκτης μόχλευσης είναι μία από τις πολλές οικονομικές μετρήσεις που εξετάζουν πόσο κεφάλαιο έρχεται με τη μορφή χρέους ή που αξιολογεί την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώσει οικονομικές υποχρεώσεις. περισσότερα Κατανόηση της μόχλευσης Αξιοποιώντας τα αποτελέσματα από τη χρήση δανειακού κεφαλαίου ως πηγής χρηματοδότησης όταν επενδύετε για να επεκτείνετε τη βάση περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης και να δημιουργήσετε αποδόσεις κεφαλαίου επιχειρηματικού κινδύνου. Περισσότερες Επιχειρηματικές Αξίες - EV Ορισμός Η αξία των επιχειρήσεων (EV) είναι ένα μέτρο της συνολικής αξίας μιας επιχείρησης, το οποίο χρησιμοποιείται συχνά ως πλήρης εναλλακτική λύση για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. Το EV περιλαμβάνει στον υπολογισμό του την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας επιχείρησης, αλλά και το βραχυπρόθεσμο και το μακροπρόθεσμο χρέος καθώς και οποιαδήποτε μετρητά στον ισολογισμό της εταιρείας. περισσότερα Τι είναι η δυναμική της αγοράς είναι ένα μέτρο του συνολικού αισθήματος της αγοράς που μπορεί να υποστηρίξει τις αγορές και τις πωλήσεις με και έναντι των τάσεων της αγοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών