Κίνδυνος διακανονισμού συναλλαγματικών διαφορών
Ο κίνδυνος διακανονισμού συναλλάγματος είναι ένας τύπος κινδύνου διακανονισμού στον οποίο ένα μέρος που συμμετέχει σε μια συναλλαγή σε ξένο συνάλλαγμα αποδίδει το νόμισμα που έχει πωλήσει, αλλά δεν λαμβάνει το νόμισμα που αγόρασε. Σε κίνδυνο διακανονισμού συναλλάγματος, το πλήρες ποσό του αγορασμένου νομίσματος κινδυνεύει. Αυτός ο κίνδυνος υφίσταται από τη στιγμή που έχει γίνει από το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα αμετάκλητη εντολή πληρωμής για το νόμισμα πώλησης, μέχρι τη στιγμή που το νόμισμα αγοράς έχει ληφθεί στο λογαριασμό του ιδρύματος ή του αντιπροσώπου του.
Ο κίνδυνος διακανονισμού συναλλάγματος ονομάζεται επίσης κίνδυνος της Herstatt, μετά τη μικρή γερμανική τράπεζα, η αποτυχία της οποίας τον Ιούνιο του 1974 κατέδειξε αυτόν τον κίνδυνο.
Κατανόηση του κινδύνου διακανονισμού διακανονισμού νομισμάτων
Ένας λόγος που ο κίνδυνος διακανονισμού συναλλάγματος είναι μια ανησυχία απλώς οφείλεται στη διαφορά στις ζώνες ώρας. Καθώς οι πράξεις συναλλάγματος διεξάγονται παγκοσμίως όλο το εικοσιτετράωρο, οι χρονικές διαφορές σημαίνουν ότι τα δύο σκέλη μιας συναλλαγής σε συνάλλαγμα γενικά δεν θα τακτοποιηθούν ταυτόχρονα.
Ως παράδειγμα του κινδύνου διακανονισμού σε συνάλλαγμα, θεωρήστε μια αμερικανική τράπεζα που αγοράζει 10 εκατομμύρια ευρώ στην αγορά spot με ισοτιμία 1 ευρώ = 1, 12 USD. Αυτό σημαίνει ότι, κατά τη διευθέτηση, η τράπεζα των ΗΠΑ θα αποπληρώσει τα 11, 2 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και, σε αντάλλαγμα, θα λάβει 10 εκατομμύρια ευρώ από τον αντισυμβαλλόμενο σε αυτό το εμπόριο. Ο κίνδυνος διακανονισμού συναλλάγματος θα προκύψει αν η αμερικανική τράπεζα κάνει μια αμετάκλητη εντολή πληρωμής για 11, 2 εκατομμύρια δολάρια λίγες ώρες πριν λάβει το ποσό των 10 εκατομμυρίων ευρώ στο nostro λογαριασμό της για την πλήρη εξόφληση του εμπορίου.
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαχειρίζονται τον κίνδυνο διακανονισμού συναλλάγματος έχοντας σαφείς εσωτερικούς ελέγχους για να εντοπίζουν ενεργά την έκθεση. Σε γενικές γραμμές, ο πραγματικός κίνδυνος είναι μικρός για τις περισσότερες συναλλαγές μεταξύ νομισμάτων. Ωστόσο, εάν μια τράπεζα συνεργάζεται με μικρότερο, λιγότερο σταθερό πελάτη, μπορεί να επιλέξει να αντισταθμίσει την έκθεση για τη διάρκεια της συναλλαγής.
Τράπεζα Herstatt και Κίνδυνος Διακανονισμού Συναλλαγματικών Συναλλαγών
Παρόλο που η αποτυχία σε μια συναλλαγή σε διατραπεζικό νόμισμα είναι μικρός κίνδυνος, μπορεί να συμβεί. Στις 26 Ιουνίου 1974, η γερμανική τράπεζα Herstatt δεν μπόρεσε να πραγματοποιήσει συναλλαγματικές πληρωμές σε τράπεζες που είχαν κάνει συναλλαγές εκείνη την ημέρα. Η Herstatt είχε λάβει Deutsche Mark, αλλά λόγω έλλειψης κεφαλαίου, η τράπεζα ανέστειλε όλες τις πληρωμές σε δολάρια ΗΠΑ. Αυτό άφησε τις τράπεζες που είχαν πληρώσει το Deutsche Mark χωρίς τα δολάρια που οφείλονταν. Οι γερμανικές ρυθμιστικές αρχές ήταν γρήγορες στις ενέργειές τους, αποσύροντας την τραπεζική άδεια την ίδια ημέρα.
Κάθε φορά που ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή η παγκόσμια οικονομία συνολικά υφίσταται έντονη πίεση, εμφανίζονται ανησυχίες σχετικά με τους κινδύνους διακανονισμού συναλλάγματος. Πιο πρόσφατα, η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση 2007-2008 και η κρίση του χρέους στην Ελλάδα δημιούργησαν ανησυχίες σχετικά με τον κίνδυνο διακανονισμού συναλλαγματικών διαφορών. Δεδομένου του τρόπου με τον οποίο οι δύο περιστατικά έβλαψαν οικονομικά και με άλλους τρόπους, τουλάχιστον οι ανησυχίες σχετικά με τον κίνδυνο διακανονισμού των νομισμάτων αποδείχθηκαν υπερεκτιμημένες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.